Spółki WEX Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweWEX Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które WEX Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1018 | 1251 | 1493 | 1724 | 1560 | 1851 | 2351 | 2548 | 2628 | 2661 |
| Koszt sprzedaży | 459 | 514 | 548 | 660 | 673 | 702 | 931 | 973 | 1038 | 1101 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 560 | 736 | 945 | 1064 | 887 | 1148 | 1420 | 1575 | 1590 | 1560 |
| Sprzedaż i marketing | 131 | 164 | 229 | 260 | 267 | 319 | 312 | 328 | 341 | 387 |
| Ogólne i administracyjne | 186 | 184 | 209 | 276 | 292 | 327 | 344 | 428 | 376 | 330 |
| Koszty operacyjne | 823 | 1011 | ||||||||
| Zysk operacyjny | 159 | 233 | 381 | 386 | -91,7 | 342 | 470 | 647 | 686 | 664 |
| Koszty odsetkowe | 12,4 | 25 | 105 | 135 | 157 | 128 | 131 | |||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,6 | 15,3 | -0,8 | 0,9 | ||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 48,9 | 174 | 239 | 217 | -301 | 204 | 261 | 369 | 418 | 420 |
| Podatek dochodowy | 28,6 | 15,5 | 68,8 | 61,2 | -20,6 | 67,8 | 93,1 | 102 | 108 | 116 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -3,16 | -1,1 | 1,48 | -1,03 | 3,47 | 0,8 | 0,3 | 0 | 0 | |
| Zysk netto | 60,6 | 160 | 168 | 156 | -284 | 135 | 167 | 267 | 310 | 304 |
| EBITDA | 300 | 437 | 580 | 623 | 170 | 615 | 734 | 923 | 1008 | 995 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,58 | 3,72 | 3,90 | 2,29 | -5,56 | 0,00 | 4,54 | 6,23 | 7,59 | 8,57 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,57 | 3,71 | 3,86 | 2,26 | -5,56 | 0,00 | 4,50 | 6,16 | 7,50 | 8,47 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 40,8 | 43 | 43,2 | 43,3 | 43,8 | 44,7 | 44,4 | 42,8 | 40,8 | 35,5 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 40,9 | 43,1 | 43,6 | 43,8 | 43,8 | 45,3 | 44,7 | 43,3 | 41,3 | 35,9 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 191 | 504 | 541 | 811 | 852 | 589 | 922 | 976 | 596 | 906 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 949 | 1395 | 3022 | 3765 | 4333 | ||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 77,5 | 149 | 87,7 | 86,6 | 77,6 | 143 | 125 | 199 | 215 | |
| Aktywa obrotowe razem | 3206 | 3398 | 3842 | 3503 | 5300 | 6817 | 8935 | 8516 | 9713 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 167 | 164 | 188 | 212 | 188 | 180 | 202 | 243 | 261 | 254 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 68,4 | 85 | 79,5 | 66,9 | 61,8 | 54,6 | 51,2 | |||
| Wartość firmy | 1838 | 1876 | 1832 | 2441 | 2688 | 2908 | 2729 | 3016 | 2983 | 3015 |
| Wartości niematerialne | 1265 | 1154 | 1034 | 1575 | 1552 | 1643 | 1474 | 1459 | 1260 | 1088 |
| Inwestycje długoterminowe | 24,4 | 37,3 | 39,7 | 48 | 66,8 | 80,5 | 94,2 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 258 | 284 | 184 | 197 | 231 | 246 | 149 | 203 | 218 | |
| Aktywa razem | 5997 | 6689 | 6771 | 8298 | 8183 | 10 307 | 11 529 | 13 882 | 13 322 | 14 400 |
| Przychody przyszłych okresów | 987 | 927 | 1311 | 911 | 2026 | 3145 | 12,4 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 397 | 217 | 249 | 153 | 156 | 203 | 1041 | 1293 | 1326 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2576 | 2312 | 3050 | 2741 | 4400 | 6294 | 8519 | 8327 | 9287 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 2028 | 2134 | 2687 | 2874 | 2695 | 2522 | 2828 | 3082 | 3532 | |
| Zobowiązania leasingowe | 67,9 | 83 | 81 | 70,6 | 66 | 60,4 | 54 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 32 | 32,3 | 106 | 165 | 274 | 587 | 456 | 278 | 159 | |
| Zobowiązania razem | 4491 | 5059 | 4975 | 6205 | 6148 | 8214 | 9880 | 12 062 | 11 833 | 13 165 |
| Zadłużenie razem | 2028 | 2134 | 2687 | 3027 | 2851 | 2575 | 2883 | 3134 | 3587 | |
| Kapitał wpłacony | 548 | 569 | 593 | 675 | 873 | 844 | 928 | 1053 | 1150 | 1209 |
| Zyski zatrzymane | 1244 | 1313 | 1482 | 1539 | 1287 | 1289 | 1491 | 1757 | 2067 | 2371 |
| Akcje własne | -172 | -172 | -172 | -172 | -172 | -172 | -463 | -761 | -1416 | -2218 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -123 | -89,2 | -117 | -115 | -82,9 | -123 | -306 | -229 | -312 | -128 |
| Kapitał własny | 1497 | 1621 | 1786 | 1927 | 1905 | 1839 | 1650 | 1821 | 1489 | 1235 |
| Udziały niekontrolujące | 8,56 | 9,22 | 10,2 | 9,58 | 13 | 0 | ||||
| Kapitał własny razem | 1415 | 1631 | 1796 | 1928 | 1878 | 1839 | 1650 | 1821 | 1489 | 1235 |
| Pasywa razem | 5997 | 6689 | 6771 | 8298 | 8183 | 10 307 | 11 529 | 13 882 | 13 322 | 14 400 |
| Akcje w obrocie | 42,8 | 43 | 43,1 | 43,3 | 44,2 | 44,8 | 43,2 | 41,9 | 39 | 34,3 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 20,3 | 159 | 170 | 155 | -280 | 136 | 168 | 267 | 310 | 304 |
| Amortyzacja | 142 | 204 | 200 | 237 | 262 | 273 | 264 | 276 | 321 | 331 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 19,7 | 30,5 | 33,9 | 45,8 | 63,9 | 74,8 | 97,9 | 127 | 112 | 100 |
| Podatek odroczony | 19,5 | -4,23 | 31,3 | 19,7 | -29,3 | 12,9 | -60,2 | -21,3 | 11,1 | 43,6 |
| Zmiana należności | -436 | -542 | ||||||||
| Zmiana zobowiązań handlowych | 66,2 | 196 | -3,59 | 139 | -184 | 253 | 349 | 115 | -396 | -20,1 |
| Przepływy operacyjne | -141 | 135 | 400 | 663 | 737 | -42,6 | 679 | 908 | 481 | 454 |
| Nakłady inwestycyjne | -61,8 | -79,3 | -87,2 | -103 | -80,5 | -86 | -113 | -144 | -147 | -141 |
| Przejęcia | -1093 | -114 | -163 | -882 | -221 | -559 | 0 | -402 | -0,9 | 0 |
| Zakup inwestycji | -5,85 | -0,47 | -1,77 | 0 | 0 | -994 | -658 | -1768 | -1260 | -1725 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0,5 | 0,63 | 0,27 | 0,23 | 0,18 | 0 | 0 | 0 | 0 | 559 |
| Przepływy inwestycyjne | -1160 | -168 | -254 | -991 | -329 | -1601 | -717 | -2138 | -961 | -697 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 550 | |||||||
| Emisja akcji | 0,3 | 0,73 | 0 | 0 | 90 | 0 | 0 | 16,1 | 17,1 | |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | 0 | 0 | -283 | -303 | -652 | -800 | ||
| Przepływy finansowe | 1216 | 359 | -103 | 750 | -59 | 1596 | 681 | 1573 | -260 | 419 |
| Różnice kursowe | 2,79 | -17,7 | -10,7 | 4,02 | -0,41 | -25,4 | -41,1 | 27,4 | -53,5 | 65,1 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -82,8 | 309 | 32,6 | 426 | 348 | -72,8 | 603 | 370 | -793 | 241 |
| Wolne przepływy pieniężne | -203 | 56,2 | 313 | 560 | 656 | -129 | 567 | 764 | 334 | 314 |
| Zapłacone odsetki | 116 | 129 | 141 | 176 | 163 | 132 | 129 | 248 | 329 | 334 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 23,9 | 6,68 | 39,2 | 51 | -8,44 | 50,6 | 143 | 130 | 132 | 44,5 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 59,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 25,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 34,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 17,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 12,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 3,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 9,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 27,8% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 26,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 13,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 4,3% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 6,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 9,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 1,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 4,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -1,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 12,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -3,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 12,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -1,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 42,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -1,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 22,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 12,9% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 23,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -5,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -12,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -9,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -6,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | -17,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -13,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -17,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -9,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -8,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 8,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 12,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -13,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -7,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -3,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,04x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,54x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,54x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 2,66x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 21,7% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 91,9% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -2,52 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -2,62x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 503,4 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 24,7% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -2,73 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,17x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 10,8x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 25,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 66,4% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 10,05 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 80,00 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,53 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 7,53 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 39,20 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -79,65 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 177,89 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 72,4% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 6,08 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,55 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 17,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,18x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 4,52x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 68,8x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 23,1x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,27x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 4,99x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 3,69x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 40,2x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 1,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,74x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała WEX Inc. w roku obrotowym 2025?
WEX Inc. wykazała przychody 2,66 mld USD za rok obrotowy 2025, o 1,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy WEX Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 304,1 mln USD, marża netto 11,4%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała WEX Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 454,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 140,6 mln USD dały wolne przepływy 313,7 mln USD.