Spółki CDRE Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCadre Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 6 lat obrotowych, z danych XBRL, które Cadre Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 405 | 427 | 458 | 483 | 568 | 610 |
| Koszt sprzedaży | 252 | 257 | 282 | 282 | 334 | 351 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 153 | 171 | 176 | 201 | 233 | 260 |
| Badania i rozwój | 5,63 | 6,46 | 7,09 | 6,95 | 8,38 | 11,4 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 107 | 115 | 153 | 141 | 158 | 183 |
| Koszty operacyjne | 103 | 119 | 159 | 144 | 167 | 192 |
| Zysk operacyjny | 49,8 | 51,7 | 16,7 | 56,5 | 66,8 | 67,4 |
| Koszty odsetkowe | 24,4 | 16,4 | 6,21 | 4,53 | 7,82 | |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -21,9 | -32,5 | -7,34 | -3,6 | -12,5 | -5,03 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 27,9 | 19,2 | 9,37 | 52,9 | 54,2 | 62,3 |
| Podatek dochodowy | -10,6 | 6,53 | 3,55 | 14,3 | 18,1 | 18,2 |
| Zysk netto | 38,5 | 12,7 | 5,82 | 38,6 | 36,1 | 44,1 |
| EBITDA | 64,5 | 65,4 | 32,4 | 72,3 | 83,2 | 86 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,40 | 0,44 | 0,16 | 1,03 | 0,90 | 1,08 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,40 | 0,44 | 0,16 | 1,02 | 0,90 | 1,02 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 27,5 | 28,6 | 36,1 | 37,5 | 39,9 | 40,9 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 27,5 | 28,6 | 36,1 | 37,9 | 40,3 | 43,4 |
| Dywidenda na akcję | 0,08 | 0,08 | 0,09 | 0,10 |
Bilans
| FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 2,87 | 33,9 | 45,3 | 87,7 | 125 | 123 |
| Należności | 43,6 | 48,3 | 64,6 | 58,4 | 93,5 | 111 |
| Zapasy | 60,9 | 64 | 70,3 | 81 | 82,4 | 100 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 3,36 | 3,17 | 6,81 | 6,89 | 7,74 | 15,1 |
| Aktywa obrotowe razem | 117 | 160 | 197 | 246 | 328 | 366 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 35,4 | 33,1 | 45,3 | 44,6 | 45,2 | 78,8 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 8,49 | 6,55 | 15,5 | 19,8 | ||
| Wartość firmy | 66,3 | 66,3 | 81,6 | 81,7 | 148 | 181 |
| Wartości niematerialne | 51 | 42,4 | 50,7 | 43,5 | 108 | 115 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,15 | 3,03 | 6,63 | 4,99 | 4,19 | 4,36 |
| Aktywa razem | 283 | 312 | 392 | 431 | 653 | 770 |
| Zobowiązania handlowe | 22 | 19,3 | 23,4 | 28,4 | 29,6 | 22,3 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 36 | 40,7 | 38,7 | 44,5 | 46,4 | 61,1 |
| Przychody przyszłych okresów | 6,49 | 10,9 | 4,62 | 4,62 | 7,47 | 12 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 3,5 | 13,2 | 12,2 | 12,3 | 11,4 | 16,3 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 62,5 | 74,6 | 78,9 | 95,2 | 94,1 | 104 |
| Zadłużenie długoterminowe | 209 | 147 | 137 | 128 | 212 | 291 |
| Zobowiązania leasingowe | 4,97 | 3,19 | 10,7 | 15 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,55 | 0,72 | 1,19 | 2,97 | 5,75 | 11,6 |
| Zobowiązania razem | 274 | 223 | 226 | 234 | 341 | 452 |
| Zadłużenie razem | 213 | 160 | 150 | 140 | 223 | 307 |
| Kapitał wpłacony | 48,7 | 128 | 207 | 213 | 307 | 283 |
| Zyski zatrzymane | -37 | -37,1 | -42,7 | -16,1 | 6,08 | 34,8 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -2,86 | -1,92 | 2,09 | 0,63 | -1,39 | 0,46 |
| Kapitał własny | 8,85 | 88,6 | 166 | 197 | 312 | 318 |
| Kapitał własny razem | 8,85 | 88,6 | 166 | 197 | 312 | 318 |
| Pasywa razem | 283 | 312 | 392 | 431 | 653 | 770 |
| Akcje w obrocie | 27,5 | 34,4 | 37,3 | 37,6 | 40,6 | 42,2 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2021 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -38,5 | 12,7 | 5,82 | 38,6 | 36,1 | 44,1 |
| Amortyzacja | 14,7 | 13,7 | 15,7 | 15,7 | 16,4 | 18,6 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,36 | 31,9 | 9,37 | 8,37 | 12,2 | |
| Podatek odroczony | -12,2 | 4,77 | -1,09 | -0,21 | -2,06 | 2,39 |
| Zmiana należności | 11,8 | -4,64 | -11,5 | 6,6 | -24,9 | 8,36 |
| Zmiana zapasów | 1,64 | -3,19 | 1,16 | -10,2 | 10 | -3,62 |
| Przepływy operacyjne | 45,4 | 40,1 | 46,4 | 73,2 | 31,8 | 63,7 |
| Nakłady inwestycyjne | -4,71 | -2,83 | -4,49 | -6,73 | -5,67 | -6,86 |
| Przejęcia | -55,5 | -142 | -89,6 | |||
| Przepływy inwestycyjne | 19,8 | -2,83 | -59,6 | -6,52 | -147 | -96,4 |
| Emisja długu | 220 | 199 | 129 | 97,5 | ||
| Spłata długu | -276 | -266 | -10,1 | -10 | -43,3 | -13,8 |
| Emisja akcji | 56,3 | 91,8 | 3,38 | |||
| Wypłacone dywidendy | -12,8 | -11,5 | -12 | -13,9 | -15,4 | |
| Przepływy finansowe | -64,9 | -6,6 | 24,5 | -24,7 | 153 | 31,6 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 0,35 | 31 | 11,4 | 42,4 | 37,2 | 0,39 |
| Wolne przepływy pieniężne | 40,7 | 37,3 | 41,9 | 66,5 | 26,1 | 56,8 |
| Zapłacone odsetki | 23,3 | 13,3 | 6,11 | 10,1 | 14,4 | 17,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,88 | 1,16 | 1,4 | 8,73 | 24,2 | 24,9 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 41,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 10,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 13,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 7,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 5,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 11,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 12,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 31,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 10,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 3,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 7,1% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 30,4% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 7,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 10,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 8,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 11,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 13,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 11,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 0,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 59,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 3,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 38,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 22,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 96,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 2,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 13,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 85,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -6,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 100,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 11,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 7,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 117,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 6,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 8,6% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 2,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 24,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 104,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 18,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 25,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 22,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 7,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 6,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 9,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,14x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,12x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,33x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,08x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 40,8% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 62,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 320,3 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 3,52x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 185,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 44,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -61,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,75x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 5,47x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 3,09x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 118 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 5,34x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 68 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 36 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 151 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 216,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 11,6% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,83 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 15,80 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,80 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,04 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 8,10 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -1,43 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,26 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 45,2% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 20,9% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,13 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,45 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 31,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,65x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,26x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 14,5x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 12,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,12x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 21,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 15,9x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 18,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 6,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,4% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,4% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,37x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Cadre Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Cadre Holdings, Inc. wykazała przychody 610,3 mln USD za rok obrotowy 2025, o 7,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy Cadre Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 44,1 mln USD, marża netto 7,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Cadre Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 63,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 6,9 mln USD dały wolne przepływy 56,8 mln USD.