Waterdrop Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 5 lat obrotowych, z danych XBRL, które Waterdrop Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	503	406	371	380	569
Badania i rozwój	59,5	42,2	42,1	29,7	33,3
Sprzedaż i marketing	487	90,5	104	95,2	160
Ogólne i administracyjne	83,3	56,3	56,7	50,4	44,3
Koszty operacyjne	795	337	371	355	516
Zysk operacyjny	-292	69,3	-0,95	24,4	53
Przychody odsetkowe	7,64	11,8	19,2	20,4	19,4
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	1,53	9,7	4,31	3,47	5,24
Zysk przed opodatkowaniem	-282	91,4	23,1	49,4	77,7
Podatek dochodowy	-34,7	3,33	0,08	1,33	-3,09
Zysk netto	-247	88,1	23,6	50,3	81,4
EBITDA	-290	72,6	0,94	26	55
Zysk na akcję, podstawowy	-0,09	0,02	0,01	0,01	0,02
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,09	0,02	0,01	0,01	0,02
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	2991	3921	3770	3651	3615
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	2991	4022	3881	3720	3714

Bilans

	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	128	228	55,9	135	69,1
Inwestycje krótkoterminowe	309	309	422	221	75,9
Należności	101	98	97,6	98,1	180
Pozostałe aktywa obrotowe	58	49,7	26,7	25	35,9
Aktywa obrotowe razem	790	825	764	635	569
Rzeczowe aktywa trwałe	7,02	4,55	4,77	32,9	36,6
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	9,27	2,68	8,43	6,42	3,43
Wartość firmy	0,54	0,5	11,4	11,1	11,5
Wartości niematerialne	8,91	8,21	25	21	25,3
Inwestycje długoterminowe	1,85	1,74	29,8	153	327
Aktywa razem	824	859	866	884	1015
Przychody przyszłych okresów	0,13
Zadłużenie krótkoterminowe			19,4	27,2	6,72
Zobowiązania krótkoterminowe razem	196	163	193	203	271
Zobowiązania razem	200	168	207	216	279
Kapitał wpłacony	1150	1071	986	936	963
Zyski zatrzymane	-523	-395	-361	-301	-232
Akcje własne			-0	-0	-0
Skumulowane inne całkowite dochody	-3,37	15,7	20,3	21,9	6,24
Kapitał własny	624	691	646	657	737
Kapitał własny razem	624	691	646	657	737
Pasywa razem	824	859	866	884	1015
Akcje w obrocie	3943	3910	3702	3625	3609

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	247	88,1	23,1	48,1	80,8
Amortyzacja	2,81	3,31	1,89	1,57	1,97
Wynagrodzenia w akcjach	35,5	16,2	18,9	11,9	7,4
Zmiana należności	-16,3	-6,21	2,85	-4,81	-80,4
Przepływy operacyjne	-172	111	57,3	59,9	34,9
Nakłady inwestycyjne	-5,6	-1,72	-1,91	-29,9	-4,24
Zakup inwestycji	-2049	-10,1	-1612	-883	-884
Przepływy inwestycyjne	-133	-20,3	-165	40	-32,1
Emisja akcji	0,47	1,41	1,65	0,99	0,92
Skup akcji własnych	-2,6	-9,72	-74,1	-14,7	-13
Wypłacone dywidendy				-21,7	-18,6
Przepływy finansowe	333	-8,33	-53,1	-27,2	-53,5
Różnice kursowe	-2,21	5,47	3,69	0,35	-2,96
Zmiana stanu środków pieniężnych	25,4	87,9	-157	73	-53,7
Wolne przepływy pieniężne	-178	109	55,4	30	30,6
Zapłacone odsetki			0,03	0,26	0,04
Zapłacony podatek dochodowy	0,4	0,25	0,18	0,27	0,05

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 1,04 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża operacyjna	9,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	9,7%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	13,7%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	14,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	5,4%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	6,1%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	-4,0%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	11,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	8,6%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	7,0%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	5,8%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,3%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,7%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	0,3%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	49,8%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	11,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	117,3%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-8,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	111,8%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-8,8%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	61,6%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	-2,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	100,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	0,0%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-41,8%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-32,0%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	2,2%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	-34,5%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	12,1%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	2,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	14,8%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	5,7%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-0,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-2,6%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	2,10x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,20x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,54x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	27,4%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	298,6 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	3,6%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	699,8 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,60x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	16,4x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	4,09x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	89 dni	365 x średnie należności / przychody.
Konwersja zysku na FCF	37,7%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	12,1%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,02 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,02 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	0,15 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,01 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,01 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,20 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,19 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,04 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	22,9%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	60,9%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	42,6%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	373,7 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	228,7 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	4,59x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,66x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,51x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,53x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	12,2x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	10,7x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,40x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	4,31x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	4,16x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	7,46x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	8,2%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	21,8%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	5,0%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	8,5%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Waterdrop Inc. w roku obrotowym 2025?

Waterdrop Inc. wykazała przychody 568,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 49,8% więcej niż rok wcześniej.

Czy Waterdrop Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 81,4 mln USD, marża netto 14,3%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Waterdrop Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 34,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 4,2 mln USD dały wolne przepływy 30,6 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Waterdrop Inc.