Spółki CNC Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCENTENE CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które CENTENE CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 40 607 | 48 382 | 60 116 | 74 639 | 111 115 | 125 982 | 144 547 | 153 999 | 163 071 | 194 777 |
| Koszt sprzedaży | 1864 | 1847 | 2386 | 2465 | 3303 | 4894 | 7032 | 3564 | 2729 | 2670 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 38 743 | 46 535 | 57 730 | 72 174 | 107 812 | 14 487 | 16 918 | 17 637 | 17 069 | 14 209 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 3673 | 4446 | 6043 | 6533 | 9380 | 9601 | 11 589 | 12 563 | 12 400 | 12 904 |
| Zysk operacyjny | 1263 | 1199 | 1458 | 1781 | 3082 | 1784 | 1318 | 2930 | 3175 | -7623 |
| Koszty odsetkowe | 217 | 255 | 343 | 412 | 728 | 665 | 665 | 725 | 702 | 678 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 644 | 668 | 1082 | 895 | ||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 1160 | 1134 | 1368 | 1782 | 2773 | 1813 | 1962 | 3598 | 4257 | -6728 |
| Podatek dochodowy | 599 | 326 | 474 | 473 | 979 | 477 | 760 | 899 | 963 | -51 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 559 | 828 | ||||||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -1 | -20 | -6 | -12 | -14 | -11 | 0 | -3 | -11 | -3 |
| Zysk netto | 562 | 828 | 900 | 1321 | 1808 | 1347 | 1202 | 2702 | 3305 | -6674 |
| EBITDA | 1541 | 1560 | 1953 | 2424 | 4341 | 3119 | 2748 | 4223 | 4416 | -6348 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,76 | 2,40 | 2,31 | 3,19 | 3,17 | 2,31 | 2,09 | 4,97 | 6,33 | -13,53 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,71 | 2,34 | 2,26 | 3,14 | 3,12 | 2,28 | 2,07 | 4,95 | 6,31 | -13,53 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 319 | 345 | 390 | 413 | 571 | 583 | 575 | 543 | 522 | 493 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 328 | 353 | 399 | 420 | 579 | 591 | 582 | 546 | 524 | 493 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 3930 | 4072 | 5342 | 12 123 | 10 800 | 13 118 | 12 074 | 17 193 | 14 063 | 17 888 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 505 | 531 | 722 | 863 | 1580 | 1539 | 2321 | 2459 | 2622 | 2432 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 715 | 687 | 784 | 1090 | 1317 | 1602 | 2461 | 5572 | 1601 | 1945 |
| Aktywa obrotowe razem | 8365 | 8703 | 11 998 | 20 323 | 23 393 | 28 497 | 30 128 | 40 756 | 37 999 | 40 370 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 797 | 1104 | 1706 | 2121 | 2774 | 3391 | 2432 | 2019 | 2067 | 2037 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 661 | 1311 | 3566 | 2554 | 396 | 359 | 317 | |||
| Wartość firmy | 4712 | 4749 | 7015 | 6863 | 18 652 | 19 771 | 18 812 | 17 558 | 17 558 | 10 835 |
| Wartości niematerialne | 1545 | 1398 | 2239 | 2063 | 8388 | 7824 | 6911 | 6101 | 5409 | 4530 |
| Inwestycje długoterminowe | 4545 | 5312 | 6861 | 7717 | 12 853 | 14 043 | 14 684 | 16 286 | 17 429 | 17 035 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 95 | 454 | 527 | 1249 | 1599 | 3781 | 2686 | 535 | 593 | 528 |
| Aktywa razem | 20 197 | 21 855 | 30 901 | 40 994 | 68 719 | 78 375 | 76 870 | 84 641 | 82 445 | 76 747 |
| Zobowiązania handlowe | 3763 | 4165 | 4051 | 4164 | 7069 | 8493 | 9525 | 16 420 | 13 174 | 13 796 |
| Przychody przyszłych okresów | 313 | 328 | 385 | 383 | 523 | 434 | 478 | 715 | 661 | 736 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 4 | 4 | 38 | 88 | 97 | 267 | 82 | 119 | 110 | 50 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 8623 | 9332 | 11 971 | 12 932 | 21 585 | 25 765 | 28 464 | 36 716 | 34 261 | 36 718 |
| Zadłużenie długoterminowe | 4651 | 4695 | 6648 | 13 638 | 16 682 | 18 571 | 17 938 | 17 710 | 18 423 | 17 351 |
| Zobowiązania leasingowe | 622 | 1334 | 3619 | 3133 | 880 | 738 | 615 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 869 | 952 | 1259 | 1543 | 2956 | 5610 | 5616 | 3618 | 2567 | 1789 |
| Zobowiązania razem | 14 143 | 14 979 | 19 878 | 28 302 | 42 757 | 51 353 | 52 633 | 58 685 | 55 935 | 56 691 |
| Zadłużenie razem | 4782 | 4829 | 6851 | 13 859 | 16 880 | 19 026 | 18 179 | 17 962 | 18 640 | 17 493 |
| Kapitał wpłacony | 4190 | 4349 | 7449 | 7647 | 19 459 | 19 672 | 20 060 | 20 304 | 20 562 | 20 777 |
| Zyski zatrzymane | 1920 | 2748 | 3663 | 4984 | 6792 | 8139 | 9341 | 12 043 | 15 348 | 8674 |
| Akcje własne | -179 | -244 | -139 | -214 | -816 | -1094 | -4213 | -5856 | -8997 | -9441 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -36 | -3 | -56 | 134 | 337 | 77 | -1132 | -652 | -504 | -58 |
| Kapitał własny | 5895 | 6850 | 10 917 | 12 551 | 25 773 | 26 795 | 24 057 | 25 840 | 26 410 | 19 953 |
| Udziały niekontrolujące | 14 | 14 | 96 | 108 | 112 | 145 | 124 | 97 | 90 | 80 |
| Kapitał własny razem | 5909 | 6864 | 11 013 | 12 659 | 25 885 | 26 940 | 24 181 | 25 937 | 26 500 | 20 033 |
| Pasywa razem | 20 197 | 21 855 | 30 901 | 40 994 | 68 719 | 78 375 | 76 870 | 84 641 | 82 445 | 76 747 |
| Akcje w obrocie | 172 | 347 | 412 | 415 | 581 | 582 | 551 | 534 | 496 | 492 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 561 | 808 | 894 | 1309 | 1794 | 1336 | 1202 | 2699 | 3294 | -6677 |
| Amortyzacja | 278 | 361 | 495 | 643 | 1259 | 1335 | 1430 | 1293 | 1241 | 1275 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 148 | 135 | 145 | 177 | 281 | 203 | 234 | 216 | 212 | 204 |
| Podatek odroczony | 92 | -108 | -129 | 55 | -51 | -132 | -631 | -78 | 13 | -60 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 402 | 53 | -533 | -421 | 585 | 1141 | 421 | 3398 | -528 | -657 |
| Przepływy operacyjne | 1851 | 1489 | 1234 | 1483 | 5503 | 4205 | 6261 | 8053 | 154 | 5088 |
| Nakłady inwestycyjne | -306 | -422 | -675 | -730 | -869 | -910 | -1004 | -799 | -644 | -767 |
| Przejęcia | -50 | -2055 | -36 | -4049 | -534 | -1460 | 0 | 0 | ||
| Zakup inwestycji | -2432 | -2656 | -3846 | -2575 | -7402 | -7400 | -6736 | -6622 | -7183 | -4541 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 1566 | 1862 | 1991 | 1809 | 4921 | 5458 | 3802 | 5523 | 5785 | 5780 |
| Przepływy inwestycyjne | -2469 | -1254 | -4585 | -1532 | -6955 | -3299 | -2921 | -1191 | -1052 | 472 |
| Emisja długu | 8946 | 1400 | 6077 | 24 721 | 5107 | 9267 | 360 | 2335 | 1300 | 750 |
| Spłata długu | -6076 | -1353 | -4083 | -17 803 | -4067 | -7434 | -1490 | -2316 | -622 | -1895 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 2779 | 0 | 28 | 35 | 70 | 44 | 46 | 37 |
| Skup akcji własnych | -63 | -65 | -71 | -75 | -626 | -297 | -3096 | -1633 | -3124 | -475 |
| Przepływy finansowe | 2717 | -82 | 4612 | 6832 | 260 | 1362 | -4197 | -1658 | -2406 | -1621 |
| Różnice kursowe | -1 | 0 | 0 | -2 | 18 | -11 | -11 | -32 | 8 | 0 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 2098 | 153 | 1261 | 6781 | -1174 | 2257 | -868 | 5172 | -3296 | 3939 |
| Wolne przepływy pieniężne | 1545 | 1067 | 559 | 753 | 4634 | 3295 | 5257 | 7254 | -490 | 4321 |
| Zapłacone odsetki | 165 | 237 | 323 | 374 | 725 | 658 | 657 | 688 | 688 | 647 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 556 | 496 | 448 | 612 | 1191 | 678 | 1198 | 887 | 1002 | 448 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 8,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -2,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -2,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -2,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -2,5% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 4,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 4,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -22,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -6,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -30,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 6,4% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 19,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -16,8% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -5,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -33,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -340,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | -243,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -301,9% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -314,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 3204,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -6,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -6,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -1,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -24,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -6,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -5,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -6,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -0,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 2,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -5,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -5,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -3,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,15x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,66x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,66x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,71x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 19,4% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 72,7% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -10,95 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | -8,61x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 5,93 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 18,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 7,52 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 2,44x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 95,3x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Dni zobowiązań | 2374 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 8,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -10,25 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 407,80 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 17,99 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 19,59 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 45,67 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 15,23 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 54,77 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 0,4% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 30,54 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 19,59 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,15x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,35x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 4,06x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 3,41x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 3,13x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,10x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 2,19x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 29,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -16,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała CENTENE CORP w roku obrotowym 2025?
CENTENE CORP wykazała przychody 194,78 mld USD za rok obrotowy 2025, o 19,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy CENTENE CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 6,67 mld USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała CENTENE CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 5,09 mld USD minus nakłady inwestycyjne 767,0 mln USD dały wolne przepływy 4,32 mld USD.