Spółki ZG Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweZILLOW GROUP, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ZILLOW GROUP, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 847 | 1077 | 1334 | 2743 | 1624 | 2132 | 1958 | 1945 | 2236 | 2583 |
| Koszt sprzedaży | 69,3 | 85,2 | 154 | 1544 | 255 | 323 | 367 | 421 | 527 | 668 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 777 | 992 | 1180 | 1199 | 1369 | 1809 | 1591 | 1524 | 1709 | 1915 |
| Badania i rozwój | 256 | 320 | 411 | 351 | 324 | 421 | 498 | 560 | 585 | 607 |
| Sprzedaż i marketing | 382 | 448 | 553 | 729 | 535 | 715 | 664 | 658 | 790 | 843 |
| Ogólne i administracyjne | 332 | 211 | 262 | 366 | 324 | 414 | 498 | 553 | 524 | 497 |
| Zysk operacyjny | -193 | -162 | -129 | -247 | 109 | 239 | -93 | -270 | -197 | -34 |
| Koszty odsetkowe | 7,41 | 27,5 | 41,3 | 102 | 138 | 128 | 35 | 36 | 36 | 18 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -220 | -184 | -151 | -310 | -3 | 101 | -85 | -154 | -107 | 25 |
| Podatek dochodowy | 0,13 | -89,6 | -31,1 | -4,26 | -8 | -1 | 3 | 4 | 5 | 2 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 5 | 102 | -88 | -158 | -112 | |||||
| Zysk netto | -220 | -94,4 | -120 | -305 | -162 | -528 | -101 | -158 | -112 | 23 |
| EBITDA | -92,3 | -51,7 | -29,6 | -160 | 220 | 369 | 64 | -83 | 43 | 230 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,22 | -0,51 | -0,61 | -1,48 | -0,72 | -2,11 | -0,42 | -0,68 | -0,48 | 0,09 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,22 | -0,51 | -0,61 | -1,48 | -0,70 | -2,02 | -0,42 | -0,68 | -0,48 | 0,09 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 180 | 186 | 198 | 206 | 224 | 250 | 242 | 234 | 234 | 242 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 180 | 186 | 198 | 206 | 231 | 262 | 242 | 234 | 234 | 254 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 244 | 352 | 651 | 1141 | 1703 | 2315 | 1466 | 1492 | 1082 | 768 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 264 | 410 | 904 | 1281 | 2218 | 514 | 1896 | 1318 | 776 | 527 |
| Należności | 40,5 | 54,4 | 66,1 | 67 | 69,9 | 77 | 72 | 96 | 104 | 149 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 34,8 | 24,6 | 61,1 | 58,1 | 75,8 | 140 | 126 | 140 | 210 | 287 |
| Aktywa obrotowe razem | 583 | 842 | 1893 | 3510 | 4965 | 7680 | 3603 | 3149 | 2334 | 2122 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 98,3 | 112 | 135 | 170 | 196 | 215 | 271 | 328 | 360 | 350 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 212 | 188 | 130 | 126 | 73 | 59 | 56 | |||
| Wartość firmy | 1923 | 1931 | 1985 | 1985 | 1985 | 2374 | 2374 | 2817 | 2823 | 2823 |
| Wartości niematerialne | 527 | 320 | 216 | 191 | 94,8 | 176 | 154 | 241 | 207 | 279 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 17,6 | 25,9 | 16,6 | 18,5 | 7,18 | 3 | 12 | 21 | 21 | 28 |
| Aktywa razem | 3150 | 3231 | 4291 | 6132 | 7487 | 10 695 | 6563 | 6652 | 5829 | 5685 |
| Zobowiązania handlowe | 4,26 | 3,59 | 7,47 | 8,34 | 19 | 11 | 20 | 28 | 30 | 36 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 38,4 | 61,4 | 63,1 | 85,4 | 94,5 | 89 | 90 | 107 | 105 | 134 |
| Przychody przyszłych okresów | 29,2 | 31,9 | 34,1 | 39,7 | 49 | 51 | 44 | 52 | 62 | 69 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 97,2 | 118 | 287 | 921 | 909 | 3882 | 270 | 971 | 831 | 679 |
| Zadłużenie długoterminowe | 367 | 385 | 699 | 1543 | 1614 | 1319 | ||||
| Zobowiązania leasingowe | 220 | 208 | 148 | 139 | 95 | 83 | 79 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 14,9 | 5 | 12 | 60 | 67 | 43 | ||||
| Zobowiązania razem | 616 | 570 | 1024 | 2697 | 2745 | 5354 | 2081 | 2126 | 981 | 801 |
| Zadłużenie razem | 367 | 385 | 699 | 1543 | 1614 | 1319 | ||||
| Kapitał wpłacony | 3031 | 3254 | 3940 | 4412 | 5881 | 7001 | 6109 | 6301 | 6733 | 6741 |
| Zyski zatrzymane | -497 | -592 | -672 | -977 | -1139 | -1667 | -1612 | -1770 | -1882 | -1859 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,24 | -1,1 | -0,91 | 0,34 | 0,16 | 7 | -15 | -5 | -3 | 2 |
| Kapitał własny | 2534 | 2661 | 3267 | 3435 | 4742 | 5341 | 4482 | 4526 | 4848 | 4884 |
| Kapitał własny razem | 2534 | 2661 | 3267 | 3435 | 4742 | 5341 | 4482 | 4526 | 4848 | 4884 |
| Pasywa razem | 3150 | 3231 | 4291 | 6132 | 7487 | 10 695 | 6563 | 6652 | 5829 | 5685 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -220 | -94,4 | -120 | -305 | -162 | -528 | -101 | -158 | -112 | 23 |
| Amortyzacja | 101 | 110 | 99,4 | 87,5 | 111 | 130 | 157 | 187 | 240 | 264 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 107 | 114 | 149 | 199 | 197 | 312 | 451 | 451 | 448 | 390 |
| Podatek odroczony | 0,13 | -89,6 | -31,3 | -4,66 | -8 | -3 | 0 | 0 | 1 | 2 |
| Zmiana należności | -13,3 | -21,2 | -12,6 | -3,69 | -7 | -82 | 82 | -24 | -8 | -45 |
| Zmiana zapasów | 0 | 0 | -163 | -674 | 345 | -3827 | 3904 | 0 | 0 | |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,86 | -0,37 | 1,31 | -0,5 | 13 | 5 | 3 | 6 | 2 | 6 |
| Przepływy operacyjne | 8,65 | 258 | 3,85 | -612 | 423 | -3177 | 4504 | 354 | 428 | 368 |
| Nakłady inwestycyjne | -62,1 | -66,7 | -66,1 | -67 | -85 | -74 | -115 | -135 | -143 | -133 |
| Przejęcia | -16,3 | -11,5 | -55,1 | 0 | 0 | -497 | -4 | -433 | -7 | 0 |
| Zakup inwestycji | -175 | -407 | -902 | -1495 | -3287 | -516 | -2191 | -664 | -706 | -211 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 199 | 259 | 399 | 1126 | 2232 | 2206 | 802 | 1287 | 1042 | 411 |
| Przepływy inwestycyjne | -65,7 | -247 | -623 | -456 | -1038 | 1088 | -1533 | 25 | 395 | -6 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 360 | 0 | 412 | 545 | 0 | 0 | 212 | 188 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -302 | -947 | -424 | -301 | -670 | |||
| Przepływy finansowe | 71,5 | 97,7 | 930 | 1636 | 1163 | 3148 | -4341 | -352 | -1233 | -674 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 14,5 | 109 | 311 | 567 | 548 | 1059 | -1370 | 27 | -410 | -312 |
| Wolne przepływy pieniężne | -53,4 | 191 | -62,2 | -679 | 338 | -3251 | 4389 | 219 | 285 | 235 |
| Zapłacone odsetki | 6,33 | 9,2 | 15,5 | 42,2 | 51 | 109 | 50 | 28 | 35 | 18 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0 | 0 | 6 | 6 | 6 | 3 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 72,9% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 0,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 9,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 2,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 2,0% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 9,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 13,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 8,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 1,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 0,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 21,7% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 12,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 9,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 15,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 9,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 12,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 6,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 434,9% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 53,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 0,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -14,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -56,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -2,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -17,5% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -62,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -7,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 0,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 2,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 0,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -4,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 8,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 1,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,92x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,95x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,75x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 18,8% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 0,67x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 835,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 58,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 1,22 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,53x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 7,89x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 16,1x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 23 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 34 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 469,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 33,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,24 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 12,33 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,13 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,70 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 18,90 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 5,36 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,99 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 424,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 6,59 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,91 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 120x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,34x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,53x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 5,39x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 25,5x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 17,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,10x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 492x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 21,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 22,9x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 0,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 16,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała ZILLOW GROUP, INC. w roku obrotowym 2025?
ZILLOW GROUP, INC. wykazała przychody 2,58 mld USD za rok obrotowy 2025, o 15,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy ZILLOW GROUP, INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 23,0 mln USD, marża netto 0,9%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ZILLOW GROUP, INC. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 368,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 133,0 mln USD dały wolne przepływy 235,0 mln USD.