Spółki AIR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweAAR CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które AAR CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1591 | 1748 | 2052 | 2072 | 1652 | 1820 | 1991 | 2319 | 2781 | 3308 |
| Koszt sprzedaży | 788 | 841 | 1722 | 1507 | 1620 | 1877 | 2253 | 2686 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 263 | 294 | 330 | 269 | 276 | 313 | 370 | 442 | 528 | 622 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 179 | 208 | 215 | 221 | 182 | 202 | 230 | 312 | 348 | 349 |
| Koszty odsetkowe | 5,3 | 8 | 9,5 | 9,3 | 5 | 2,4 | 12,2 | 43,2 | 75,4 | 72,1 |
| Przychody odsetkowe | 0,1 | 0,1 | 1 | 0,5 | 0,2 | 0,1 | 1 | 2,2 | 1,8 | 1,6 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,9 | -0,8 | -2,1 | 4,3 | 2,2 | -0,8 | -0,4 | -0,3 | -2,1 | |
| Zysk przed opodatkowaniem | 121 | 58,3 | 38,9 | 246 | ||||||
| Podatek dochodowy | 25,1 | 3,5 | 4,9 | 5,6 | 18,2 | 26,6 | 31,4 | 12 | 26,4 | 58,2 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 52 | 73,7 | 84,1 | 24,8 | 46,3 | 78,5 | 89,8 | 46,3 | 12,5 | |
| Zysk netto | 56,5 | 15,6 | 7,5 | 4,4 | 35,8 | 78,7 | 90,2 | 46,3 | 12,5 | 188 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,66 | 0,44 | 0,20 | 0,12 | 1,01 | 2,20 | 2,56 | 1,30 | 0,35 | 4,88 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,64 | 0,41 | 0,21 | 0,13 | 1,00 | 2,17 | 2,53 | 1,29 | 0,35 | 4,86 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 33,9 | 34,2 | 34,5 | 34,8 | 35 | 35,6 | 34,7 | 35,1 | 35,6 | 38,3 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 34,3 | 34,6 | 34,9 | 35 | 35,3 | 36 | 35,1 | 35,4 | 35,8 | 38,4 |
| Dywidenda na akcję | 0,30 | 0,30 | 0,30 |
Bilans
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 10,3 | 31,1 | 21,3 | 405 | 51,8 | 53,5 | 68,4 | 85,8 | 96,5 | 84 |
| Należności | 235 | 202 | 198 | 172 | 167 | 214 | 241 | 287 | 355 | 387 |
| Zapasy | 433 | 461 | 524 | 623 | 541 | 551 | 574 | 733 | 809 | 979 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 19,1 | 26,2 | 36,2 | 77,2 | 27,7 | 40,4 | 58,6 | 97,1 | 120 | |
| Aktywa obrotowe razem | 888 | 943 | 953 | 1439 | 937 | 1007 | 1098 | 1390 | 1511 | 1742 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 117 | 133 | 133 | 136 | 120 | 110 | 126 | 172 | 159 | 167 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 89,7 | 75,8 | 73 | 63,7 | 96,6 | 93,3 | 211 | |||
| Wartość firmy | 106 | 119 | 116 | 116 | 119 | 116 | 176 | 555 | 531 | 580 |
| Wartości niematerialne | 30,6 | 27,8 | 22,2 | 6 | 4,5 | 3,3 | 63,7 | 235 | 220 | 282 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 105 | 119 | 77,5 | 81,5 | 98,8 | 97,8 | 128 | 156 | 159 | 194 |
| Aktywa razem | 1504 | 1525 | 1517 | 2079 | 1540 | 1574 | 1833 | 2770 | 2845 | 3356 |
| Zobowiązania handlowe | 164 | 170 | 188 | 192 | 127 | 156 | 159 | 238 | 303 | 296 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 140 | 138 | 141 | 162 | 174 | 175 | 180 | 219 | 252 | |
| Przychody przyszłych okresów | 12,6 | 11,2 | 25,9 | 20,5 | 19,7 | 14,7 | 40,3 | 50,3 | ||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0,1 | |||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 335 | 333 | 358 | 383 | 337 | 348 | 352 | 467 | 555 | 613 |
| Zadłużenie długoterminowe | 154 | 177 | 142 | 600 | 134 | 98,9 | 270 | 985 | 968 | 894 |
| Zobowiązania leasingowe | 70,9 | 59,9 | 57,4 | 48,2 | 80,3 | 79,6 | 101 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 12,3 | 20,8 | ||||||||
| Zobowiązania razem | 590 | 588 | 611 | 1176 | 565 | 539 | 734 | 1580 | 1633 | 1652 |
| Zadłużenie razem | 154 | 177 | 142 | 600 | 134 | 98,9 | 270 | 985 | 968 | 894 |
| Kapitał wpłacony | 461 | 471 | 479 | 479 | 480 | 478 | 485 | 494 | 505 | 790 |
| Zyski zatrzymane | 728 | 733 | 710 | 706 | 742 | 820 | 911 | 957 | 969 | 1157 |
| Akcje własne | -280 | -281 | -288 | -283 | -274 | -289 | -318 | -298 | -303 | -288 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -39,9 | -32 | -40,9 | -44,6 | -18,3 | -19,6 | -23,5 | -8,8 | -5,6 | -3,9 |
| Kapitał własny | 1035 | 1099 | 1190 | 1212 | 1704 | |||||
| Kapitał własny razem | 914 | 936 | 906 | 903 | 974 | 1035 | 1099 | 1190 | 1212 | 1704 |
| Pasywa razem | 1504 | 1525 | 1517 | 2079 | 1540 | 1574 | 1833 | 2770 | 2845 | 3356 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 56,5 | 15,6 | 7,5 | 4,4 | 35,8 | 78,7 | 90,2 | 46,3 | 12,5 | 188 |
| Amortyzacja | 35,7 | 40,5 | 42,8 | 43,7 | 36,3 | 33,1 | 27,2 | 40,2 | 55,2 | 72,1 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 11 | 15,3 | 13,5 | 7,3 | 9,2 | 8,2 | 13,5 | 15,3 | 19,9 | 17,8 |
| Podatek odroczony | 12,5 | -12,9 | -5 | 0,5 | 8,4 | 8,7 | -2,2 | -20,5 | -5,5 | -3,2 |
| Zmiana należności | -16,8 | 35,4 | -34,4 | 14,8 | -4,5 | -49 | -18,1 | -5,3 | -82,8 | 7,7 |
| Zmiana zapasów | -23,3 | -25,8 | -80,9 | -94,5 | 74,9 | -10,4 | -23,6 | -90,4 | -109 | -69 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 19,6 | 1,8 | 17,5 | 4,1 | -62,6 | 29,4 | 59,4 | 70,5 | -49,9 | |
| Przepływy operacyjne | 21,8 | 64,3 | 67,4 | -36,1 | 105 | 75,2 | 23,3 | 43,6 | 36,1 | 98,7 |
| Nakłady inwestycyjne | -25,2 | -22 | -17,4 | -23,6 | -11,3 | -17,3 | -29,5 | -29,7 | -34,7 | -36,6 |
| Przejęcia | -12,5 | -22,9 | -2,3 | -103 | -723 | -1,5 | -259 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -30,1 | -42,9 | -19 | -24,8 | -0,5 | -16,5 | -138 | -759 | 10,7 | -309 |
| Emisja długu | 24,8 | 550 | 153 | |||||||
| Spłata długu | -10 | -25 | -24,7 | |||||||
| Emisja akcji | 8,5 | 11,6 | 8,5 | 274 | ||||||
| Skup akcji własnych | -19,8 | -13,1 | -10,3 | -4,1 | -42,4 | -50,1 | -5,1 | -10,1 | ||
| Wypłacone dywidendy | -10,2 | -10,3 | -10,5 | -10,7 | -0,1 | |||||
| Przepływy finansowe | -12,1 | 10 | -48,7 | 445 | -470 | -59,8 | 138 | 729 | -33,7 | 209 |
| Różnice kursowe | -0,5 | |||||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -20,9 | 31,3 | -0,5 | 384 | -365 | -1,3 | 22,9 | 14,3 | 13,1 | -1,4 |
| Wolne przepływy pieniężne | -3,4 | 42,3 | 50 | -59,7 | 93,9 | 57,9 | -6,2 | 13,9 | 1,4 | 62,1 |
| Zapłacone odsetki | 4,4 | 7,2 | 8,8 | 8,6 | 4,3 | 2,1 | 11,1 | 31,9 | 74,4 | 71,7 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 12,7 | 17 | 7 | 14,3 | 8,2 | 23,9 | 35,7 | 41,8 | 23,7 | 49,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 18,8% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 7,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 5,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 1,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 3,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 12,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Koszty SG&A / przychody | 10,6% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 19,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 18,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 17,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 18,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 17,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 1402,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 27,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 39,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 1289,0% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 24,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 37,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 173,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 61,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -1,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 4336,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -7,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 40,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 15,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 18,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 22,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 16,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 7,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 3,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,84x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,77x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,14x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,52x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 26,6% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 49,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 809,9 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Kapitał obrotowy | 1,13 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 25,7% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 841,9 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,07x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 20,3x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 3,00x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 121 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 8,92x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 41 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 41 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 122 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 33,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 37,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 4,86 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 4,88 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 86,15 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,62 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,57 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 44,37 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 21,92 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,19 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 4,67 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,48 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 24,9x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,41x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,74x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 5,55x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 75,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 47,4x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,66x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 88,3x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 1,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 4,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| PEG | 1,02x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała AAR CORP w roku obrotowym 2026?
AAR CORP wykazała przychody 3,31 mld USD za rok obrotowy 2026, o 19% więcej niż rok wcześniej.
Czy AAR CORP była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 187,7 mln USD, marża netto 5,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała AAR CORP w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 98,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 36,6 mln USD dały wolne przepływy 62,1 mln USD.