VALHI INC /DE/: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które VALHI INC /DE/ składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	1519	1879	1820	1898	1850	2296	2223	1922	2105	2077
Koszt sprzedaży	1212	1267	1211	1463	1438	1716	1732	1677	1680	1782
Zysk brutto ze sprzedaży	308	613	609	435	412	580	490	245	425	295
Badania i rozwój	13	19	16	17	16	17	16	18	14	17
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	233	263	310	294	284	312	304	277	256	312
Ogólne i administracyjne	37,6	34,7	42,4	37,5	34,3	34,6	36,6	35,2	4,3	35
Zysk operacyjny	119	380	371	193	186	319	239	34,2	211	63,3
Koszty odsetkowe	58,1	58,9	55,7	40,8	36,2	32,5	27,9	28,3	49,9	57,1
Przychody odsetkowe					4,7	4	10,4	21,3	22	16,6
Pozostałe przychody pozaoperacyjne					1,9	2	3	2,7	4,6	2,5
Zysk przed opodatkowaniem	39,6	292	236	105	101	258	170	-19,5	244	-43
Podatek dochodowy	18,6	-120	-30,7	26,5	15,9	60,1	36,8	-24,6	82,9	11,9
Zysk z działalności kontynuowanej	8,1	317	228	49,2	50,9	127	90,2
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	12,9	95,1	38,8	29	33,8	70,5	45,9	15	53,3	2,7
Zysk netto	-15,9	208	262	49,2	55,2	127	87,2	-9,9	108	-57,6
EBITDA	187	439	429	250	255	378	298	88,3	277	130
Zysk na akcję, podstawowy	-0,60	7,29	9,20	1,73	1,94	4,46	3,06	-0,35	3,79	-2,02
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,60	7,29	9,20	1,73	1,94	4,46	3,06	-0,35	3,79	-2,02
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	28,6	28,6	28,5	28,5	28,5	28,5	0	0	0	0
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	28,6	28,6	28,5	28,5	28,5	28,5	0	0	0	0
Dywidenda na akcję	0,96	0,96	0,96	0,96	0,48	0,32	0,32	0,32	0,32	0,32

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	160	436	500	524	519	698	479	407	348	214
Inwestycje krótkoterminowe		3	2,5	2,1	4,4	2,6	75,1	56,1	1,9	2,9
Zapasy	359	398	516	522	538	459	641	596	686	660
Pozostałe aktywa obrotowe	15	15,5	23,1	21,2	36	57,2	66,9	53,2	65,1	54,9
Aktywa obrotowe razem	837	1262	1409	1425	1453	1673	1590	1475	1454	1259
Rzeczowe aktywa trwałe	516	589	564	563	590	564	524	517	723	752
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				29	26,1	19,9	21,5	22,7	20,6	19,9
Wartość firmy	380	380	380	380	380	380	380	380	382	382
Inwestycje długoterminowe		256	4,8	6,2	2,9	3,3	1,2	4,8	5,7	6,1
Pozostałe aktywa trwałe	165	170	168	217	231	188	179	174	162	81,9
Aktywa razem	2443	2908	2710	2794	2889	3005	2836	2737	2800	2632
Zobowiązania handlowe	92,8	116	112	145	118	153	199	229	250	231
Rozliczenia międzyokresowe bierne	125	125	141	131	143	265	244	217	199	199
Przychody przyszłych okresów		28,3	28,3	10,3	20,1	126	111	88,8	28,2	25,9
Zadłużenie krótkoterminowe	4,5	1,6	2,9	4,9	2,4	3,1	1,8	0,7	79	0,8
Zobowiązania krótkoterminowe razem	294	331	351	323	318	464	493	507	644	449
Zadłużenie długoterminowe	889	1042	798	789	786	650	558	546	484	591
Zobowiązania leasingowe				22,2	18,8	15,8	17,4	18,6	17,1	15,7
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	84,5	84,9	87,4	137	175	219	129	111	103	77
Zobowiązania razem	1999	2141	1721	1814	1882	1831	1516	1461	1421	1269
Zadłużenie razem	894	1043	800	794	789	653	560	547	563	592
Kapitał wpłacony				3,3	668	669	670	670	670	670
Zyski zatrzymane	-199	-17,9	220	239	283	401	482	476	575	508
Akcje własne	-49,6	-49,6	-49,6	-49,6	-49,6	-49,6	-49,6	-49,6	-49,6	-49,6
Skumulowane inne całkowite dochody	-222	-179	-206	-221	-219	-191	-144	-146	-159	-106
Kapitał własny	201	424	635	640	683	830	959	951	1036	1023
Udziały niekontrolujące	244	342	354	340	324	329	348	326	343	341
Kapitał własny razem	444	767	989	980	1007	1174	1319	1276	1379	1364
Pasywa razem	2443	2908	2710	2794	2889	3005	2836	2737	2800	2632
Akcje w obrocie	29,7	29,7	355	29,6	29,6	29,6	29,6	29,6	29,6	29,6

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-3	303	301	78,2	89	198	133	5,1	161	-54,9
Amortyzacja	67,5	59	58,4	56,8	68,5	59,3	58,5	54,1	66,7	66,4
Podatek odroczony	-26,4	-246	-116	0,2	-12,3	8,9	0,4	-50,7	43,4	-9,5
Zmiana zapasów	39,6	-5,5	-137	-8,5	13,1	58,3	-204	56,7	-41	74,7
Zmiana zobowiązań handlowych	-0,3	12,9	65,7	-14,6	-32,8	154	3,9	11,2	-60,2	-106
Przepływy operacyjne	79,8	259	166	177	152	460	34,9	3,9	44	-35,5
Nakłady inwestycyjne	-58,9	-71,3	-61,4	-59,9	-65,5	-64,1	-67,6	-48,5	-30,9	-46,6
Przejęcia									-157
Zakup inwestycji	-11,4	-9,7	-4,4	-4,9	-3,4	-4	-73,6	-66,4	-2,7	-3,1
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	10,7	9	18,2	4,3	4,3	5,2	2,9	85,7	57	1,9
Przepływy inwestycyjne	-61,6	-74,4	-57	-50,7	-57	-37,4	-147	-29	-125	-47,8
Emisja długu	312	748		14,9
Spłata długu	-309	-600	-12,6	-11,2	-58,5	-102	-62	-29,8	-102	-110
Skup akcji własnych				-3,1	-1	-1,5	-4	-2,9
Wypłacone dywidendy	-27,1	-27,2	-27,1	-27,1	-13,6	-9	-9	-9,1	-9,1	-9,1
Przepływy finansowe	-45,5	93,6	-59,8	-64,1	-123	-189	-114	-75,9	-2,3	-71,1
Różnice kursowe	-5,3	14,4
Zmiana stanu środków pieniężnych	-32,6	293	34,3	60,1	-13,5	223	-226	-101	-83,3	-154
Wolne przepływy pieniężne	20,9	188	104	117	86,7	396	-32,7	-44,6	13,1	-82,1
Zapłacone odsetki	60,6	59,3	53,9	37,9	33,1	29,2	25,8	26,6	45,1	51,8
Zapłacony podatek dochodowy	20,3	62,3	68,5	33,4	24,1	65,9	43,7	27,4	41,8	52,1

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 15,99 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	14,7%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	3,6%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	6,8%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-1,3%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-2,4%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	2,9%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	5,2%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-4,9%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-2,0%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	4,4%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
Koszty SG&A / przychody	14,4%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	2,3%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	3,2%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-1,3%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-2,2%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	2,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-30,4%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-15,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-6,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-70,0%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-35,8%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	-19,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-53,2%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-24,2%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	-12,6%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-153,3%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	-153,3%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-180,7%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-726,7%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: wzrost r/r	0,0%	Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat	0,0%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat	-7,8%	Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-1,2%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	2,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	8,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-6,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-2,5%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-1,8%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	0,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-93,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	3,37x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,59x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,59x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,56x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	22,8%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	45,7%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	375,1 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	2,56x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	1,32x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	855,8 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	14,8%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	661,9 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,84x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	2,95x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	3,48x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	105 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Dni zobowiązań	35 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Nakłady / przepływy operacyjne	43,9%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,79 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	75,94 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	2,20 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	3,92 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	36,64 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	23,22 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	7,45 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Dywidendy / FCF	14,5%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	452,9 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	828,0 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,21x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,43x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,68x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	7,22x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	4,05x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,38x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	10,6x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	5,64x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	13,2x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	13,8%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-11,3%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	2,0%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	2,0%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała VALHI INC /DE/ w roku obrotowym 2025?

VALHI INC /DE/ wykazała przychody 2,08 mld USD za rok obrotowy 2025, o 1,3% mniej niż rok wcześniej.

Czy VALHI INC /DE/ była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 57,6 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała VALHI INC /DE/ w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 35,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 46,6 mln USD dały wolne przepływy -82,1 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do VALHI INC /DE/