Spółki CLVT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCLARIVATE PLC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 9 lat obrotowych, z danych XBRL, które CLARIVATE PLC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 918 | 968 | 974 | 1254 | 1877 | 2660 | 2629 | 2557 | 2455 |
| Koszt sprzedaży | 352 | 439 | 626 | 954 | 906 | 869 | 834 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 622 | 815 | 1251 | 1706 | 1722 | 1688 | 1622 | ||
| Badania i rozwój | 17,7 | 13,7 | |||||||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 343 | 413 | 475 | 545 | 643 | 730 | 740 | 728 | 709 |
| Koszty operacyjne | 1065 | 1074 | 1057 | 1290 | |||||
| Zysk operacyjny | -147 | -106 | -82,5 | -36,3 | -87 | -3926 | -735 | -276 | 71,5 |
| Koszty odsetkowe | 138 | 131 | 158 | 112 | 253 | 270 | 294 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | -285 | -237 | -248 | -353 | -258 | -3989 | -1013 | -554 | -194 |
| Podatek dochodowy | -21,3 | 5,65 | 10,2 | -2,7 | 12,3 | -28,9 | -101 | 82,9 | 7,2 |
| Zysk netto | -264 | -242 | -259 | -351 | -271 | -3960 | -911 | -637 | -201 |
| EBITDA | 81,4 | 132 | 118 | 267 | 451 | -3215 | -26,4 | 451 | 829 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,21 | -147,14 | -0,94 | -0,82 | -0,49 | -5,97 | -1,47 | -0,96 | -0,30 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,21 | -1,11 | -0,94 | -0,82 | -0,61 | -6,24 | -1,47 | -0,96 | -0,30 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 218 | 1,65 | 274 | 427 | 631 | 676 | 672 | 694 | 673 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 218 | 1,65 | 274 | 427 | 641 | 679 | 672 | 694 | 673 |
Bilans
| FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 53,2 | 25,6 | 76,1 | 258 | 431 | 357 | 371 | 295 | 329 |
| Należności | 318 | 331 | 334 | 738 | 906 | 872 | 908 | 798 | 822 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 20,2 | 20,7 | 11,8 | 79,2 | 66,6 | 76,9 | 68 | 65,2 | 64,9 |
| Aktywa obrotowe razem | 444 | 409 | 493 | 1148 | 1637 | 1395 | 1462 | 1245 | 1310 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 23 | 20,6 | 18 | 36,3 | 83,8 | 54,5 | 51,6 | 53,5 | 52,7 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 85,4 | 132 | 86 | 58,9 | 55,2 | 53,6 | 46,6 | |
| Wartość firmy | 1311 | 1283 | 1328 | 6043 | 7905 | 2877 | 2024 | 1567 | 1567 |
| Wartości niematerialne | 2160 | 1959 | 1829 | 7370 | 10 392 | 9438 | 9007 | 8441 | 8008 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 60 | 26,6 | 18,6 | 31,3 | 50,8 | 97,9 | 60,8 | 82,2 | 68,1 |
| Aktywa razem | 4005 | 3710 | 3791 | 14 791 | 20 183 | 13 945 | 12 707 | 11 490 | 11 069 |
| Zobowiązania handlowe | 60,8 | 38,4 | 26,5 | 82 | 129 | 101 | 144 | 125 | 151 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 55,2 | 98,5 | 151 | 132 | 127 | 119 | 147 | ||
| Przychody przyszłych okresów | 361 | 391 | 407 | 707 | 1030 | 948 | 983 | 859 | 879 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 45,3 | 60,3 | 9 | 28,6 | 30,6 | 1 | 1,2 | 1,3 | 102 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 661 | 644 | 651 | 1423 | 1902 | 1560 | 1600 | 1434 | 1569 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1968 | 1930 | 1629 | 3458 | 5456 | 5005 | 4721 | 4519 | 4322 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 64,2 | 104 | 94 | 72,9 | 63,2 | 53,2 | 37,9 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 22,6 | 24,8 | 18,9 | 49,4 | 143 | 140 | 41,9 | 72,5 | 86,2 |
| Zobowiązania razem | 2719 | 2659 | 2543 | 5756 | 8257 | 7132 | 6715 | 6351 | 6227 |
| Zadłużenie razem | 1968 | 1991 | 1638 | 3487 | 5456 | 5006 | 4722 | 4520 | 4423 |
| Kapitał wpłacony | 1662 | 1677 | -4,88 | ||||||
| Zyski zatrzymane | -390 | -632 | -891 | -1251 | -1604 | -5659 | -6646 | -7314 | -7515 |
| Akcje własne | -196 | -16,9 | 0 | ||||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 14 | 5,36 | -4,88 | 492 | 327 | -666 | -495 | -526 | -453 |
| Kapitał własny | 1286 | 1051 | 1249 | 9035 | 11 926 | 6813 | 5992 | 5139 | 4843 |
| Kapitał własny razem | 1286 | 1051 | 1249 | 9035 | 11 926 | 6813 | 5992 | 5139 | 4843 |
| Pasywa razem | 4005 | 3710 | 3791 | 14 791 | 20 183 | 13 945 | 12 707 | 11 490 | 11 069 |
| Akcje w obrocie | 218 | 218 | 307 | 606 | 683 | 674 | 666 | 691 | 641 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -264 | -242 | -259 | -351 | -271 | -3960 | -911 | -637 | -201 |
| Amortyzacja | 228 | 237 | 201 | 303 | 538 | 711 | 708 | 727 | 757 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 17,7 | 13,7 | 51,4 | 34,2 | 33,3 | 93,9 | 109 | 59,9 | 63,1 |
| Podatek odroczony | -35,7 | -15 | -8,34 | -40,2 | -17,4 | -65,7 | -78,2 | 21,7 | -41,3 |
| Zmiana należności | 43,1 | -50,9 | -0,59 | 29,9 | -64,1 | -28,3 | -25,5 | 92,6 | -5 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -39,7 | -18,1 | -13,8 | -2,9 | 31,2 | -24 | 41,2 | -15 | 22,8 |
| Przepływy operacyjne | 6,67 | -26,1 | 118 | 264 | 324 | 509 | 744 | 647 | 629 |
| Nakłady inwestycyjne | -37,8 | -45,4 | -69,8 | -108 | -119 | -203 | -243 | -289 | -263 |
| Przejęcia | -7,4 | -23,5 | -68,4 | -2923 | -3930 | -24,8 | -5,4 | -32 | 0 |
| Przepływy inwestycyjne | -40,2 | 11,9 | -141 | -2989 | -4045 | 57,3 | -237 | -237 | -263 |
| Emisja długu | 30 | 45 | 1600 | 1960 | 1843 | 0 | 0 | 0 | 500 |
| Spłata długu | -15,4 | -46,7 | -28,6 | -322 | -300 | -198 | -600 | ||
| Emisja akcji | 9,06 | 1,57 | 0 | 844 | 728 | 0 | 0 | ||
| Skup akcji własnych | 0 | -159 | -175 | -100 | -200 | -225 | |||
| Wypłacone dywidendy | 0 | -18,9 | -75,4 | -75,5 | -37,7 | 0 | |||
| Przepływy finansowe | 22,8 | -32,6 | 75,2 | 2927 | 4032 | -759 | -497 | -470 | -343 |
| Różnice kursowe | 3,25 | -5,19 | -0,97 | -5 | 3,7 | -38,2 | 3,6 | -15,3 | 11,8 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -7,47 | -52 | 50,9 | 196 | 315 | -231 | 13,9 | -75,5 | 34 |
| Wolne przepływy pieniężne | -31,1 | -71,5 | 47,7 | 156 | 205 | 306 | 502 | 358 | 365 |
| Zapłacone odsetki | 115 | 122 | 101 | 97,5 | 182 | 252 | 274 | 265 | 256 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 14,7 | 13,2 | 29,2 | 27,6 | 33,9 | 63,7 | 42,9 | 52,9 | 42,1 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 66,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 5,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 35,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -5,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -5,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 13,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -2,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -1,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 1,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 28,9% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,7% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 10,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 30,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -4,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -2,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -3,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -1,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 14,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 83,6% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 25,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -2,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 19,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 2,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 6,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 18,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -5,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -10,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -11,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -3,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -7,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -5,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -2,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 9,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,84x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,73x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,16x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,89x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 39,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 56,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 4,04 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 4,60x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | -241,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 86,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -4,64 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,22x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 48,1x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 2,77x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 132 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 60 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 43,6% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,21 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 3,82 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,52 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,92 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 7,49 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -7,26 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,38 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 57,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,14 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,18 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,47x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,24x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 3,41x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 1,92x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,12x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 42,3x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 5,90x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 15,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 29,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -12,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 16,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała CLARIVATE PLC w roku obrotowym 2025?
CLARIVATE PLC wykazała przychody 2,46 mld USD za rok obrotowy 2025, o 4% mniej niż rok wcześniej.
Czy CLARIVATE PLC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 201,1 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała CLARIVATE PLC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 628,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 263,2 mln USD dały wolne przepływy 365,3 mln USD.