Ermenegildo Zegna N.V.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 7 lat obrotowych, z danych XBRL, które Ermenegildo Zegna N.V. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach EUR, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2019	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	1321	1015	1292	1493	1905	1947	1917
Koszt sprzedaży			496	565	680	650	623
Zysk brutto ze sprzedaży			797	928	1224	1297	1294
Sprzedaż, ogólne i administracyjne			823	695	901	1008	1034
Zysk operacyjny	88,6	-22,6	-94	148	208	167	139
Koszty odsetkowe	37,5	48,1	43,8	54,3	68,1	52	50,5
Przychody odsetkowe	22,1	34,4	45,9	13,3	37,3	26	41,5
Zysk przed opodatkowaniem	69,2	-31,6	-97	101	169	131	140
Podatek dochodowy	43,8	15	30,7	35,8	33,4	39,7	30,6
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	3,69	4,04	8,34	13,8	14,1	13,8	10,9
Zysk netto	21,7	-50,6	-136	51,5	122	77,1	98,6
EBITDA	257	144	60,6	320	401	392	384
Zysk na akcję, podstawowy	0,11	-0,25	-0,67	0,22	0,49	0,31	0,38
Zysk na akcję, rozwodniony	0,11	-0,25	-0,67	0,21	0,48	0,30	0,38

Bilans

	FY2019	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	211	317	460	254	296	219	220
Należności		139	160	177	240	249	227
Zapasy		321	338	411	523	521	507
Aktywa obrotowe razem		1239	1385	1286	1288	1206	1190
Rzeczowe aktywa trwałe		244	111	126	160	205	211
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	459	352	370	376	534	581	652
Wartość firmy	420	388	425	456	572	614	554
Aktywa razem		2415	2458	2427	2767	2834	2835
Zobowiązania handlowe		188	223	271	314	310	326
Zobowiązania krótkoterminowe razem		535	702	867	1012	853	750
Zobowiązania leasingowe		315	331	332	471	519	591
Zobowiązania razem		1770	1813	1694	1866	1851	1736
Zadłużenie razem		665	629	471	403	374	246
Zyski zatrzymane		893	499	528
Kapitał własny		602	601	679	840	916	1031
Udziały niekontrolujące		43,3	43,1	53,4	60,6	66,8	68,1
Kapitał własny razem	730	645	644	732	901	983	1099
Pasywa razem		2415	2458	2427	2767	2834	2835

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2019	FY2021	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	25,4	-46,5	-128	65,3	136	90,9	109
Amortyzacja	168	166	155	172	193	225	245
Przepływy operacyjne	174	70,9	281	146	275	279	336
Nakłady inwestycyjne	-46,1	-27,6	-79,7	-49,1	-57	-100	-80,5
Przepływy inwestycyjne	84	92,6	-82	-57,3	21,8	-126	-110
Emisja długu	131	265	124	0	204	260	49,9
Spłata długu	-273	-221	-160	-160	-306	-291	-179
Emisja akcji	0	0	311	0	0
Skup akcji własnych	0	0	-455	0	0
Wypłacone dywidendy	-14,9	-1,73	-0,65	-26	-25	-30,3	-30,5
Przepływy finansowe	-267	-49,1	-64,1	-297	-250	-235	-215
Różnice kursowe	1,7	-7,76	7,45	2,46	-4,72	4,27	-9,6
Zmiana stanu środków pieniężnych	-7,71	107	143	-205	42	-77,1	0,99
Wolne przepływy pieniężne	128	43,3	201	97,3	218	179	255
Zapłacone odsetki	26,9	21	17,5	24,9	29,2	38,1	39,6
Zapłacony podatek dochodowy	30,9	36,4	63,3	49,3	54	52,8	37,5

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Brak wyceny: kurs akcji jest podawany w innej walucie niż sprawozdania.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	67,5%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	7,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	20,1%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	7,3%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	5,1%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	13,3%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	17,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	21,8%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	10,1%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	3,5%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	10,3%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Koszty SG&A / przychody	53,9%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	4,2%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	12,8%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-1,5%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	8,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	13,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-0,2%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	11,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-16,4%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-1,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-1,8%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	6,3%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	21,8%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	27,9%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	24,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	26,7%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	21,9%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	20,2%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	31,8%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	36,5%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	42,5%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	37,9%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	42,6%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	12,5%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	14,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	11,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	0,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	5,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	3,3%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,59x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,60x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,29x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,24x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	8,7%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	61,2%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	26,1 mln €	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	0,07x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	2,76x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	439,8 mln €	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	19,5%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	476,9 mln €	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,68x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	9,21x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	1,21x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	301 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	8,06x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	45 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	186 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	160 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	258,7%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	24,0%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,38 €	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,38 €	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Wskaźnik wypłaty	30,9%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	12,0%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Jakie przychody miała Ermenegildo Zegna N.V. w roku obrotowym 2025?

Ermenegildo Zegna N.V. wykazała przychody 1,92 mld € za rok obrotowy 2025, o 1,5% mniej niż rok wcześniej.

Czy Ermenegildo Zegna N.V. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 98,6 mln €, marża netto 5,1%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Ermenegildo Zegna N.V. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 335,6 mln € minus nakłady inwestycyjne 80,5 mln € dały wolne przepływy 255,1 mln €.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Ermenegildo Zegna N.V.