Spółki WHG Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweWESTWOOD HOLDINGS GROUP INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które WESTWOOD HOLDINGS GROUP INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 123 | 134 | 122 | 84,1 | 65,1 | 73,1 | 68,7 | 89,8 | 94,7 | 97,8 |
| Sprzedaż i marketing | 1,92 | 2,04 | 1,94 | 2,07 | 1,19 | 1,28 | 2 | 2,99 | 2,67 | 2,74 |
| Ogólne i administracyjne | 9,43 | 9,65 | 9,56 | 9,52 | 8,94 | 8,07 | 9,06 | 12,5 | 11,9 | 11,3 |
| Koszty operacyjne | 89 | 99,9 | 86,4 | 79,4 | 68,6 | 67,1 | 73,6 | 83,8 | 93,9 | 92,8 |
| Zysk operacyjny | 34 | 33,9 | 35,9 | 4,64 | -3,45 | 5,96 | -4,87 | 6,01 | 0,83 | 4,97 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 34 | 33,9 | 36,5 | 9,4 | -7,59 | 14 | -5,2 | 13,4 | 4,02 | 9,68 |
| Podatek dochodowy | 11,4 | 13,9 | 9,71 | 3,49 | 1,36 | 4,24 | -0,57 | 2,87 | 1,8 | 2,6 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 1,05 | -0 | 0,02 | |||||||
| Zysk netto | 22,6 | 20 | 26,8 | 5,91 | -8,95 | 9,76 | -4,63 | 10,6 | 2,21 | 7,08 |
| EBITDA | 36,9 | 36,8 | 38,5 | 7,27 | -0,81 | 8,36 | -2,3 | 6,68 | 1,43 | 5,47 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,84 | 2,45 | 3,20 | 0,70 | -1,12 | 1,24 | -0,59 | 1,20 | 0,27 | 0,84 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,77 | 2,38 | 3,13 | 0,70 | -1,12 | 1,23 | -0,59 | 1,17 | 0,26 | 0,79 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 7,96 | 8,15 | 8,37 | 8,41 | 7,99 | 7,88 | 7,84 | 7,96 | 8,16 | 8,37 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 8,17 | 8,4 | 8,55 | 8,46 | 7,99 | 7,93 | 7,84 | 8,11 | 8,52 | 8,89 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 33,7 | 54,2 | 52,4 | 49,8 | 13 | 15,2 | 23,9 | 20,4 | 18,8 | 26,2 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 56,5 | 51,3 | 65,8 | 50,3 | 69,5 | 65 | 15,3 | 32,9 | 27,7 | 21,4 |
| Należności | 23,4 | 21,7 | 18,4 | 13,2 | 9,45 | 11,2 | 13,9 | 14,4 | 14,5 | 16,8 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 2,36 | 6,61 | 2,73 | 2,54 | 2,61 | 2,25 | 4,65 | 4,54 | 6,78 | 7,5 |
| Aktywa obrotowe razem | 116 | 138 | 140 | 117 | 96,3 | 93,9 | 58,2 | 72,2 | ||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 4,28 | 4,19 | 4,45 | 4,15 | 3,19 | 2,11 | 1,83 | 1,44 | 0,95 | 0,54 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 8,7 | 7,56 | 6,1 | 4,87 | 4,98 | 3,67 | 2,56 | 9,68 | ||
| Wartość firmy | 27,1 | 27,1 | 19,8 | 19,8 | 16,4 | 16,4 | 35,7 | 39,5 | 39,5 | 39,5 |
| Wartości niematerialne | 21,4 | 19,8 | 16 | 15,3 | 13,5 | 11,9 | 29 | 24,8 | 21,7 | 18,2 |
| Inwestycje długoterminowe | 0 | 5,43 | 8,15 | 8,15 | 4,46 | 4,46 | 7,25 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,36 | 0,46 | 0,63 | 0,93 | 1,01 | |||||
| Aktywa razem | 180 | 193 | 199 | 179 | 149 | 140 | 146 | 155 | 150 | 162 |
| Zobowiązania handlowe | 2,64 | 3,5 | 2,52 | 2,15 | 1,63 | 2,64 | 5,68 | 6,13 | 6,41 | 7,58 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 17,2 | 19,1 | 15,1 | 9,98 | 7,45 | 9,53 | 8,69 | 9,54 | 10,9 | 13,6 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 29,7 | 31,5 | 27,1 | 21,4 | 11,8 | 15,8 | 17,6 | 18,6 | ||
| Zobowiązania leasingowe | 9,33 | 7,76 | 6,12 | 4,72 | 4,56 | 3,27 | ||||
| Zobowiązania razem | 33,6 | 36,3 | 38 | 30,4 | 18,4 | 21,7 | 35,8 | 32,7 | 27,7 | 35,6 |
| Kapitał wpłacony | 163 | 179 | 194 | 203 | 210 | 195 | 200 | 202 | 202 | 206 |
| Zyski zatrzymane | 31,9 | 28,6 | 30,5 | 11 | -1,7 | 4,36 | -4,25 | 4,65 | 6,21 | 8,98 |
| Akcje własne | -44,4 | -49,8 | -58,7 | -63,3 | -78 | -81,8 | -85,1 | -86 | -88,3 | -89,6 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -4,29 | -1,76 | -4,88 | -2,94 | 0 | |||||
| Kapitał własny | 146 | 156 | 161 | 148 | 131 | 118 | 111 | 122 | 122 | 126 |
| Kapitał własny razem | 146 | 156 | 161 | 148 | 131 | 118 | 111 | 122 | 122 | 127 |
| Pasywa razem | 180 | 193 | 199 | 179 | 149 | 140 | 146 | 155 | 150 | 162 |
| Akcje w obrocie | 8,81 | 8,9 | 8,9 | 8,9 | 8,9 | 8,9 | 8,9 | 8,9 | 8,9 | 8,9 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 22,6 | 20 | 26,8 | 5,91 | -8,95 | 9,76 | -4,63 | 10,6 | 2,21 | 7,08 |
| Amortyzacja | 2,93 | 2,92 | 2,54 | 2,62 | 2,64 | 2,4 | 2,58 | 0,67 | 0,6 | 0,5 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 16 | 16,4 | 15,3 | 10,3 | 6,7 | 5,84 | 6 | 6,52 | 5,54 | 5,15 |
| Podatek odroczony | 0,15 | 7,54 | -1,75 | 2,91 | 0,75 | 0,62 | -0,92 | 1,04 | -1,52 | -0,21 |
| Zmiana należności | -3,49 | 2,16 | 2,68 | 5,4 | 3,68 | -1,7 | -0,31 | 0,14 | -0,06 | -2,3 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,93 | 0,76 | -0,64 | -0,38 | -0,53 | 1,01 | 1,25 | -0,45 | 0,28 | 1,17 |
| Przepływy operacyjne | 47,4 | 48 | 31,5 | 32,2 | -9,77 | 19,4 | 51,5 | -1,19 | 21,1 | 18,9 |
| Nakłady inwestycyjne | -1,82 | -0,88 | -0,99 | -0,59 | -0,09 | -0,18 | -0,32 | -0,15 | -0,11 | -0,09 |
| Przejęcia | 0 | 0 | 33,4 | 0,74 | 0 | 0 | ||||
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | 5,43 | 0,59 | 0,09 | 0,18 | 0,32 | 0,15 | 0,11 | -0,09 |
| Przepływy inwestycyjne | -1,81 | -1,17 | 3,6 | -4,85 | -0 | 9,57 | -33,7 | 4,11 | -4,61 | -3,67 |
| Skup akcji własnych | -5,63 | 0 | -4 | -2,41 | -13 | -2,99 | -2,85 | 0 | -1,35 | 0 |
| Wypłacone dywidendy | -19,4 | -21,9 | -24,6 | -26,1 | -11 | -22,9 | -5,63 | -5,5 | -5,44 | -5,37 |
| Przepływy finansowe | -34,9 | -28,6 | -34,1 | -31,9 | -25,8 | -26,8 | -9,1 | -6,36 | -18,1 | -7,85 |
| Różnice kursowe | 0,3 | 2,31 | -2,77 | 1,86 | -1,16 | 0,05 | 0,01 | 0 | 0 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 10,9 | 20,6 | -1,8 | -2,68 | -36,8 | 2,19 | 8,65 | -3,44 | -1,58 | |
| Wolne przepływy pieniężne | 45,6 | 47,1 | 30,5 | 31,6 | -9,86 | 19,2 | 51,2 | -1,33 | 21 | 18,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 14,9 | 10,8 | 9,77 | 1,43 | 1,27 | 1,86 | 1,86 | 1,59 | 3,43 | 1,02 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 4,7% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 5,1% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 10,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 7,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 18,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 19,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 26,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 6,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 3,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 5,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,8% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 3,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 8,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 499,2% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | 282,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 220,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 203,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -10,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -28,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -10,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -28,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 2,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 4,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -0,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,2% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 1,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 4,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 4,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 2,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 18,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 36,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 70,1 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,65x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 32,3x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 6,30x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 58 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 237,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 4,4% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,87 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 11,20 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,06 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,15 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 14,19 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 7,87 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,74 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 69,3% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 29,2% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 181,6 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 139,4 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 23,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,79x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,44x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,59x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 9,72x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 9,30x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,37x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 29,4x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 26,9x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 7,46x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 10,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 4,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 3,0% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała WESTWOOD HOLDINGS GROUP INC w roku obrotowym 2025?
WESTWOOD HOLDINGS GROUP INC wykazała przychody 97,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 3,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy WESTWOOD HOLDINGS GROUP INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 7,1 mln USD, marża netto 7,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała WESTWOOD HOLDINGS GROUP INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 18,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 86,0 tys. USD dały wolne przepływy 18,8 mln USD.