Ile jest warta Brown & Brown, Inc.?
Przy bazowych założeniach poniżej model zdyskontowanych przepływów pieniężnych na raportowanych wolnych przepływach Brown & Brown, Inc. daje 124,02 USD na akcję. Kurs akcji wynosił 60,82 USD (25 września 2026), czyli 51% poniżej tej wartości.
Dane z raportów
Trzy zestawy założeń
| Scenariusz | Wzrost lata 1-5 | Stopa dyskontowa | Wartość na akcję | Wartość wobec kursu |
|---|---|---|---|---|
| Pesymistyczny | 10,0% | 10,0% | 66,78 USD | +10% |
| Bazowy | 15,0% | 9,0% | 124,02 USD | +104% |
| Optymistyczny | 20,0% | 8,0% | 230,61 USD | +279% |
Wrażliwość: wartość na akcję w scenariuszu bazowym
| 1,5% | 2,0% | 2,5% | 3,0% | 3,5% | |
|---|---|---|---|---|---|
| 7,0% | 167,36 USD | 180,88 USD | 197,39 USD | 218,04 USD | 244,58 USD |
| 8,0% | 134,81 USD | 143,57 USD | 153,93 USD | 166,35 USD | 181,54 USD |
| 9,0% | 111,12 USD | 117,11 USD | 124,02 USD | 132,09 USD | 141,62 USD |
| 10,0% | 93,16 USD | 97,42 USD | 102,25 USD | 107,77 USD | 114,13 USD |
| 11,0% | 79,10 USD | 82,23 USD | 85,72 USD | 89,64 USD | 94,10 USD |
Skąd biorą się założenia
Bazowy: w latach 1-5 wzrost równy tempu wzrostu przychodów Brown & Brown, Inc. z ostatnich 5 lat obrotowych (17,7% rocznie), w przedziale od -5% do 15%. W latach 6-10 wzrost w połowie drogi między tym tempem a długoterminowym 2,5%. Przyszła gotówka dyskontowana 9% rocznie.
Pesymistyczny: wzrost o 5 punktów niższy, 2% długoterminowo, stopa dyskontowa 10%. Optymistyczny: wzrost o 5 punktów wyższy (najwyżej 25%), 3% długoterminowo, stopa dyskontowa 8%.
Wartość na akcję = (wartość bieżąca 10 lat wolnych przepływów + wartość bieżąca wszystkiego później + gotówka - dług) / akcje rozwodnione.
To model oparty na założeniach, a nie rekomendacja ani cena docelowa. Niewielka zmiana stopy dyskontowej lub wzrostu mocno zmienia wynik, co widać w tabeli powyżej. Zmień założenia samodzielnie w kalkulatorze.
Zmień założenia
Przesuń suwaki wzrostu, wzrostu długoterminowego i stopy dyskontowej albo przełącz na średnie wolne przepływy i zobacz, jak zmienia się wartość na akcję.
Zmień założenia