Vericel Corp: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Vericel Corp składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	54,4	63,9	90,9	118	124	156	164	198	237	276
Koszt sprzedaży	28,3	30,4	32,2	37,6	40	50,2	54,6	61,9	65,1	70,7
Zysk brutto ze sprzedaży	26,1	33,6	58,7	80,3	84,2	106	110	136	172	206
Badania i rozwój	15,3	12,9	13,6	30,4	13	16,3	19,9	21	24,8	27,6
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	27,4	35,6	49	61,1	68,8	97,6	107	121	143	167
Sprzedaż i marketing							60,9	69	82,1	90,2
Ogólne i administracyjne							46	52	60,6	76,8
Koszty operacyjne	45,3	48,6	62,6	91,5	81,9	114	127	142	168	195
Zysk operacyjny	-19,2	-15	-3,91	-11,3	2,37	-7,85	-17,1	-6,46	4,52	11
Koszty odsetkowe	0,02	0,09	0,03	0,01	0,01	0	0,37	0,6	0,61	0,63
Przychody odsetkowe	0,01	0,01	0,9	1,61	0,69	0,22	1,34	4,63	6,41	7,01
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-0,32	-2,3	-4,23	1,59	0,67	0,27	1,07	4,1	5,99	6,33
Zysk przed opodatkowaniem	-19,6	-17,3	-8,14	-9,67	3,04	-7,58	-16	-2,37	10,5	17,4
Podatek dochodowy	0	0	0	0	0,18	-0,11	0,72	0,81	0,15	0,86
Zysk netto	-19,6	-17,3	-8,14	-9,67	2,86	-7,47	-16,7	-3,18	10,4	16,5
EBITDA	-17,4	-13,4	-2,48	-9,55	4,76	-4,89	-13,1	-1,83	10	22,6
Zysk na akcję, podstawowy	-1,18	-0,52	-0,20	-0,22	0,06	-0,16	-0,35	-0,07	0,21	0,33
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,18	-0,52	-0,20	-0,22	0,06	-0,16	-0,35	-0,07	0,20	0,32
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	23,1	33,4	40,2	44,2	45,2	46,5	47,1	47,6	48,8	50,3
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	23,1	33,4	40,2	44,2	47,3	46,5	47,1	47,6	51,7	52,2

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	23	26,9	18,3	26,9	33,6	68,3	51,1	69,1	74,5	100
Inwestycje krótkoterminowe		0	64,6	42,8	42,2	35,1	68,5	40,5	41,7	37,4
Należności	17,1	18,3	23,5	32,2	34,5	37,4	46,5	58,4	61,4	84,6
Zapasy	3,49	3,79	3,56	6,82	9,36	13,4	16	13,1	17,4	17,6
Pozostałe aktywa obrotowe	1,16	1,58	2,85	2,95	3,89	4,25	4,8	6,85	7,29	7,74
Aktywa obrotowe razem	44,7	50,5	113	112	124	158	187	206	213	247
Rzeczowe aktywa trwałe	3,88	4,07	5,91	7,14	7,63	13,3	15,8	41,6	103	108
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	25,1	50,1	45,7	41,5	73,5	70,1	64,8
Wartości niematerialne	0					0	7,5	6,88	6,25	5,63
Inwestycje długoterminowe			0	9,25	24,1	25,7	20	25,3	39,9	61,4
Pozostałe aktywa trwałe					0	0,32	1,3	0,77	0,56	0,34
Aktywa razem	48,6	54,6	119	153	206	244	273	354	433	488
Zobowiązania handlowe	6,54	5,55	7,11	6,35	6,76	9,02	16,9	22,3	23,8	15,8
Rozliczenia międzyokresowe bierne	4,52	5,57	6,93	7,95	11,3	14	16,2	17,2	17,1	19,2
Przychody przyszłych okresów	0	0,42
Zobowiązania krótkoterminowe razem	12,9	13,1	14,8	19,8	22,5	26,1	37,5	45,7	50,3	49,1
Zadłużenie długoterminowe	9,32	16,9
Zobowiązania leasingowe			0	22,2	48,8	47,1	43,3	81,9	89,6	82,3
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	0,03		1,67	0,11	0,08	0,04	0	0,1	0,88	1,9
Zobowiązania razem	23,9	32	16,5	42,1	71,3	73,2	80,7	128	141	133
Zadłużenie razem	9,32	16,9
Zyski zatrzymane	-344	-361	-369	-379	-376	-383	-400	-403	-393	-376
Akcje własne	0
Skumulowane inne całkowite dochody	0,19	0	-0,04	0,02	0,01	-0,15	-0,98	-0,1	0	0,28
Kapitał własny	24,7	22,5	102	111	134	170	192	226	292	355
Kapitał własny razem	24,7	22,5	102	111	134	170	192	226	292	355
Pasywa razem	48,6	54,6	119	153	206	244	273	354	433	488
Akcje w obrocie	31,6	35,9	43,6	44,9	45,8	46,9	47,3	47,8	49,6	50,6

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-19,6	-17,3	-8,14	-9,67	2,86	-7,47	-16,7	-3,18	10,4	16,5
Amortyzacja	1,89	1,61	1,43	1,7	2,38	2,97	3,98	4,63	5,5	11,5
Wynagrodzenia w akcjach	2,5	2,68	7,22	13,2	13,8	34,3	37,2	32,3	36,5	38,8
Zmiana należności	-6,17	-1,18	-5,18	-8,71	-2,34	-2,93	-9,1	-11,8	-3,02	-23,3
Zmiana zapasów	-2,11	-0,31	0,24	-3,26	-2,54	-4,03	-2,61	2,9	-4,29	-1,23
Zmiana zobowiązań handlowych	-1,08	-1,36	0,9	-1,02	0,03	1,49	1,44	3,05	-0,29	2,97
Przepływy operacyjne	-19,9	-13,2	-0,41	-7,18	17,6	29	17,7	35,3	58,2	51,9
Nakłady inwestycyjne	-1,42	-1,51	-2,68	-2,62	-2,63	-7,92	-7,6	-20	-64	-27,2
Przejęcia	0
Zakup inwestycji	0	0	-66,5	-72,3	-63,1	-60	-69,6	-55,2	-68,2	-72,4
Sprzedaż i zapadalność inwestycji					48,5	64,4	40,9	79,6	53,2	55,6
Przepływy inwestycyjne	-1,42	-1,51	-67	10,6	-17,2	-3,5	-36,2	-3,13	-79	-43,9
Spłata długu	-0,04	-7,15	-17,5	0	0
Emisja akcji		8,22	4,36	5,29	6,63	11,2	3,65	6	24,5	13,9
Przepływy finansowe	29,7	18,6	58,9	5,26	6,44	9,17	1,05	3,62	19,1	7,07
Różnice kursowe	0
Zmiana stanu środków pieniężnych		3,88	-8,58	8,69	6,85	34,7	-17,5	35,8	-1,82	15
Wolne przepływy pieniężne	-21,3	-14,7	-3,09	-9,8	14,9	21,1	10,1	15,3	-5,81	24,7
Zapłacone odsetki	0,23	0,93	2,23	0,01	0,01	0	0,11	0,38	0,4	0,49
Zapłacony podatek dochodowy	0	0,1	0	0,08	0,15	0,38	0	1,17	0,63	0,58

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 września 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 59,03 USD z 10 listopada 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	74,5%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	8,3%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	12,4%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża netto	10,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	17,9%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	20,1%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	8,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	6,4%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	8,5%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	9,2%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	57,0%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	11,3%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	2,3%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	4,1%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	16,5%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	18,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	17,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	19,5%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	23,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	19,5%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	144,4%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 5 lat	36,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	125,4%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 5 lat	36,6%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	59,4%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 5 lat	42,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	60,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 5 lat	39,8%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-10,8%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	43,2%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	24,2%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	34,9%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	10,6%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	21,5%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	22,6%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	21,4%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	12,8%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	21,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	18,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	0,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	3,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	2,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	5,13x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	4,61x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	3,11x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	25,7%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	42,0x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	226,1 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	1,0%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	379,0 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,63x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	3,09x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	4,85x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	75 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	3,96x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	92 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	88 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	79 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	173,8%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	11,4%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,63 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	6,12 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	1,09 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	1,23 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	7,53 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	7,43 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	3,34 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	3,02 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	2,85 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	90,8x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	9,32x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	7,87x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	7,98x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	52,2x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	46,3x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	8,80x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	106x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	70,7x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	49,3x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	1,9%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	1,1%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Vericel Corp w roku obrotowym 2025?

Vericel Corp wykazała przychody 276,3 mln USD za rok obrotowy 2025, o 16,5% więcej niż rok wcześniej.

Czy Vericel Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 16,5 mln USD, marża netto 6%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Vericel Corp w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 51,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 27,2 mln USD dały wolne przepływy 24,7 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Vericel Corp