Spółki UPWK Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweUPWORK, INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które UPWORK, INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 164 | 203 | 253 | 301 | 374 | 503 | 618 | 689 | 769 | 788 |
| Koszt sprzedaży | 62,6 | 65,4 | 81,5 | 0,9 | 2,9 | 136 | 160 | 170 | 174 | 175 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 102 | 137 | 172 | 212 | 269 | 367 | 458 | 519 | 595 | 613 |
| Badania i rozwój | 37,9 | 45,6 | 55,5 | 64 | 83,5 | 119 | 155 | 177 | 209 | 186 |
| Sprzedaż i marketing | 37,4 | 53 | 73 | 95,9 | 133 | 183 | 247 | 221 | 185 | 143 |
| Ogólne i administracyjne | 35,4 | 37,3 | 49,3 | 67,3 | 71,5 | 113 | 124 | 119 | 129 | 147 |
| Koszty operacyjne | 116 | 140 | 184 | 231 | 292 | 422 | 551 | 530 | 530 | 484 |
| Zysk operacyjny | -14,5 | -3,12 | -11,7 | -18,7 | -22,4 | -54,2 | -92,6 | -11,3 | 65,2 | 129 |
| Koszty odsetkowe | 0,86 | 0,96 | 2,04 | 1,31 | 0,78 | 2,18 | 4,48 | |||
| Przychody odsetkowe | 7,9 | 24,4 | 28 | 27,4 | ||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,91 | -0,06 | -6,14 | 3,41 | 0,47 | -1,9 | 3,28 | 60,1 | 25,2 | 23,9 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -16,2 | -4,15 | -19,9 | -16,6 | -22,7 | -56,1 | -89,3 | 48,9 | 90,4 | 153 |
| Podatek dochodowy | -0 | -0,02 | 0,02 | 0,03 | 0,15 | 0,12 | 0,54 | 1,99 | -125 | 37,8 |
| Zysk netto | -16,2 | -4,12 | -19,9 | -16,7 | -22,9 | -56,2 | -89,9 | 46,9 | 216 | 115 |
| EBITDA | -12,7 | -1,62 | -9,51 | -15,9 | -18,8 | -50,5 | -84,6 | -1,81 | 80 | 155 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,51 | -0,32 | -0,38 | -0,15 | -0,19 | -0,44 | -0,69 | 0,35 | 1,61 | 0,87 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,51 | -0,32 | -0,38 | -0,15 | -0,19 | -0,44 | -0,69 | 0,06 | 1,52 | 0,84 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 32,1 | 32,9 | 52,3 | 110 | 119 | 127 | 131 | 135 | 134 | 132 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 32,1 | 32,9 | 52,3 | 110 | 119 | 127 | 131 | 137 | 143 | 141 |
Bilans
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 89,7 | 21,6 | 129 | 48,4 | 94,1 | 187 | 129 | 79,6 | 306 | 294 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 85,5 | 75,6 | 498 | 557 | 470 | 316 | 378 | ||
| Należności | 30,8 | 22,3 | 30,2 | 47 | 66,8 | 64,9 | 103 | 75,5 | 76,2 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 4,57 | 6,25 | 7,89 | 9,09 | 17,2 | 17,9 | 17,8 | 17,7 | 21,1 | |
| Aktywa obrotowe razem | 144 | 256 | 281 | 361 | 930 | 931 | 883 | 911 | 951 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 3,51 | 10,8 | 21,5 | 28,1 | 21,3 | 22,1 | 27,1 | 30,1 | 44,4 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 21,9 | 19,7 | 10,7 | 7,6 | 4,33 | 5,75 | 5,01 | |||
| Wartość firmy | 118 | 118 | 118 | 118 | 118 | 118 | 118 | 121 | 149 | |
| Wartości niematerialne | 8,67 | 6 | 3,34 | 0,67 | 0 | 0 | 3,05 | 13 | 37,2 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,66 | 0,65 | 0,83 | 1,67 | 1,18 | 1,45 | 1,43 | 1,92 | 1,47 | |
| Aktywa razem | 275 | 392 | 446 | 529 | 1081 | 1080 | 1038 | 1212 | 1300 | |
| Zobowiązania handlowe | 0,46 | 2,07 | 0,65 | 6,46 | 5 | 7,55 | 5,06 | 6,13 | 7,86 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 8,4 | 9,31 | 5,34 | 14 | 23 | 17,2 | 25,9 | 30,7 | 51,9 | |
| Przychody przyszłych okresów | 0,61 | 0,72 | 13,8 | 16,8 | 22,1 | 25,1 | 17,4 | 7,27 | 7,77 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 10,3 | 5,67 | 7,58 | 7,58 | 0 | 0 | 360 | |||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 115 | 128 | 149 | 199 | 234 | 248 | 293 | 268 | 650 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 23,5 | 18,2 | 10,7 | 3,14 | 561 | 564 | 356 | 358 | 0 | |
| Zobowiązania leasingowe | 21,2 | 20,5 | 16,8 | 11,2 | 6,09 | 9,57 | 9,71 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 1,94 | 1,99 | 5,97 | 7,52 | 9,86 | 8,24 | 1,29 | 0,31 | 9,39 | |
| Zobowiązania razem | 140 | 148 | 187 | 230 | 822 | 831 | 656 | 636 | 669 | |
| Zadłużenie razem | 33,8 | 23,9 | 18,3 | 10,7 | 561 | 564 | 356 | 358 | 360 | |
| Kapitał wpłacony | 92,2 | 387 | 431 | 494 | 511 | 593 | 675 | 654 | 593 | |
| Zyski zatrzymane | -124 | -143 | -172 | -195 | -251 | -341 | -294 | -78,5 | 36,9 | |
| Akcje własne | 0 | |||||||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,53 | -3,09 | 0,21 | 0,26 | 0,75 | |||||
| Kapitał własny | -30,1 | -31,4 | 244 | 259 | 299 | 260 | 249 | 381 | 575 | 630 |
| Kapitał własny razem | -30,1 | -31,4 | 244 | 259 | 299 | 260 | 249 | 381 | 575 | 630 |
| Pasywa razem | 275 | 392 | 446 | 529 | 1081 | 1080 | 1038 | 1212 | 1300 | |
| Akcje w obrocie | 33,7 | 106 | 114 | 125 | 129 | 132 | 137 | 135 | 131 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -16,2 | -4,12 | -19,9 | -16,7 | -22,9 | -56,2 | -89,9 | 46,9 | 216 | 115 |
| Amortyzacja | 1,8 | 1,5 | 2,2 | 2,8 | 3,6 | 3,7 | 8,06 | 9,45 | 14,8 | 25,7 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 7,27 | 6,85 | 10,4 | 18,8 | 25,5 | 53,6 | 75,5 | 74,2 | 68,4 | 65,4 |
| Podatek odroczony | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -129 | 18,5 |
| Zmiana należności | -8,32 | -8,86 | 3,51 | -10,9 | -20 | -24,6 | -15,3 | -22,2 | -4,8 | -3,28 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,58 | 0,07 | 1,61 | -1,46 | 5,82 | -1,45 | 2,58 | -2,51 | 0,97 | -1,16 |
| Przepływy operacyjne | 3,15 | -4 | 13,7 | 1,06 | 22,4 | 10,8 | 11,5 | 52,7 | 154 | 248 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,85 | -1,83 | -3 | -10,8 | -6,32 | -1,03 | -1,25 | -0,69 | -3,53 | -5,79 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -14,3 | -58,4 | ||||||
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -169 | -107 | -525 | -582 | -709 | -362 | -485 | |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 84,5 | 118 | 103 | 521 | 649 | 487 | 420 | |
| Przepływy inwestycyjne | -0,48 | -2,32 | -6,84 | -101 | -4,15 | -429 | -69,5 | 88,3 | 138 | -137 |
| Emisja długu | 17 | 34 | 15 | 50 | 18 | 0 | 0 | |||
| Spłata długu | -12 | -17 | -25 | -55,7 | -25,6 | -10,8 | 0 | 0 | ||
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -100 | -136 | ||||||
| Przepływy finansowe | 5,23 | 27,7 | 112 | 29,4 | 54,6 | 538 | 1,14 | -140 | -82 | -138 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 7,91 | 21,4 | 119 | -70,5 | 72,9 | 120 | -56,8 | 1,19 | 209 | -26,7 |
| Wolne przepływy pieniężne | 2,3 | -5,83 | 10,7 | -9,69 | 16 | 9,81 | 10,2 | 52 | 150 | 242 |
| Zapłacone odsetki | 1,33 | 0,85 | 1,98 | 1,29 | 0,76 | 0,37 | 1,54 | 1,32 | 0,92 | 1,23 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0 | 0,06 | 0,01 | 0,04 | 0 | 0 | 1,98 | 4,59 | 13,5 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 77,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 15,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 17,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 17,7% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 12,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 26,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 26,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 27,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 16,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 17,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 23,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 8,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 2,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 2,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 16,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 3,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 10,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 17,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 98,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | 93,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -46,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -44,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 61,7% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 178,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 61,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 61,6% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 187,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 72,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 9,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 36,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 16,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 7,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 19,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 2,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,42x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,08x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,96x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,59x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 28,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 52,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | -253,6 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | -1,86x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 270,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 14,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 430,8 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,62x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 13,4x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 10,3x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 35 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 14 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 200,7% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 2,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,78 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 6,06 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,57 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,61 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 4,90 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 3,45 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,92 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 85,5% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,02 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 764,4 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 10,00x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,29x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,67x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,36x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 4,98x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 4,88x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,97x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 6,43x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 5,60x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 3,74x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 20,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 10,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 17,2% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała UPWORK, INC w roku obrotowym 2025?
UPWORK, INC wykazała przychody 787,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 2,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy UPWORK, INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 115,4 mln USD, marża netto 14,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała UPWORK, INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 248,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 5,8 mln USD dały wolne przepływy 242,5 mln USD.