Spółki WINA Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweWINMARK CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które WINMARK CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 66,5 | 69,8 | 72,5 | 73,3 | 66,1 | 78,2 | 81,4 | 83,2 | 81,3 | 86,1 |
| Koszt sprzedaży | 2,1 | 2,43 | 2,74 | 2,47 | 2,1 | 2,94 | 3,71 | 4,46 | 3,38 | 3,1 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 64,4 | 67,3 | 69,8 | 70,8 | 64 | 75,3 | 77,7 | 78,8 | 77,9 | 83 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 23,9 | 25,2 | 26 | 25,7 | 21,2 | 22,3 | 23,2 | 25,1 | 24,9 | 28,4 |
| Zysk operacyjny | 38,2 | 38,8 | 41,8 | 43,1 | 40,2 | 51,3 | 53,6 | 53,3 | 52,9 | 54,6 |
| Koszty odsetkowe | 2,34 | 2,37 | 2,45 | 1,73 | 1,74 | 1,45 | 2,91 | 3,09 | 2,86 | 2,45 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 35,9 | 36,5 | 39,3 | 41,5 | 38,5 | 49,9 | 50,8 | 51,4 | 51,2 | 53,1 |
| Podatek dochodowy | 13,7 | 11,9 | 9,16 | 9,32 | 8,69 | 9,95 | 11,4 | 11,2 | 11,3 | 11,5 |
| Zysk netto | 22,1 | 24,6 | 30,1 | 32,1 | 29,8 | 39,9 | 39,4 | 40,2 | 40 | 41,7 |
| EBITDA | 38,6 | 39,2 | 42,1 | 43,5 | 40,7 | 51,8 | 54,2 | 54,1 | 53,7 | 55,3 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 5,37 | 6,06 | 7,77 | 8,37 | 8,02 | 10,87 | 11,30 | 11,55 | 11,36 | 11,73 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 5,11 | 5,66 | 7,26 | 7,84 | 7,72 | 10,48 | 10,97 | 11,04 | 10,89 | 11,30 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 4,12 | 4,06 | 3,87 | 3,84 | 3,72 | 3,67 | 3,49 | 3,48 | 3,52 | 3,55 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 4,33 | 4,34 | 4,15 | 4,1 | 3,86 | 3,81 | 3,59 | 3,64 | 3,67 | 3,69 |
| Dywidenda na akcję | 0,37 | 0,43 | 0,56 | 0,90 | 0,80 | 1,60 | 2,55 | 3,10 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 1,25 | 1,07 | 2,5 | 25,1 | 6,66 | 11,4 | 13,6 | 13,4 | 12,2 | 10,3 |
| Należności | 0,01 | 0,01 | 1,55 | 1,67 | 1,58 | 1,1 | 1,44 | 1,48 | 1,34 | 1,48 |
| Zapasy | 0,09 | 0,1 | 0,11 | 0,09 | 0,11 | 0,33 | 0,77 | 0,39 | 0,4 | 0,36 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 1,05 | 0,9 | 0,9 | 0,97 | 1 | 1,01 | 1,31 | 1,39 | 1,21 | 1,33 |
| Aktywa obrotowe razem | 22,8 | 21,5 | 24,3 | 41,2 | 18,3 | 17,4 | 18,1 | 16,7 | 15,4 | 14,1 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 0,77 | 0,49 | 0,87 | 2,77 | 2,33 | 1,98 | 1,7 | 1,67 | 1,42 | 1,22 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 3,6 | 3,23 | 2,98 | 2,72 | 2,43 | 2,11 | 1,76 | |||
| Wartość firmy | 0,61 | 0,61 | 0,61 | 0,61 | 0,61 | 0,61 | 0,61 | 0,61 | 0,61 | 0,61 |
| Wartości niematerialne | 3,35 | 2,99 | 2,64 | 2,29 | ||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,35 | 0,48 | 0,49 | 0,44 | 0,42 | 0,43 | 0,47 | 0,49 | 0,51 | |
| Aktywa razem | 48,6 | 48,8 | 46,7 | 61,8 | 31,3 | 26,9 | 30,5 | 29 | 26,8 | 24,9 |
| Zobowiązania handlowe | 1,69 | 2,07 | 1,35 | 1,02 | 1,77 | 2,1 | 2,12 | 1,72 | 1,56 | 1,67 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 1,81 | 1,84 | 3,13 | 2,78 | 2,62 | 2 | 2,61 | 2,86 | 1,87 | 2,32 |
| Przychody przyszłych okresów | 1,86 | 1,71 | 1,74 | 1,72 | 1,66 | 1,65 | 1,64 | 1,67 | 1,66 | 1,67 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 7,36 | 9,43 | 12,5 | 11,9 | 11,4 | 9,98 | 10,6 | 10,5 | 5,09 | 5,67 |
| Zadłużenie długoterminowe | 19,9 | 28,8 | 25,6 | 21,9 | 17,6 | 43,4 | 39,1 | 34,8 | 29,9 | 30 |
| Zobowiązania leasingowe | 5,85 | 5,31 | 4,81 | 4,29 | 3,72 | 3,09 | 2,41 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,99 | 0,85 | 1,08 | 1,05 | 0,77 | 0,95 | 1,16 | 1,44 | 1,74 | 2,18 |
| Zobowiązania razem | 61,5 | 84,6 | 51,5 | 49,4 | 42,7 | 66 | 92,1 | 88,1 | 77,9 | 78,6 |
| Zadłużenie razem | 25,7 | 21,9 | 47,7 | |||||||
| Zyski zatrzymane | -10,8 | -37,2 | -9,23 | 0,52 | -20,7 | -39,1 | -63,4 | -66,9 | -65,8 | -73,3 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,01 | |||||||||
| Kapitał własny | -12,9 | -35,7 | -4,81 | 12,4 | -11,4 | -39,1 | -61,6 | -59,2 | -51 | -53,7 |
| Kapitał własny razem | -12,9 | -35,7 | -4,81 | 12,4 | -11,4 | -39,1 | -61,6 | -59,2 | -51 | -53,7 |
| Pasywa razem | 48,6 | 48,8 | 46,7 | 61,8 | 31,3 | 26,9 | 30,5 | 29 | 26,8 | 24,9 |
| Akcje w obrocie | 4,17 | 3,84 | 3,91 | 3,95 | 3,76 | 3,64 | 3,46 | 3,5 | 3,54 | 3,57 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 22,1 | 24,6 | 30,1 | 32,1 | 29,8 | 39,9 | 39,4 | 40,2 | 40 | 41,7 |
| Amortyzacja | 0,42 | 0,36 | 0,31 | 0,4 | 0,48 | 0,43 | 0,6 | 0,77 | 0,8 | 0,75 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 1,78 | 1,96 | 1,98 | 1,67 | 1,32 | 1,44 | 1,65 | 1,95 | 1,99 | 2,28 |
| Podatek odroczony | -0,33 | -0,48 | 0,83 | -1,82 | -1,22 | -1,36 | -0,29 | -0,51 | -0,16 | -0,2 |
| Zmiana należności | -0,06 | -0,32 | 0,24 | -0,12 | 0,09 | 0,48 | -0,34 | -0,04 | 0,14 | -0,15 |
| Zmiana zapasów | -0,04 | -0,01 | -0,01 | 0,02 | -0,02 | -0,22 | -0,45 | 0,38 | -0,01 | 0,04 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,05 | 0,38 | -0,72 | -0,34 | 0,75 | 0,33 | 0,02 | -0,4 | -0,16 | 0,11 |
| Przepływy operacyjne | 26,3 | 25,2 | 34,9 | 50,6 | 43,2 | 48,3 | 43,8 | 44 | 42,2 | 44,9 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,07 | -0,07 | -0,69 | -0,17 | -0,05 | -0,07 | -0,14 | -0,38 | -0,19 | -0,19 |
| Przepływy inwestycyjne | -3,22 | 0,09 | 0,45 | -9,18 | -4,16 | -0,28 | -3,67 | -0,38 | -0,19 | -0,19 |
| Emisja akcji | 1,31 | 2,31 | 2,82 | 10,9 | 8,25 | 8,32 | 4,75 | 4,01 | 5,03 | 4,96 |
| Skup akcji własnych | -1,57 | -49,9 | -1,85 | -24 | -49 | -44,2 | -49,1 | -2,42 | ||
| Wypłacone dywidendy | -1,53 | -1,77 | -2,17 | -3,45 | -14,2 | -33,2 | -19,3 | -43,7 | -38,9 | -49,1 |
| Przepływy finansowe | -22,8 | -25,4 | -34 | -18,9 | -57,6 | -43,3 | -37,9 | -43,9 | -43 | -46,6 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 0,26 | -0,13 | 1,41 | 22,6 | -18,5 | 4,75 | 2,24 | -0,29 | -1,06 | -1,87 |
| Wolne przepływy pieniężne | 26,2 | 25,1 | 34,2 | 50,5 | 43,2 | 48,3 | 43,7 | 43,6 | 42 | 44,7 |
| Zapłacone odsetki | 2,3 | 2,18 | 2,5 | 1,71 | 1,74 | 1,39 | 2,72 | 3,05 | 2,85 | 2,42 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 11,8 | 13,6 | 6,73 | 11,1 | 9,55 | 11,6 | 11,3 | 10,9 | 11,2 | 11,8 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 62,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 62,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 60,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 47,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 50,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 50,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 22,2% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 94,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Koszty SG&A / przychody | 34,3% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 5,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 1,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 6,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 2,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 5,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 3,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 0,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 3,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 4,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 1,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 6,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 3,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 7,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 6,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 0,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 0,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 6,5% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 0,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -7,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -6,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -4,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,75x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 3,37x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 3,15x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 187,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 22,0x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 22,6 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 6,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -40,3 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 2,00x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 79,7x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 46,9x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 8 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 106,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 0,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 11,02 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 23,41 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 11,70 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 11,74 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | -10,49 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -11,25 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 7,20 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 121,8% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 114,7% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,06 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,04 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 26,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 12,3x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/FCF | 24,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 24,5x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 12,0x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 19,3x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 19,1x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 24,0x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 4,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 3,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 4,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 26,3x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała WINMARK CORP w roku obrotowym 2025?
WINMARK CORP wykazała przychody 86,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 5,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy WINMARK CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 41,7 mln USD, marża netto 48,4%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała WINMARK CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 44,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 192,3 tys. USD dały wolne przepływy 44,7 mln USD.