Spółki VCTR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweVictory Capital Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Victory Capital Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 298 | 413 | 413 | 612 | 775 | 890 | 855 | 821 | 893 | 1306 |
| Ogólne i administracyjne | 26,6 | 34 | 30 | 46,6 | 51,2 | 53,7 | 52,4 | 56,3 | 56,7 | 83,3 |
| Koszty operacyjne | 273 | 319 | 299 | 448 | 461 | 516 | 456 | 493 | 466 | 828 |
| Zysk operacyjny | 24,5 | 90,2 | 115 | 165 | 315 | 374 | 399 | 328 | 428 | 478 |
| Koszty odsetkowe | 29,5 | 41,6 | 17,3 | 36,4 | 30,9 | 17,3 | 42,7 | 75 | 75,8 | 63,9 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -33,6 | -51,7 | -29,6 | -43,9 | -36,2 | -23,2 | -49,1 | -52,6 | -53,8 | -40,1 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -9,07 | 38,5 | 84,9 | 121 | 279 | 351 | 350 | 276 | 374 | 438 |
| Podatek dochodowy | -3 | 12,6 | 21,2 | 28,2 | 66 | 72,3 | 74,5 | 62,8 | 84,9 | 108 |
| Zysk netto | -6,07 | 25,8 | 63,7 | 92,5 | 213 | 278 | 276 | 213 | 289 | 330 |
| EBITDA | 54,9 | 120 | 138 | 188 | 331 | 393 | 442 | 370 | 458 | 551 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,12 | 0,47 | 0,96 | 1,37 | 3,14 | 4,10 | 4,02 | 3,22 | 4,47 | 4,13 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,12 | 0,43 | 0,90 | 1,26 | 2,88 | 3,75 | 3,81 | 3,12 | 4,38 | 4,08 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 50 | 54,9 | 66,3 | 67,6 | 67,7 | 68 | 68,5 | 66,2 | 64,6 | 65,4 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 50 | 59,6 | 70,5 | 73,5 | 73,7 | 74,2 | 72,3 | 68,2 | 65,9 | 66,4 |
| Dywidenda na akcję | 2,42 | 0,10 | 0,23 | 0,53 | 1,00 | 1,28 | 1,56 | 1,94 |
Bilans
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 16,4 | 12,9 | 51,5 | 37,1 | 22,7 | 69,5 | 38,2 | 124 | 127 | 164 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 9,54 | 8,84 | 8,78 | 13,2 | 18,7 | 25,3 | 21,1 | 19,6 | 11,9 | 23,8 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 13,4 | 9,67 | 19,8 | 48,7 | ||||||
| Wartość firmy | 284 | 284 | 284 | 405 | 405 | 982 | 982 | 982 | 982 | 1236 |
| Wartości niematerialne | 434 | 408 | 388 | 1175 | 1163 | 1350 | 1315 | 1282 | 1261 | 2478 |
| Aktywa razem | 851 | 793 | 802 | 1753 | 1731 | 2580 | 2541 | 2543 | 2548 | 4248 |
| Zobowiązania leasingowe | 10,2 | 6,49 | 17,9 | 37,9 | ||||||
| Zobowiązania razem | 520 | 561 | 346 | 1215 | 1023 | 1650 | 1475 | 1490 | 1426 | 1823 |
| Zadłużenie razem | 419 | 483 | 269 | 925 | 769 | 1128 | 986 | 989 | 964 | 970 |
| Kapitał wpłacony | 422 | 435 | 604 | 625 | 648 | 674 | 705 | 728 | 752 | 2103 |
| Zyski zatrzymane | -74,5 | -184 | -120 | -34,7 | 162 | 403 | 609 | 737 | 925 | 1098 |
| Akcje własne | -16,2 | -20,9 | -153 | -285 | -444 | -575 | -786 | |||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,54 | 0,06 | -0,09 | -7,46 | 5,97 | 35,4 | 31,3 | 18,7 | 9,02 | |
| Kapitał własny | 331 | 231 | 456 | 538 | 708 | 930 | 1065 | 1053 | 1122 | 2425 |
| Kapitał własny razem | 331 | 231 | 456 | 538 | 708 | 930 | 1065 | 1053 | 1122 | 2425 |
| Pasywa razem | 851 | 793 | 802 | 1753 | 1731 | 2580 | 2541 | 2543 | 2548 | 4248 |
| Akcje w obrocie | 54,8 | 55,1 | 0 | 16,2 | 68,7 | 67,3 | 64,3 | 63,7 | 64,2 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2017 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -6,07 | 25,8 | 63,7 | 92,5 | 213 | 278 | 276 | 213 | 289 | 330 |
| Amortyzacja | 30,4 | 29,9 | 23,3 | 23,9 | 16,4 | 18,8 | 43,2 | 41,6 | 30,2 | 72,9 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 16,5 | 15,2 | 20,4 | |||||||
| Podatek odroczony | -3,08 | 11,2 | 4,12 | -0,75 | 34,6 | 19,5 | 35,7 | 21,5 | 32,5 | 34,3 |
| Przepływy operacyjne | 39,5 | 96,2 | 134 | 227 | 251 | 376 | 335 | 330 | 340 | 385 |
| Nakłady inwestycyjne | -1,16 | -5,11 | -2,55 | -5,24 | -8,06 | -12,7 | -5,25 | -5,17 | -1,28 | -4,16 |
| Przejęcia | -204 | -851 | -539 | -0,88 | 0 | 0 | ||||
| Zakup inwestycji | -9,57 | -7,7 | -6,59 | |||||||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 5,17 | 2,77 | 2,75 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | -210 | -8,53 | -11,5 | -850 | -12,3 | -557 | -6,32 | -7,84 | -3,98 | 76,6 |
| Emisja długu | 130 | 125 | 359 | 1089 | 502 | 0 | 0 | |||
| Spłata długu | -21 | -63,9 | -580 | -428 | -162 | -236 | ||||
| Emisja akcji | 89,3 | 3,19 | 4,08 | 4,76 | 8,38 | 14,1 | 6,29 | 8,88 | 1,84 | |
| Skup akcji własnych | -10,5 | -4,65 | -8,18 | -15,5 | -29,9 | -31,5 | -101 | -139 | -104 | -196 |
| Wypłacone dywidendy | -0,63 | -135 | -0,83 | -7,44 | -16,2 | -37,2 | -69,2 | -85,4 | -101 | -157 |
| Przepływy finansowe | 172 | -91,3 | -84,2 | 608 | -253 | 227 | -360 | -237 | -333 | -425 |
| Różnice kursowe | 0,12 | -0,07 | 0,04 | 0,04 | -0,04 | -0,07 | 0,06 | -0,05 | 0,38 | |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 1,3 | -3,52 | 38,6 | -14,4 | -14,4 | 46,8 | -31,4 | 85,4 | 3,18 | 37 |
| Wolne przepływy pieniężne | 38,4 | 91,1 | 132 | 222 | 243 | 364 | 330 | 325 | 339 | 381 |
| Zapłacone odsetki | 29,4 | 41,5 | 17,5 | 23,5 | 38,7 | 18,8 | 32 | 70,7 | 78,7 | 79,7 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,5 | 0,76 | 18 | 24,6 | 37,8 | 55,2 | 35,7 | 38,7 | 52,3 | 72,9 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 41,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 46,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 38,9% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 29,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 36,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 36,4% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 19,4% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 11,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 15,0% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 46,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 15,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 11,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 20,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 7,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 14,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 6,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -6,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 13,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 4,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 9,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 12,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 4,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 9,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 24,8% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 24,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 53,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 116,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 31,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 27,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 66,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 18,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 19,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 0,41x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 23,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 43,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 897,8 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,23x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 10,9x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 88,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -1,30 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,37x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 72,8x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 122,3% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 0,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 7,34 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 24,83 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 8,98 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 9,04 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 38,58 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -21,16 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,14 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 36,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 29,5% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 68,8% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 6,69 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 7,59 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 14,5x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 4,29x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,82x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 11,9x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 11,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,87x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 11,8x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 10,4x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 13,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 8,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,9% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 8,3% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 6,29x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Victory Capital Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Victory Capital Holdings, Inc. wykazała przychody 1,31 mld USD za rok obrotowy 2025, o 46,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy Victory Capital Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 330,1 mln USD, marża netto 25,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Victory Capital Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 385,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 4,2 mln USD dały wolne przepływy 381,3 mln USD.