Spółki VNT Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweVontier Corp: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które Vontier Corp składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2666 | 2772 | 2705 | 2991 | 3184 | 3095 | 2979 | 3076 |
| Koszt sprzedaży | 1531 | 1581 | 1517 | 1658 | 1756 | |||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1135 | 1191 | 1188 | 1333 | 1428 | |||
| Badania i rozwój | 136 | 136 | 126 | 129 | 145 | 164 | 178 | 176 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 499 | 491 | 508 | 579 | 628 | 643 | 630 | 639 |
| Zysk operacyjny | 500 | 563 | 468 | 582 | 578 | 543 | 537 | 562 |
| Koszty odsetkowe | 5,9 | 37,1 | 67,5 | 94,7 | ||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,7 | -0,6 | 2,1 | -0,4 | -4,9 | -0,6 | -1,9 | 2,9 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 507 | 566 | 460 | 534 | 527 | 484 | 498 | 508 |
| Podatek dochodowy | 122 | 129 | 118 | 121 | 126 | 107 | 75,4 | 102 |
| Zysk netto | 386 | 437 | 342 | 413 | 401 | 377 | 422 | 406 |
| EBITDA | 586 | 648 | 547 | 628 | 619 | 587 | 584 | 613 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 2,29 | 2,59 | 2,03 | 2,44 | 2,50 | 2,43 | 2,76 | 2,77 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,29 | 2,59 | 2,02 | 2,43 | 2,49 | 2,42 | 2,75 | 2,76 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 168 | 168 | 168 | 169 | 161 | 155 | 153 | 147 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 168 | 168 | 169 | 170 | 161 | 156 | 154 | 147 |
| Dywidenda na akcję | 0,03 | 0,03 | 0,10 | 0,10 | 0,10 |
Bilans
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 0 | 0 | 381 | 573 | 205 | 341 | 356 | 492 |
| Należności | 491 | 447 | 481 | 515 | 498 | 526 | 527 | |
| Zapasy | 224 | 234 | 287 | 346 | 297 | 338 | 327 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 111 | 121 | 137 | 153 | 141 | 150 | 146 | |
| Aktywa obrotowe razem | 825 | 1182 | 1478 | 1385 | 1333 | 1370 | 1492 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 102 | 96,8 | 101 | 92,1 | 102 | 120 | 130 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 37,8 | 40,1 | 45,4 | 44,5 | 47 | 46,8 | 34,4 | |
| Wartość firmy | 1140 | 1158 | 1092 | 1667 | 1739 | 1742 | 1726 | 1758 |
| Wartości niematerialne | 274 | 251 | 616 | 650 | 568 | 487 | 412 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 173 | 178 | 201 | 184 | 225 | 269 | 258 | |
| Aktywa razem | 2829 | 3073 | 4350 | 4343 | 4294 | 4311 | 4369 | |
| Zobowiązania handlowe | 319 | 367 | 425 | 431 | 367 | 378 | 362 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 319 | 448 | 492 | 438 | 436 | 463 | 410 | |
| Przychody przyszłych okresów | 87 | 87,6 | 134 | 135 | 132 | 139 | 102 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 16,8 | 10,9 | 3,7 | 4,6 | 107 | 52,3 | 502 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 668 | 838 | 933 | 930 | 955 | 909 | 1289 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 24,6 | 1795 | 2584 | 2586 | 2189 | 2092 | 1594 | |
| Zobowiązania leasingowe | 25,2 | 30,5 | 35,6 | 34 | 37,1 | 36,6 | 24,8 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 296 | 217 | 223 | 214 | 217 | 213 | 210 | |
| Zobowiązania razem | 1030 | 2881 | 3776 | 3764 | 3398 | 3251 | 3118 | |
| Zadłużenie razem | 24,6 | 1795 | 2584 | 2586 | 2289 | 2142 | 2094 | |
| Kapitał wpłacony | 0 | 7,6 | 1,5 | 27,6 | 56,8 | 83 | 112 | |
| Zyski zatrzymane | 0 | -13,6 | 387 | 771 | 1132 | 1539 | 1931 | |
| Akcje własne | 0 | -328 | -403 | -627 | -930 | |||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 149 | 194 | 182 | 106 | 105 | 56 | 132 | |
| Kapitał własny | 1811 | 188 | 570 | 577 | 890 | 1051 | 1244 | |
| Udziały niekontrolujące | 4,9 | 3,9 | 3,8 | 3 | 5,2 | 8,8 | 7 | |
| Kapitał własny razem | 1793 | 1799 | 192 | 574 | 580 | 896 | 1060 | 1251 |
| Pasywa razem | 2829 | 3073 | 4350 | 4343 | 4294 | 4311 | 4369 | |
| Akcje w obrocie | 0 | 168 | 169 | 156 | 154 | 149 | 142 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2020 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 386 | 437 | 342 | 413 | 401 | 377 | 422 | 406 |
| Amortyzacja | 86,4 | 84,5 | 78,3 | 45,9 | 40,9 | 43,8 | 47,4 | 51,1 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 13,8 | 13,1 | 22,5 | 25,5 | 24,3 | 31,5 | 31,6 | 30,1 |
| Zmiana należności | -194 | -112 | -92,8 | -140 | -217 | -148 | -204 | -132 |
| Zmiana zapasów | -37,9 | 25,3 | -7 | -34,6 | -74,3 | 48,9 | -48,5 | 10,9 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 16 | 2 | 44,1 | 45,6 | 21,3 | -66,8 | 14,9 | -24,3 |
| Przepływy operacyjne | 421 | 545 | 691 | 481 | 321 | 455 | 428 | 511 |
| Nakłady inwestycyjne | -42,4 | -38 | -35,7 | -47,8 | -60 | -60,1 | -82,7 | -69,9 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -956 | -278 | 0 | 0 | -10,9 | |
| Przepływy inwestycyjne | -123 | -40,3 | -41,7 | -1008 | -330 | 69,3 | -11,4 | -20,7 |
| Emisja długu | 0 | 0 | 1800 | 2187 | 1167 | 0 | 0 | 83,3 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -1400 | -1167 | -300 | -150 | -133 | |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 1,6 | 7,5 | 2,5 | 10,4 | 17 | 10 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -328 | -74,7 | -225 | -300 | ||
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -12,7 | -15,9 | -15,5 | -15,2 | -14,7 | |
| Przepływy finansowe | -291 | -500 | -284 | 726 | -348 | -388 | -392 | -371 |
| Różnice kursowe | -7,9 | -5,1 | 14,8 | -6,8 | -11,5 | -0,1 | -8,3 | 16,8 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 0 | 0 | 381 | 192 | -368 | 136 | 15,5 | 136 |
| Wolne przepływy pieniężne | 379 | 507 | 656 | 433 | 261 | 395 | 345 | 441 |
| Zapłacone odsetki | 67,5 | 94,7 | 75,6 | 69,6 | ||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 4,6 | 167 | 126 | 93,5 | 126 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 18,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 20,5% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 14,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 11,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 12,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 15,1% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 21,1% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 29,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 18,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 5,4% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 20,8% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 3,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -1,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 2,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 4,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -0,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 3,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 4,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -0,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -3,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 0,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 19,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 16,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -5,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 27,9% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 19,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -7,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 0,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 58,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 18,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 29,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 46,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 1,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 0,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -4,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,25x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,81x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,26x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,34x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 39,6% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 70,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,33 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 2,12x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 257,9 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 49,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -787,1 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,76x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 21,3x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 5,48x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 67 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 110,6% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 17,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 2,49 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 21,95 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,75 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,31 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 8,74 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -5,77 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,95 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 4,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 3,7% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 102,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 4,26 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,59 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 12,2x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,39x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,57x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 11,1x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 9,18x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,82x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 9,69x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 8,90x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 14,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 9,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 8,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,3% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 9,6% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 3,50x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Vontier Corp w roku obrotowym 2025?
Vontier Corp wykazała przychody 3,08 mld USD za rok obrotowy 2025, o 3,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy Vontier Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 406,1 mln USD, marża netto 13,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Vontier Corp w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 511,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 69,9 mln USD dały wolne przepływy 441,1 mln USD.