Zepp Health Corp: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 9 lat obrotowych, z danych XBRL, które Zepp Health Corp składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	315	530	835	986	981	614	353	183	259
Koszt sprzedaży	239	394	624	782	776	495	261	112	160
Zysk brutto ze sprzedaży	76	137	211	204	205	119	92,4	70,2	99,2
Badania i rozwój	23,6	38,3	61,9	82,5	80,8	77,3	51,5	46,2	45,3
Sprzedaż i marketing	6,77	14	26,1	55	68,8	68,3	44,5	46,5	53,8
Ogólne i administracyjne	17,7	31,1	35,7	40,1	40,5	35,1	26,8	24,9	29,3
Koszty operacyjne	48,1	83,4	124	178	190	181	123	117	128
Zysk operacyjny	28	53,2	87,1	26,7	14,7	-61,9	-30,5	-47,3	-29,2
Koszty odsetkowe					7,04	8,26	6,72	5,55	5,7
Zysk przed opodatkowaniem	29,5	56,2	93,7	40,7	16,7	-55,9	-34,6	-57,9	-35,5
Podatek dochodowy	4,24	7,57	11,2	4,78	1,69	-9,87	-2,43	13,7	2,54
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-0,09	-0,54	-0,26	0,15	-0,13	-0,1	-0,07	-0,08
Zysk netto	25,8	49,5	82,6	35,1	21,6	-43,2	-31	-75,7	-40,1
EBITDA	28,5	54	88,5	30,9	22,9	-53,1	-22,8	-42,2	-24,7
Zysk na akcję, podstawowy	0,10	0,08	0,34	0,14	0,09	-0,18	-0,13	-0,29	-0,16
Zysk na akcję, rozwodniony	0,10	0,07	0,32	0,13	0,08	-0,18	-0,13	-0,29	-0,16
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	67,8	212	244	248	252	246	243	259	254
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	76,3	225	256	260	264	246	243	259	254

Bilans

	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	56,3	210	259	348	230	129	134	91,1	57
Inwestycje krótkoterminowe	2,11	7,34	2,47	2,83	3,04	4,98	5,15	1
Należności	5,05	8,57	27,1	45,7	84,3	98,9	60,7	63	66,9
Zapasy	38,4	70,5	128	187	196	148	84,9	56,8	72,8
Pozostałe aktywa obrotowe	7,85	8,47	9,68	23,4	49,4	15,7	16,9	0,24	1,56
Aktywa obrotowe razem	199	416	631	740	617	429	317	252	294
Rzeczowe aktywa trwałe	4,42	5,82	9,24	19,1	21	14,6	8,93	6,9	5,66
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			15,6	23,2	17	9,51	6,82	3,46	1,96
Wartość firmy	0,91	0,86	0,85	9,58	9,58	9,58	9,58	9,58	9,58
Wartości niematerialne	0,82	9,27	12,3	22,3	21,3	17,9	9,87	7,09	13,6
Inwestycje długoterminowe	13,1	30,4	58,3	68	244	245	239	226	220
Pozostałe aktywa trwałe	0,46	1,07	1,27	4,32	3,08	7,31	9,7	4,61	3,72
Aktywa razem	225	474	743	905	955	764	636	529	565
Zobowiązania handlowe	109	155	287	299	207	66,2	37,3	51,1	80,8
Rozliczenia międzyokresowe bierne							0,83	0,12	0,76
Przychody przyszłych okresów		0,86	6,43	6,51	0,66	0,31	0,23	0,2	0,08
Zobowiązania krótkoterminowe razem	135	202	356	428	338	242	155	195	287
Zobowiązania leasingowe			11	17,8	11,2	4,6	3,2	2,01	1,1
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	0,76	8,18	16,3	28,4	27,5	23,6	0,27	0,13	0,21
Zobowiązania razem	136	211	385	486	495	374	283	276	350
Zadłużenie razem				9,2	114	99,2	120	75,2	59,5
Kapitał wpłacony	11,1	200	212	238	258	245	273	278	281
Zyski zatrzymane	20,2	49,5	131	174	199	137	104	28,6	-11,5
Akcje własne					-3,42	-9,74	-12,9	-15	-16,2
Skumulowane inne całkowite dochody	3,4	14,1	16	6,84	4,6	15,3	-14	-40,2	-38,6
Kapitał własny	34,7	263	359	418	458	387	351	252	215
Udziały niekontrolujące	0,37	-0,19	-0,45		2,05	1,8	1,87	1,14
Kapitał własny razem	35,1	263	359	418	460	389	353	253	215
Pasywa razem	225	474	743	905	955	764	636	529	565
Akcje w obrocie	91,3	0

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	25,7	48,9	82,4	35,2	21,5	-43,3	-31,1	-75,8	-40,1
Amortyzacja	0,54	0,84	1,35	4,16	8,14	8,71	7,69	5,02	4,54
Wynagrodzenia w akcjach	9,65	19,6	7,92	9,99	13	7,27	8,79	4,78	2,49
Podatek odroczony	-2,92	-4,78				-9,92	-2,88	13,4	2,24
Zmiana należności	-2,02	-3,79	-18,7	-20,1	-37,6	-22,9	36,4	-5,08	-8,33
Zmiana zapasów	-8,85	-34,2	-62,2	-62,9	-13	27,9	51,9	5,56	-22,1
Zmiana zobowiązań handlowych	27,9	51,8	134	-1,5	-106	-135	-27,8	14,8	28,3
Przepływy operacyjne	36,6	103	61,5	24,1	-36,5	-117	42,6	-24,4	-25,7
Nakłady inwestycyjne	-3,3	-2,49	-4,92	-12,8	-7,23	-1,21	-1,6	-1,4	-0,52
Przejęcia				-4,09
Zakup inwestycji	-1	-6,01				-2,43
Przepływy inwestycyjne	-5,98	-47,2	-16,2	-31,7	-168	-6,24	7,73	-1,58	1,48
Emisja akcji	0,01				0,86
Skup akcji własnych		-1,19			-2,16	-8,16	-2,52	-2,28	-1,24
Wypłacone dywidendy			-0,65			-6,31
Przepływy finansowe	3,09	93	3,68	86,5	86,5	42,4	-41,7	0,48	24,8
Różnice kursowe	-0,49	8,78	1,62	-6,64	-2,44
Zmiana stanu środków pieniężnych	33,7	149	49	78,9	-118	-81	8,65	-25,5	0,62
Wolne przepływy pieniężne	33,3	100	56,6	11,3	-43,7	-118	41	-25,8	-26,2
Zapłacone odsetki	0,31	0,19	0,04	2,28	7,4	8,3	6,27	0,09	1,24
Zapłacony podatek dochodowy	5,52	7,57	13,2	12,6	11,7	0,5

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 4,14 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	38,3%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-11,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-9,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-13,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-15,5%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-10,1%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-9,9%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-17,2%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-7,3%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-10,2%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	17,5%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,0%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,2%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	1,8%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	41,8%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-25,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-23,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	41,2%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-5,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-13,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-14,7%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-17,9%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-12,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	6,9%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-9,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-9,0%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-1,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	1,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-0,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,02x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,43x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,20x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,28x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	10,5%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	62,0%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	2,4 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Pokrycie odsetek	-5,13x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	6,7 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	4,1%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	191,3 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,47x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	41,2x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	2,47x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	148 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	3,99x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	92 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	151 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	89 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,16 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-0,16 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	1,02 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,10 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,10 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,84 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,75 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,22 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	60,7 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	63,1 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,23x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,28x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,32x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	0,24x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-43,2%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-66,0%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	2,0%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Zepp Health Corp w roku obrotowym 2025?

Zepp Health Corp wykazała przychody 258,9 mln USD za rok obrotowy 2025, o 41,8% więcej niż rok wcześniej.

Czy Zepp Health Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 40,1 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Zepp Health Corp w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 25,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 516,0 tys. USD dały wolne przepływy -26,2 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Zepp Health Corp