Spółki VRT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweVertiv Holdings Co: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Vertiv Holdings Co składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 0 | 4286 | 4431 | 4371 | 4998 | 5692 | 6863 | 8012 | 10 230 | |
| Koszt sprzedaży | 2865 | 2978 | 2897 | 3475 | 4075 | 4463 | 5078 | 6515 | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1420 | 1453 | 1474 | 1523 | 1616 | 2401 | 2934 | 3715 | ||
| Badania i rozwój | 198 | 229 | 229 | 266 | 282 | 304 | 368 | 442 | ||
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1224 | 1101 | 1008 | 1109 | 1178 | 1312 | 1374 | 1618 | ||
| Ogólne i administracyjne | 0 | 1,04 | 7,74 | |||||||
| Zysk operacyjny | 206 | 214 | 260 | 223 | 872 | 1367 | 1830 | |||
| Koszty odsetkowe | 289 | 310 | 150 | 90,6 | 147 | 180 | 150 | 86,1 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | -0 | -271 | -104 | -255 | 166 | 167 | 534 | 765 | 1742 | |
| Podatek dochodowy | 0 | 49,9 | 36,5 | 72,7 | 46,6 | 90,4 | 73,5 | 270 | 409 | |
| Zysk netto | -0,3 | -0 | -314 | -141 | -327 | 120 | 76,6 | 460 | 496 | 1333 |
| EBITDA | 409 | 417 | 487 | 526 | 1143 | 1644 | 2138 | |||
| Zysk na akcję, podstawowy | -2,65 | -1,19 | -1,07 | 0,34 | 0,20 | 1,21 | 1,32 | 3,49 | ||
| Zysk na akcję, rozwodniony | -2,65 | -1,19 | -1,07 | 0,33 | -0,04 | 1,19 | 1,28 | 3,41 | ||
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 118 | 118 | 307 | 356 | 377 | 380 | 376 | 382 | ||
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 118 | 118 | 307 | 360 | 378 | 386 | 386 | 391 |
Bilans
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 398 | 215 | 224 | 535 | 439 | 261 | 780 | 1228 | 1728 | |
| Należności | 1212 | 1354 | 1536 | 1889 | 2118 | 2363 | 3109 | |||
| Zapasy | 401 | 447 | 616 | 822 | 884 | 1244 | 1457 | |||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,34 | 181 | 183 | 107 | 187 | 219 | 267 | 426 | ||
| Aktywa obrotowe razem | 0,03 | 1,18 | 2017 | 2519 | 2699 | 3159 | 4002 | 5102 | 6820 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 428 | 428 | 489 | 489 | 560 | 625 | 922 | |||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 110 | 146 | 153 | 166 | 174 | 202 | 303 | |||
| Wartość firmy | 634 | 606 | 607 | 1330 | 1285 | 1330 | 1321 | 2034 | ||
| Wartości niematerialne | 1442 | 1303 | 2138 | 1816 | 1673 | 1487 | 1895 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 155 | 197 | 82,6 | 134 | 100 | 92 | 60 | |||
| Aktywa razem | 0,03 | 697 | 4657 | 5074 | 6940 | 7096 | 7999 | 9133 | 12 212 | |
| Zobowiązania handlowe | 0 | 0,64 | 637 | 731 | 859 | 984 | 986 | 1316 | 1756 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 868 | 902 | 953 | 514 | 612 | 613 | 772 | |||
| Przychody przyszłych okresów | 161 | 200 | 239 | 359 | 639 | 1063 | 1815 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 22 | 21,8 | 21,8 | 21,8 | 21 | 20,9 | |||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 0 | 1,28 | 1520 | 1742 | 1855 | 1898 | 2305 | 3097 | 4407 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 3467 | 2131 | 2951 | 3169 | 2919 | 2907 | 2892 | |||
| Zobowiązania leasingowe | 78,2 | 107 | 114 | 130 | 141 | 167 | 245 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 251 | 485 | 253 | 220 | 262 | 282 | 494 | |||
| Zobowiązania razem | 0 | 25,4 | 5362 | 4562 | 5522 | 5654 | 5984 | 6698 | 8271 | |
| Zadłużenie razem | 3467 | 2153 | 2972 | 3191 | 2941 | 2928 | 2913 | |||
| Kapitał wpłacony | 0,33 | 0,27 | 278 | 1792 | 2598 | 2631 | 2711 | 2821 | 2895 | |
| Zyski zatrzymane | -0,3 | 4,73 | -1001 | -1331 | -1215 | -1143 | -692 | -238 | 1028 | |
| Akcje własne | 0 | |||||||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 18,1 | 51,5 | 35,6 | -46,2 | -4,5 | -149 | 18,2 | |||
| Kapitał własny | 0,03 | -130 | -540 | -705 | 512 | 1418 | 1442 | 2015 | 2434 | 3941 |
| Kapitał własny razem | 0,03 | -130 | -540 | -705 | 512 | 1418 | 1442 | 2015 | 2434 | 3941 |
| Pasywa razem | 0,03 | 697 | 4657 | 5074 | 6940 | 7096 | 7999 | 9133 | 12 212 | |
| Akcje w obrocie | 118 | 342 | 376 | 377 | 382 | 381 | 383 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -0,3 | -0 | 5,03 | 4,39 | -327 | 120 | 76,6 | 460 | 496 | 1333 |
| Amortyzacja | 217 | 203 | 203 | 227 | 302 | 271 | 277 | 309 | ||
| Wynagrodzenia w akcjach | 0 | 0 | 13 | 23,2 | 24,7 | 25 | 34,6 | 45,9 | ||
| Podatek odroczony | -40,3 | -13,8 | -1,4 | -69,8 | -8,6 | -132 | -54,5 | 22,6 | ||
| Zmiana należności | -140 | 39,8 | -115 | -117 | -368 | -277 | -280 | -548 | ||
| Zmiana zapasów | -73,7 | 85,5 | -38,5 | -126 | -211 | -54 | -369 | -165 | ||
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0 | 102 | -141 | 78,2 | 105 | 133 | -17,7 | 343 | 381 | |
| Przepływy operacyjne | -0,03 | -222 | 57,5 | 209 | 211 | -153 | 901 | 1319 | 2114 | |
| Nakłady inwestycyjne | -64,6 | -47,6 | -44,4 | -73,4 | -100 | -128 | -167 | -220 | ||
| Przejęcia | -124 | 0 | 0 | -1164 | -5 | -28,8 | -17,6 | -1185 | ||
| Przepływy inwestycyjne | -208 | -65,3 | -45,7 | -1217 | -112 | -139 | -202 | -1501 | ||
| Emisja długu | 0 | 0 | 2189 | |||||||
| Spłata długu | 0 | -3457 | -21,8 | -16,4 | -27,1 | -21,1 | -20,9 | |||
| Emisja akcji | 0,03 | 0 | 0 | 1833 | 0 | 0 | 27,4 | 33 | 26,4 | |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -600 | 0 | ||||||
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -3,3 | -3,8 | -3,8 | -9,5 | -42,2 | -66,6 | ||
| Przepływy finansowe | 0,03 | 245 | 14,8 | 141 | 915 | 100 | -248 | -652 | -72,3 | |
| Różnice kursowe | 11,6 | 1,4 | 5 | -4,5 | -9,2 | 1,5 | -21,9 | 16,9 | ||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -173 | 8,4 | 309 | -95,5 | -174 | 515 | 444 | 558 | ||
| Wolne przepływy pieniężne | -287 | 9,9 | 165 | 138 | -253 | 773 | 1152 | 1894 | ||
| Zapłacone odsetki | 260 | 272 | 167 | 75,1 | 133 | 177 | 156 | 127 | ||
| Zapłacony podatek dochodowy | 58 | 48,7 | 64,7 | 97,3 | 105 | 153 | 273 | 428 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 38,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 18,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 22,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 18,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 15,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 25,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 29,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 18,1% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 36,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 10,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 36,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 15,9% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 27,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 21,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 18,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 26,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 32,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 33,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 101,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 53,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 30,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 59,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 38,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 168,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 159,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 166,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 60,2% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 58,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 64,3% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 63,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 61,9% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 39,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 50,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 33,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 19,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 19,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 1,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 4,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,38x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,91x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,39x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,62x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 18,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 70,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 129,2 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 0,05x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 41,4x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 2,74 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 25,7% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 673,5 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,72x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 9,69x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,82x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 129 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 3,06x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 119 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 127 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 122 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 169,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 12,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 4,41 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 29,23 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 7,46 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 8,54 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 12,36 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 1,75 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 7,30 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 5,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 2,9% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 97,51 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 97,64 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 56,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 8,49x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 20,5x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 145x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 33,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 29,1x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 8,51x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 44,9x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 38,1x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 33,3x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 1,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,1% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 0,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Vertiv Holdings Co w roku obrotowym 2025?
Vertiv Holdings Co wykazała przychody 10,23 mld USD za rok obrotowy 2025, o 27,7% więcej niż rok wcześniej.
Czy Vertiv Holdings Co była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,33 mld USD, marża netto 13%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Vertiv Holdings Co w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 2,11 mld USD minus nakłady inwestycyjne 220,0 mln USD dały wolne przepływy 1,89 mld USD.