Spółki BHR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweBraemar Hotels & Resorts Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Braemar Hotels & Resorts Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 406 | 414 | 431 | 488 | 227 | 428 | 670 | 739 | 728 | 704 |
| Koszt sprzedaży | 263 | 272 | 273 | 324 | 190 | 287 | 445 | 501 | 502 | 492 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 143 | 142 | 159 | 164 | 37 | 141 | 224 | 238 | 227 | 212 |
| Ogólne i administracyjne | 14,3 | 8,15 | 4,24 | 5,44 | 6,66 | 8,72 | 18,1 | 13,5 | 14,4 | 11,8 |
| Zysk operacyjny | 73,5 | 62,6 | 65,8 | 64,4 | -79,9 | 1,45 | 68,4 | 61,7 | 129 | 72,4 |
| Koszty odsetkowe | 40,9 | 38,9 | 49,7 | 54,5 | 45,1 | 30,9 | 52,2 | 94,2 | 108 | 98,5 |
| Przychody odsetkowe | 0,17 | 0,69 | 1,6 | 1,09 | 0,18 | 0,05 | 2,68 | 6,4 | 7,14 | 6,25 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 25,9 | 27,8 | 5,02 | 2,96 | -129 | -31,6 | 23,4 | -27,9 | 20,6 | -26,4 |
| Podatek dochodowy | 1,57 | -0,52 | 2,43 | 1,76 | -4,41 | 1,32 | 4,04 | 2,69 | 0,84 | 1,98 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 3,11 | |||||||||
| Zysk netto | 19,3 | 23 | 1,32 | 0,37 | -105 | -26,7 | 17,8 | -27 | -1,69 | -22,3 |
| EBITDA | 119 | 115 | 123 | 135 | -6,48 | 75,2 | 147 | 155 | 227 | 165 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,57 | 0,52 | -0,19 | -0,32 | -3,39 | -0,76 | -0,15 | -1,13 | -0,77 | -1,07 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,55 | 0,51 | -0,19 | -0,32 | -3,39 | -0,76 | -0,15 | -1,13 | -0,77 | -1,07 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 26,6 | 30,5 | 31,9 | 32,3 | 34 | 52,7 | 69,7 | 66 | 66,5 | 67,6 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 31,2 | 34,7 | 31,9 | 32,3 | 34 | 52,7 | 69,7 | 66 | 66,5 | 67,6 |
| Dywidenda na akcję | 0,46 | 0,64 | 0,64 | 0,64 | 0,08 | 0,20 | 0,20 | 0,20 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 127 | 138 | 183 | 72 | 78,6 | 216 | 262 | 85,6 | 135 | 124 |
| Zapasy | 1,48 | 1,43 | 1,86 | 2,79 | 2,55 | 3,13 | 5,24 | 5 | 4,66 | 4,74 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1015 | 1146 | 1300 | 1481 | 1425 | 1446 | 1885 | 1884 | 1779 | 1558 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 82,6 | 81,3 | 80,5 | 79,4 | 78,4 | 34,9 | 30,7 | ||
| Wartości niematerialne | 22,8 | 22,5 | 27,7 | 5,02 | 4,64 | 4,26 | 3,88 | 3,5 | 3,13 | 2,75 |
| Aktywa razem | 1257 | 1424 | 1636 | 1759 | 1674 | 1880 | 2398 | 2227 | 2136 | 1862 |
| Przychody przyszłych okresów | 16,2 | 31,8 | 46 | 49,4 | 58,7 | 59,4 | ||||
| Zobowiązania razem | 828 | 895 | 1093 | 1247 | 1278 | 1356 | 1572 | 1408 | 1414 | 1337 |
| Zadłużenie razem | 765 | 821 | 986 | 1058 | 1131 | 1173 | 1334 | 1162 | 1210 | 1103 |
| Kapitał wpłacony | 402 | 470 | 513 | 520 | 542 | 707 | 734 | 718 | 719 | 706 |
| Zyski zatrzymane | -93,3 | -88,8 | -115 | -151 | -266 | -309 | -325 | -412 | -478 | -569 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0 | -0,68 | 0 | |||||||
| Kapitał własny | 309 | 381 | 397 | 369 | 276 | 399 | 410 | 307 | 241 | 139 |
| Udziały niekontrolujące | -5,36 | -4,75 | -5,39 | -6,01 | -15,1 | -16,5 | -16,3 | -8,93 | -3,37 | 2,1 |
| Kapitał własny razem | 303 | 377 | 392 | 363 | 261 | 382 | 394 | 298 | 237 | 141 |
| Pasywa razem | 1257 | 1424 | 1636 | 1759 | 1674 | 1880 | 2398 | 2227 | 2136 | 1862 |
| Akcje w obrocie | 26 | 32,1 | 32,5 | 32,9 | 38,3 | 65,4 | 69,9 | 66,6 | 66,6 | 68,2 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 24,3 | 28,3 | 2,59 | 1,2 | -125 | -32,9 | 19,3 | -30,6 | 19,8 | -28,4 |
| Amortyzacja | 45,9 | 52,3 | 57,4 | 70,1 | 73,4 | 73,8 | 78,1 | 93,3 | 98,7 | 92,6 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 4,16 | -1,33 | 7 | 7,94 | 7,89 | 10,2 | 11,3 | 9,24 | 2,61 | -0,45 |
| Podatek odroczony | 1,09 | 0,62 | -0,81 | 0,76 | -0,96 | -0,17 | 0,05 | 1,33 | -0,1 | 1,06 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 3,28 | 0,78 | -8,17 | 13,4 | -10,5 | 36 | 1,65 | 0,05 | 8,45 | 5,53 |
| Przepływy operacyjne | 58,6 | 70,6 | 70,7 | 66,3 | -50,3 | 64 | 109 | 84,7 | 66,8 | 40,8 |
| Nakłady inwestycyjne | -23,4 | -43 | -77,6 | -136 | 0 | -17,6 | -354 | 0 | -70,6 | -77,9 |
| Przejęcia | 0 | -248 | -185 | -112 | 0 | -17,6 | -354 | 0 | 0 | |
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -2 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | 103 | -174 | -167 | -226 | -16,5 | -41,7 | -402 | -77,1 | 35,5 | 210 |
| Emisja długu | 0 | 524 | 575 | 330 | 109 | 83,2 | 171 | 371 | 234 | 403 |
| Spłata długu | -73,3 | -464 | -401 | -257 | -47,8 | -84,2 | -68,5 | -534 | -184 | -518 |
| Emisja akcji | 0 | 66,4 | 0 | 0 | 13,3 | 102 | 0 | 0 | ||
| Skup akcji własnych | -39,2 | -0,4 | -0,32 | -0,38 | -0,26 | -0,38 | -7,41 | -19,3 | -0,37 | -0,78 |
| Wypłacone dywidendy | -16,9 | -27,1 | -30,3 | -33,4 | -16,2 | -9,09 | -20,8 | -52,6 | -51,6 | -47,3 |
| Przepływy finansowe | -136 | 124 | 169 | 32,1 | 49,6 | 128 | 345 | -157 | -83,8 | -269 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 21,8 | 20,7 | 73,1 | -128 | -17,2 | 150 | 52,3 | -149 | 18,6 | -18,2 |
| Wolne przepływy pieniężne | 35,2 | 27,6 | -6,83 | -70 | -50,3 | 46,3 | -245 | 84,7 | -3,78 | -37,1 |
| Zapłacone odsetki | 37,8 | 34,3 | 43,9 | 49,6 | 27,9 | 31,6 | 48,9 | 91,6 | 103 | 88,1 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,38 | 0,8 | 2,3 | -0,01 | 0,14 | -0,01 | 1,24 | 3,42 | -0,73 | 0,62 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 30,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 12,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 25,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -0,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -0,5% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -2,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 6,6% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -2,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -0,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 8,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | -0,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 9,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 13,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -3,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 1,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 25,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -6,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -1,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 41,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -43,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 1,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -27,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -39,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -28,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 0,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 35,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -42,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -30,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -12,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -12,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -8,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 2,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -1,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 14,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 5,07x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 45,0% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 71,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 652,1 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 3,67x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 0,98x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 147,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,42x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,63x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 146x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 3 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 138,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,05 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 10,03 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,25 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,66 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 2,14 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,14 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,37 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 116,1 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 768,1 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,17x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,79x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,79x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 2,55x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,11x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 8,73x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 4,32x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -14,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -2,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała Braemar Hotels & Resorts Inc. w roku obrotowym 2025?
Braemar Hotels & Resorts Inc. wykazała przychody 704,0 mln USD za rok obrotowy 2025, o 3,3% mniej niż rok wcześniej.
Czy Braemar Hotels & Resorts Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 22,3 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Braemar Hotels & Resorts Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 40,8 mln USD minus nakłady inwestycyjne 77,9 mln USD dały wolne przepływy -37,1 mln USD.