Yatsen Holding Ltd: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 6 lat obrotowych, z danych XBRL, które Yatsen Holding Ltd składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	802	916	537	481	465	615
Koszt sprzedaży	286	305	172	127	106	134
Zysk brutto ze sprzedaży	516	612	365	354	359	481
Badania i rozwój	10,2	22,3	18,4	15,7	15	19,6
Sprzedaż i marketing	523	629	338	314	311	408
Ogólne i administracyjne	328	148	104	70,6	60,9	43,4
Koszty operacyjne	927	867	500	483	472	507
Zysk operacyjny	-411	-255	-135	-129	-113	-26,6
Pozostałe przychody pozaoperacyjne		4,36	15	7,54	6,09	6,68
Zysk przed opodatkowaniem	-411	-243	-119	-106	-97,7	-13,2
Podatek dochodowy	1,07	-0,15	0,39	-0,45	-0,42	-0,02
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-0,09	-0,99	-0,86	-0,77	-0,28	-1,65
Zysk netto	-412	-242	-118	-748	-97	-11,6
EBITDA	-400	-234	-118	-121	-108	-21,3
Zysk na akcję, podstawowy	-0,73	-0,10	-0,05	-0,05	-0,05	-0,01
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,73	-0,10	-0,05	-0,05	-0,05	-0,01
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	834	2527	2373	2196	2025	1863
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	834	2527	2373	2196	2025	1863

Bilans

	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	878	492	219	118	112	109
Inwestycje krótkoterminowe			156	172	73,9	35,2
Należności	64,3	55,8	29,1	28	29,4	31,6
Zapasy	94,5	109	61,4	49,6	52,9	72,7
Pozostałe aktywa obrotowe	46,7	57,5	42,5	42,8	52,3	64,5
Aktywa obrotowe razem	1086	715	509	416	322	319
Rzeczowe aktywa trwałe	43,7	38,5	11	9,14	10,2	11
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	82,3	66,4	19,3	16,1	20,2	24,9
Wartość firmy	3,16	136	124	78,4	21,2	22,2
Wartości niematerialne	29	117	100	94,6	76,7	76,9
Inwestycje długoterminowe	5,34	55	72,9	87,1	91	93,5
Pozostałe aktywa trwałe	23,3	12,6	7,67	3,82	2,83	2,05
Aktywa razem	1273	1141	850	705	544	550
Zobowiązania handlowe	71,5	37,8	17,4	14,9	9,88
Rozliczenia międzyokresowe bierne	63,1	58,1	46,9	55,1	63	49,9
Przychody przyszłych okresów	0,95	3,25	2,41	5,86	2,68	4,12
Zobowiązania krótkoterminowe razem	173	138	85,3	86,1	87,7	88
Zobowiązania leasingowe	47,8	32,4	7,68	9,55	15	17,6
Zobowiązania razem	221	198	116	116	119	121
Kapitał wpłacony	1711	1836	1745	1727	1681	1758
Zyski zatrzymane	-650	-907	-957	-1035	-1104	-1164
Akcje własne	-0	-3,5	-97	-122	-175	-179
Skumulowane inne całkowite dochody	-14,9	-40,1	-10,8	8,48	11,9	10,7
Kapitał własny	1050	888	684	582	419	431
Udziały niekontrolujące	2,31	1,53	0,46	-0,24	-0,45	-1,62
Kapitał własny razem	1052	890	685	582	418	429
Pasywa razem	1273	1141	850	705	544	550

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-412	-243	-119	-13,2	-97,3	-13,2
Amortyzacja	11,4	20,5	16,5	7,56	5,21	5,27
Wynagrodzenia w akcjach	291	83,2	49,4	10,9	12,5	8,44
Podatek odroczony	0,53	-0,85	-1,21	-1,22	-1,18	0,21
Zmiana należności	-23,6	15,7	22,5	-0,63	-2,24	-0,58
Zmiana zapasów	-20,6	-17,3	40,3	15,4	-1,53	-17,8
Zmiana zobowiązań handlowych	10,1	-38,4	-17,5	-1,99	-4,6
Przepływy operacyjne	-151	-160	19,7	-15,1	-33,4	-13,5
Nakłady inwestycyjne	-34,6	-22,2	-7,36	-6,15	-7,23	-6,02
Przejęcia	-0,49	-155	-0,31
Zakup inwestycji			-351	-330	-180	-86,1
Przepływy inwestycyjne	-78	-233	-168	-36,7	81,1	35,3
Emisja akcji	671		0,28	0,69	1,59	0,79
Skup akcji własnych	-75,3	-2,38	-94,9	-30	-55,6	-15,9
Przepływy finansowe	1024	-0,27	-94,9	-48,2	-54	-21,7
Zmiana stanu środków pieniężnych	775	-407	-230	-98,1	-5,58	-1,42
Wolne przepływy pieniężne	-185	-182	12,4	-21,3	-40,6	-19,6
Zapłacone odsetki	0,01
Zapłacony podatek dochodowy	9,11	0,97	0,89	1,09	0,4	0,7

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 2,54 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	78,2%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-4,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-3,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-2,2%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-1,9%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-3,2%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-2,2%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-2,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-2,1%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-6,7%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	3,2%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,4%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	1,0%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	0,9%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	32,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	4,6%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-5,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	34,1%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	9,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-1,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	2,9%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-14,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-16,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	1,1%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-13,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-15,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-8,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-7,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	17,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	3,63x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	2,00x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	1,64x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	22,0%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	231,5 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	18,0%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	331,5 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	1,12x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	58,0x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	2,13x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	171 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	20,2x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	18 dni	365 x średnie należności / przychody.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,01 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	-0,01 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	0,33 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,01 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,01 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,23 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,18 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,08 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	238,4 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	93,8 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,39x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,55x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,72x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	0,15x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-8,2%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-4,9%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	6,7%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Yatsen Holding Ltd w roku obrotowym 2025?

Yatsen Holding Ltd wykazała przychody 614,6 mln USD za rok obrotowy 2025, o 32,2% więcej niż rok wcześniej.

Czy Yatsen Holding Ltd była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 11,6 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Yatsen Holding Ltd w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 13,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 6,0 mln USD dały wolne przepływy -19,6 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Yatsen Holding Ltd