Spółki CLW Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweClearwater Paper Corp: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Clearwater Paper Corp składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1735 | 1730 | 1724 | 1762 | 1869 | 1773 | 1195 | 1136 | 1384 | 1555 |
| Koszt sprzedaży | 1494 | 1521 | 1537 | 1597 | 1574 | 1590 | 983 | 935 | 1308 | 1440 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 241 | 209 | 188 | 165 | 294 | 183 | 213 | 201 | 76,1 | 116 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 128 | 121 | 108 | 113 | 122 | 113 | 110 | 119 | 117 | 101 |
| Zysk operacyjny | 115 | 71,2 | -97,9 | 45,4 | 158 | 12 | 99,3 | 78,1 | -64,5 | -42,1 |
| Koszty odsetkowe | 39,5 | 49,8 | 44,4 | 35,5 | 11,7 | 11,8 | 32 | 17,8 | ||
| Przychody odsetkowe | 1,2 | 1,1 | 0 | 0,6 | 1 | 2,4 | 2,9 | 1,8 | ||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -35,6 | -53,3 | -59,9 | -47,7 | -17,4 | -12,5 | -36,6 | -18 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 80,7 | 40,9 | -134 | -7,9 | ||||||
| Podatek dochodowy | 31,1 | -56,4 | 10,3 | -2,3 | 21,1 | -7,7 | 29,2 | 16,9 | -27,1 | -7,1 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 52,7 | 48,7 | -74 | -53 | ||||||
| Zysk netto | 49,6 | 97,3 | -144 | -5,6 | 77,1 | -28,1 | 46 | 108 | 196 | -18,6 |
| EBITDA | 206 | 176 | 4 | 161 | 269 | 117 | 203 | 177 | 35,3 | 50,3 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,91 | 5,91 | -8,72 | -0,34 | 4,65 | -1,67 | 2,71 | 6,39 | 11,70 | -1,15 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,90 | 5,88 | -8,72 | -0,34 | 4,61 | -1,67 | 2,68 | 6,30 | 11,70 | -1,15 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 17 | 16,5 | 16,5 | 16,5 | 16,6 | 16,8 | 17 | 16,9 | 16,8 | 16,2 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 17,1 | 16,6 | 16,5 | 16,5 | 16,7 | 16,8 | 17,2 | 17,1 | 16,8 | 16,2 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 23 | 15,7 | 22,5 | 20 | 35,9 | 25,2 | 53,7 | 42 | 79,6 | 30,7 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | |||||||||
| Należności | 147 | 142 | 146 | 159 | 161 | 167 | 189 | 96,1 | 189 | 195 |
| Zapasy | 258 | 266 | 266 | 281 | 263 | 278 | 324 | 161 | 258 | 282 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 8,68 | 8,66 | 3,4 | 3,6 | 15,2 | 16,9 | 19,9 | 17,4 | 19,1 | 18,3 |
| Aktywa obrotowe razem | 446 | 453 | 444 | 466 | 475 | 487 | 586 | 564 | 545 | 526 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 945 | 1051 | 1269 | 1258 | 1192 | 1082 | 1017 | 361 | 1023 | 1002 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 73,1 | 63,5 | 53,6 | 43,3 | 31,7 | 39,1 | 41,8 | ||
| Wartość firmy | 244 | 244 | 35,1 | 35,1 | 35,1 | 35,1 | 48,6 | 0 | ||
| Wartości niematerialne | 40,5 | 32,5 | 24,1 | 0 | 13,7 | 10,8 | 8,6 | 6,4 | 4,3 | 2,1 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 7,75 | 21,8 | 15,7 | 29,1 | 134 | 121 | 100 | 47,6 | 57,9 | 60,4 |
| Aktywa razem | 1684 | 1802 | 1788 | 1878 | 1800 | 1690 | 1704 | 1672 | 1679 | 1588 |
| Zobowiązania handlowe | 128 | 169 | 228 | 160 | 143 | 156 | 213 | 89,1 | 165 | 131 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 49,9 | 42 | 57,1 | 60,7 | 58 | 29,3 | 41,9 | 32,8 | 38,2 | 33,6 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 155 | 122 | 17,9 | 1,7 | 1,6 | 0,9 | 0 | 0,6 | 0,6 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 367 | 419 | 449 | 280 | 245 | 254 | 312 | 286 | 320 | 216 |
| Zadłużenie długoterminowe | 570 | 571 | 693 | 885 | 716 | 638 | 565 | 440 | 282 | 346 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 65,6 | 54,3 | 42,7 | 35,9 | 24,2 | 28,3 | 31,7 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 41,8 | 43,3 | 20,2 | 17,3 | 25,2 | 80,5 | 83,7 | |||
| Zobowiązania razem | 1214 | 1227 | 1362 | 1446 | 1279 | 1178 | 1132 | 1003 | 825 | 763 |
| Zadłużenie razem | 570 | 571 | 693 | 902 | 718 | 639 | 566 | 440 | 273 | 274 |
| Kapitał wpłacony | 347 | 1,16 | 6,4 | 9,8 | 16,6 | 23,6 | 28,5 | 14,9 | 11,5 | 8,3 |
| Zyski zatrzymane | 570 | 618 | 487 | 482 | 559 | 531 | 577 | 685 | 881 | 862 |
| Akcje własne | -395 | 0 | 0 | -3,3 | -14,8 | |||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -51,8 | -44 | -67,3 | -59,5 | -54,3 | -42,6 | -33,3 | -30,7 | -34,5 | -30,5 |
| Kapitał własny | 470 | 575 | 426 | 432 | 521 | 512 | 572 | 669 | 855 | 825 |
| Kapitał własny razem | 470 | 575 | 426 | 432 | 521 | 512 | 572 | 669 | 855 | 825 |
| Pasywa razem | 1684 | 1802 | 1788 | 1878 | 1800 | 1690 | 1704 | 1672 | 1679 | 1588 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 49,6 | 97,3 | -144 | -5,6 | 77,1 | -28,1 | 46 | 108 | 196 | -18,6 |
| Amortyzacja | 91,1 | 105 | 102 | 116 | 111 | 105 | 103 | 98,6 | 99,8 | 92,4 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 12,4 | 3,6 | 3,3 | 4,1 | 10,5 | 9,1 | 12,7 | 9,9 | 5,6 | 3,8 |
| Podatek odroczony | 18,3 | -40,6 | 7,1 | -0,3 | 36,7 | -9,7 | 7,5 | -3,6 | 47,9 | -21,2 |
| Zmiana należności | 5,6 | 6,6 | -18 | 6,1 | -5,3 | -16,9 | -1,3 | -87,2 | -2,2 | |
| Zmiana zapasów | -14,8 | -8,1 | -21,2 | 18,1 | -20,2 | -46,3 | 4 | 12,4 | -23,5 | |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 31,3 | 25,2 | -28,5 | -12 | 1,9 | 49,2 | -21,3 | 98,9 | -75,3 | |
| Przepływy operacyjne | 173 | 179 | 169 | 55,6 | 247 | 96,4 | 150 | 191 | 61,4 | 12,3 |
| Nakłady inwestycyjne | -155 | -200 | -296 | -140 | -39,6 | -38,4 | -33,5 | -73,7 | -117 | -88,8 |
| Przejęcia | -67,4 | 0 | 0 | 0 | 0 | -708 | 0 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -223 | -199 | -224 | -140 | -39,6 | -25,1 | -33,5 | -73,7 | 168 | -100 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 0 | 296 | 275 | 0 | 0 | 222 | 753 | 82 |
| Spłata długu | 0 | 0 | 0 | -103 | -449 | -81 | -80,9 | -326 | -931 | -18,6 |
| Skup akcji własnych | -65,3 | -4,9 | 0 | 0 | 0 | 0 | -5 | -17,9 | -10 | -17,2 |
| Przepływy finansowe | 67,1 | 13,8 | 63,3 | 82 | -193 | -82 | -88,6 | -129 | -191 | 39,3 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 17,4 | -6,3 | 8,2 | -2,5 | 14,4 | -10,7 | 28,2 | -12,4 | 37,7 | -48,9 |
| Wolne przepływy pieniężne | 17,4 | -21 | -127 | -84,5 | 207 | 58 | 117 | 117 | -55,2 | -76,5 |
| Zapłacone odsetki | 26,7 | 28,1 | 26,1 | 38,4 | 45 | 36 | 33 | 37,8 | 52,4 | 15,9 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 17,7 | 2,7 | -10,6 | 3,1 | -7,9 | -7,7 | 43 | 16,6 | 19 | 53,8 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 5,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -3,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 2,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża netto | -1,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -3,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 0,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -3,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -1,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -3,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 6,0% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 6,1% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 12,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -3,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 51,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -18,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -17,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 42,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -37,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -28,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -109,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -109,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -80,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -56,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -45,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -3,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 13,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 9,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -5,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -2,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -2,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -3,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,61x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,17x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,18x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,34x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 17,4% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 48,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 237,3 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 5,24x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | -2,54x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 321,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 813,8 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,98x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,56x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 5,41x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 67 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 7,77x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 47 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 31 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 83 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 577,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,56 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 95,62 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -3,35 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,70 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 50,61 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 50,61 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,27 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 328,0 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 565,3 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,21x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,40x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,40x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 29,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,37x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBITDA | 12,5x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -16,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -7,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Clearwater Paper Corp w roku obrotowym 2025?
Clearwater Paper Corp wykazała przychody 1,56 mld USD za rok obrotowy 2025, o 12,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy Clearwater Paper Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 18,6 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Clearwater Paper Corp w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 12,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 88,8 mln USD dały wolne przepływy -76,5 mln USD.