Wann fällt das Urteil?Der Horizont ist die Zeit, die wir einer These geben. So viele Tage nach der Veröffentlichung rechnen wir sie ab: Wir vergleichen den Korb der Unternehmen mit der Markt-Benchmark und fällen ein Urteil.
14. November 2026, 120 Tage nach der Veröffentlichung
Unsere Bewertung bei Veröffentlichung?Eine Bewertung von 0 bis 100, vergeben am Tag der Veröffentlichung, bevor der Markt irgendetwas bestätigt hat. Auf der Ergebnisseite prüfen wir öffentlich, ob höher bewertete Thesen besser abschneiden.
Am 10. September 2025 drangen russische Drohnen in den polnischen Luftraum ein, woraufhin die NATO erstmals Abfangeinsätze über Bündnisgebiet durchführte. Im folgenden Herbst legten unbemannte Flugkörper wiederholt die Großflughäfen Kopenhagen, München und Brüssel lahm. Die zentrale Lehre war ökonomischer Natur: Kampfflugzeuge schossen Raketen im Wert von Hunderttausenden Dollar ab, um Lockdrohnen für wenige Tausend Dollar zu zerstören. Ein Verteidigungskonzept, bei dem jeder Abfangschuss das Hundertfache des Ziels kostet, führt in den finanziellen Ruin, bevor der Konflikt militärisch entschieden ist.
Diese Kostenasymmetrie hat eine strukturelle Verlagerung der Rüstungsbudgets ausgelöst. Die NATO rief die Mission Eastern Sentry ins Leben, während die Europäische Union die Initiative „Drohnenmauer“ mit voller Einsatzbereitschaft bis Ende 2027 sowie das Programm Eastern Flank Watch beschloss. Die Finanzierung steht bereit: Das SAFE-Instrument stellt 150 Mrd. EUR an Rüstungskrediten bereit, wobei Polen mit rund 44 Mrd. EUR der größte Empfänger ist. Diese Mittel fließen nicht primär in schwere Großplattformen, sondern in die spezialisierte Drohnenabwehr (C-UAS): aktive und passive Radare, elektronische Störsender, 30mm-Airburst-Kanonen und Hochenergielaser, die die Kosten pro Abschuss von Millionen auf Tausende Dollar senken.
Worauf diese These beruht
Jeder Punkt ist eine Aussage, die wahr sein muss. Wir kehren in festen Abständen zu jeder laufenden These zurück und gleichen diese Punkte mit öffentlichen Quellen ab, deshalb steht bei jedem entweder, was wir gefunden haben, oder das Datum der nächsten Prüfung.
Archiv: Die Prüfungen dieser These sind pausiert. Letzte Prüfung 16. September 2026.
HENSOLDT reports an order backlog above 6 bn EUR in its results published for the third quarter of 2026.
Finanzen · Offen
Geprüft am 16. September 2026, nichts Neues in beide Richtungen
Rheinmetall announces at least one new Skyranger 30 order or framework call-off from a NATO member state between 17 July and 14 November 2026.
Wettbewerb · Offen
Geprüft am 16. September 2026, nichts Neues in beide Richtungen
DroneShield's revenue reported for calendar 2026 exceeds its full-year 2025 revenue, driven by new counter-UAS contract awards disclosed during the horizon.
Finanzen · Bestätigt
Eine Quelle bestätigt das · 16. September 2026
DroneShield's 10 Sep 2026 ASX update put FY2026 committed revenue at $251m as at 8 Sep 2026, up from $240m on 21 Aug, inside guidance of $250-270m. FY2025 revenue was A$216.5m. The update included the first RfRecon order, from an existing Western European military end-user, for delivery by end-2026.
At least one EU member state signs a counter-UAS procurement contract financed by the 150 bn EUR SAFE loan instrument before 14 November 2026.
Regulierung · Offen
Geprüft am 16. September 2026, nichts Neues in beide Richtungen
AeroVironment discloses at least one new US or allied government counter-UAS contract award covering LOCUST lasers or jamming systems between 17 July and 14 November 2026.
Betrieb · Bestätigt
Eine Quelle bestätigt das · 16. September 2026
AeroVironment announced on 2 Sep 2026 that the US Army PAE Fires selected LOCUST for a $464.8m Enduring-High Energy Laser (E-HEL) counter-UAS production contract covering dozens of LOCUST X3 30-kilowatt laser weapon systems, the first US production contract for high energy laser weapons.
Einige Annahmen sind noch nicht übersetzt und erscheinen auf Englisch, der Sprache der meisten Quellen, mit denen wir sie abgleichen.
Wirkungskette Schritt für Schritt zeigen
Russische Drohnen über Polen und europäischen Zivilflughäfen
Kostenasymmetrie: Hunderttausende Dollar teure Raketen gegen Billigdrohnen
EU-Drohnenmauer und Eastern Sentry mit 150 Mrd. EUR aus SAFE-Fonds
Sprunghafter Anstieg bei Aufträgen für Radare, Jammer, Geschütze und Laser
DroneShield und AeroVironment: spezialisierte C-UAS-Pure-Plays
Rheinmetall: Skyranger als europäischer Standard-Effektor
Hensoldt: Sensor- und Radarschicht der europäischen Drohnenmauer
Diese These im Zeitverlauf
Was seit der Veröffentlichung passiert ist. Jeder Eintrag wird zum jeweils eigenen Datum aus der Kurshistorie berechnet.
15. Oktober 2026
Tag 90 von 120: Korb -3,4%
Drei Viertel des Horizonts sind vorbei, jetzt kommt die Schlussphase. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei -3,4%. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf +1,7%, der Korb liegt damit 5,1 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert AVAV (+4,1%), den schwächsten DRO (-24,1%). Bis zum Urteil bleiben noch 30 Tage.
16. September 2026
Prüfung: 2 von 5 Annahmen bestätigt
Wir haben diese These an Tag 61 von 120 erneut geprüft und jede ihrer 5 Annahmen mit öffentlichen Quellen abgeglichen. Von den Quellen bestätigt: 2. Keine Neuigkeiten in beide Richtungen: 3. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei -3,0%. Die Benchmark (.INX) kam im selben Zeitraum auf +1,7%, der Korb liegt damit 4,7 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Bis zum Urteil bleiben noch 59 Tage.
15. September 2026
Tag 60 von 120: Korb -4,6%
Die These ist auf halbem Weg zum Urteil. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei -4,6%. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf +2,2%, der Korb liegt damit 6,8 Prozentpunkte hinter seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert AVAV (+2,8%), den schwächsten DRO (-24,8%). Bis zum Urteil bleiben noch 60 Tage.
30. August 2026
Prüfung an Tag 44: nichts hat sich bewegt
Wir haben diese These an Tag 44 von 120 erneut geprüft und jede ihrer 5 Annahmen mit öffentlichen Quellen abgeglichen. Keine Neuigkeiten in beide Richtungen: 5. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei +3,5%. Die Benchmark (.INX) kam im selben Zeitraum auf +3,4%, die These läuft also im Gleichschritt mit ihrem Markt. Bis zum Urteil bleiben noch 76 Tage.
16. August 2026
Tag 30 von 120: Korb +17,7%
Das erste Viertel des Horizonts liegt hinter dieser These. Der gleichgewichtete Korb steht seit dem Veröffentlichungstag bei +17,7%. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf +4,4%, der Korb liegt damit 13,3 Prozentpunkte vor seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert AVAV (+29,2%), den schwächsten DRO (-8,4%). Bis zum Urteil bleiben noch 90 Tage.
4. August 2026
Korb hat seit der Veröffentlichung +10% überschritten
Dieser Korb steht seit der Veröffentlichung bei +10,3%, 18 Tage nach dem Erscheinen der These. Die Benchmark (S&P 500) kam im selben Zeitraum auf +3,7%, der Korb liegt damit 6,6 Prozentpunkte vor seinem Markt. Den stärksten Beitrag liefert RHM (+21,5%), den schwächsten DRO (-2,8%). Das ist keine Statusänderung: Der Horizont läuft weiter, und das Urteil fällt erst, wenn er abgelaufen ist.
Das ist eine Analyse, keine Anlageberatung und keine Empfehlung, etwas zu kaufen oder zu verkaufen. Wir veröffentlichen sie und verfolgen sie öffentlich, samt Fehlern. Jede Entscheidung liegt einzig bei Ihnen.