Ile jest warta Arthur J. Gallagher & Co.?
Przy bazowych założeniach poniżej model zdyskontowanych przepływów pieniężnych na raportowanych wolnych przepływach Arthur J. Gallagher & Co. daje 189,01 USD na akcję. Kurs akcji wynosił 231,10 USD (25 września 2026), czyli 22% powyżej tej wartości.
Dane z raportów
Trzy zestawy założeń
| Scenariusz | Wzrost lata 1-5 | Stopa dyskontowa | Wartość na akcję | Wartość wobec kursu |
|---|---|---|---|---|
| Pesymistyczny | 10,0% | 10,0% | 98,65 USD | -57% |
| Bazowy | 15,0% | 9,0% | 189,01 USD | -18% |
| Optymistyczny | 20,0% | 8,0% | 357,27 USD | +55% |
Wrażliwość: wartość na akcję w scenariuszu bazowym
| 1,5% | 2,0% | 2,5% | 3,0% | 3,5% | |
|---|---|---|---|---|---|
| 7,0% | 257,43 USD | 278,76 USD | 304,83 USD | 337,42 USD | 379,33 USD |
| 8,0% | 206,03 USD | 219,87 USD | 236,22 USD | 255,84 USD | 279,81 USD |
| 9,0% | 168,64 USD | 178,10 USD | 189,01 USD | 201,75 USD | 216,79 USD |
| 10,0% | 140,29 USD | 147,01 USD | 154,64 USD | 163,35 USD | 173,40 USD |
| 11,0% | 118,10 USD | 123,03 USD | 128,54 USD | 134,74 USD | 141,77 USD |
Skąd biorą się założenia
Bazowy: w latach 1-5 wzrost równy tempu wzrostu przychodów Arthur J. Gallagher & Co. z ostatnich 5 lat obrotowych (14,8% rocznie), w przedziale od -5% do 15%. W latach 6-10 wzrost w połowie drogi między tym tempem a długoterminowym 2,5%. Przyszła gotówka dyskontowana 9% rocznie.
Pesymistyczny: wzrost o 5 punktów niższy, 2% długoterminowo, stopa dyskontowa 10%. Optymistyczny: wzrost o 5 punktów wyższy (najwyżej 25%), 3% długoterminowo, stopa dyskontowa 8%.
Wartość na akcję = (wartość bieżąca 10 lat wolnych przepływów + wartość bieżąca wszystkiego później + gotówka - dług) / akcje rozwodnione.
To model oparty na założeniach, a nie rekomendacja ani cena docelowa. Niewielka zmiana stopy dyskontowej lub wzrostu mocno zmienia wynik, co widać w tabeli powyżej. Zmień założenia samodzielnie w kalkulatorze.
Zmień założenia
Przesuń suwaki wzrostu, wzrostu długoterminowego i stopy dyskontowej albo przełącz na średnie wolne przepływy i zobacz, jak zmienia się wartość na akcję.
Zmień założenia