TRAVELZOO: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które TRAVELZOO składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2017	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	114	107	111	105	53,6	62,7	70,6	84,5	83,9	91,7
Koszt sprzedaży	13,9	12,9	12,3	11,4	10,6	11,4	10	10,9	10,5	18,1
Zysk brutto ze sprzedaży	100	93,6	99,1	93,5	43	51,3	60,6	73,5	73,4	73,6
Badania i rozwój	9,1	9,22	8,99	6,71	3,08	2,59	2,06	2,11	2,41	2,55
Sprzedaż i marketing	58,4	57,3	58,5	51,3	30,6	30,3	33,1	37,8	34,5	45,3
Ogólne i administracyjne	22,7	22,6	23,3	18,4	20,5	19,8	17,9	18,1	18,1	18,9
Koszty operacyjne	90,2	89,1	90,8	76,4	57,1	52,6	53	58	54,9	66,7
Zysk operacyjny	10,2	4,55	8,24	17	-14,1	-1,31	7,56	15,6	18,5	6,9
Koszty odsetkowe					0,03
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-0,19	0,17	0,05	-0,04	0,46	4,01	2,4	1,54	0,59	0,75
Zysk przed opodatkowaniem	10	4,72	8,29	17	-13,6	2,69	9,96	17,1	19,1	7,66
Podatek dochodowy	3,99	3,13	3,63	4,71	-2,44	1,78	3,27	5,11	5,4	2,68
Zysk z działalności kontynuowanej	6,01	1,59	4,66	12,3	-10	0,92	6,69	11,9	13,6	4,7
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym				0	-1,15	-0,01	-0,01	0,1	0,12	0,28
Zysk netto	6,63	3,53	4,66	4,16	-13,4	0,91	6,63	12,4	13,6	4,7
EBITDA	12,7	6,62	10,1	18,4	-11,8	0,51	9,75	17,5	19,4	7,21
Zysk na akcję, podstawowy	0,47	0,27	0,38	0,35	-1,18	0,08	0,54	0,83	1,08	0,42
Zysk na akcję, rozwodniony	0,47	0,27	0,37	0,35	-1,18	0,07	0,53	0,83	1,06	0,41
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	14	12,9	12,3	11,8	11,3	11,6	12,4	14,9	12,6	11,2
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	14	12,9	12,5	12	11,3	13	12,6	15	12,9	11,5

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2017	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	26,8	22,6	18	18,7	63,1	43,8	18,7	15,7	17,1	10
Należności	14,4	11,8	12,6	11,2	4,52	14,9	13,8	13	12,8	10,7
Zapasy									0	0,12
Pozostałe aktywa obrotowe	0,44	0,28	0,17	0,07	0,09	0,08	0,14	0,09	0,14	0,09
Aktywa obrotowe razem	44,5	37,2	33,2	36,1	70	65,1	35,6	30,8	31,8	23,4
Rzeczowe aktywa trwałe	6,16	4,92	3,79	2,86	1,35	0,66	0,66	0,58	0,42	0,23
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				8,14	8,54	7,7	7,44	6,02	5,66	4,05
Wartość firmy				0	10,9	10,9	10,9	10,9	10,9	10,9
Wartości niematerialne				0	4,53	3,43	3,65	2,09	1,5	1,45
Inwestycje długoterminowe		0	2,69	2,48	0
Aktywa razem	53,5	45,7	43,4	54,5	102	99,7	67,3	55,4	54,7	45,2
Zobowiązania handlowe	19,7	19,1	17,1	6,38	7	3,41	4,27	4,55	6,16	7,76
Rozliczenia międzyokresowe bierne	8,7	8,7	7,85	6,28	8,65	10,2	5,05	3,66	3,4	3,93
Przychody przyszłych okresów	0,72	0,83	1,34	0,79	2,69	1,73	2,22	2,04	6,55	8,73
Zobowiązania krótkoterminowe razem	29,8	29,6	26,8	35	82,9	87,9	47,5	34,2	36,5	34,2
Zadłużenie długoterminowe				0	0,81	0
Zobowiązania leasingowe				7,92	10,8	9,11	8,33	6,72	5,65	4,18
Pozostałe zobowiązania długoterminowe				0,44	1,09	2,36	0,99	0,91	0,38	0
Zobowiązania razem	35,5	32,6	29,4	43,7	95,9	99,4	58,4	46,5	50,4	47,6
Kapitał wpłacony	0	0	0	0	6,24	4,42	23,3	0,44	0	0
Zyski zatrzymane	21,7	16,6	18,2	14,2	-0,4	0,51	7,14	19,5	14,3	7,24
Akcje własne					0	-5,49	-7,13	0
Skumulowane inne całkowite dochody	-3,79	-3,6	-4,21	-3,45	-4,06	-3,79	-4,91	-4,61	-5,33	-5,33
Kapitał własny	18,1	13,1	14,1	10,9	1,89	-4,23	4,26	4,19	-0,46	-7,52
Udziały niekontrolujące				0	4,61	4,6	4,6	4,7	4,82	5,09
Kapitał własny razem	18,1	13,1	14,1	10,9	1,89	-4,23	8,85	8,88	4,35	-2,42
Pasywa razem	53,5	45,7	43,4	54,5	102	99,7	67,3	55,4	54,7	45,2
Akcje w obrocie	13,5	12,5	12	11,5	11,4	12,1	15,7	13,6	11,8	10,9

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2017	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	6,63	3,53	4,66	4,16	-14,6	0,9	6,63	12,5	13,7	4,98
Amortyzacja	2,53	2,08	1,83	1,32	2,31	1,82	2,19	1,89	0,91	0,31
Wynagrodzenia w akcjach	0,93	1,01	0,92	0,99	6,2	3,75	1,81	1,57	1,65	1,45
Podatek odroczony	-0,2	0,04	-0,42	0,26	-4,77	0,81	0,77	0,05	-0,52	-0,56
Zmiana należności	1,31	3,07	-1,52	-0,73	6,2	-9,74	1,32	1,09	-0,15	2,37
Przepływy operacyjne	8,72	2,08	5,32	11,2	47	-8,08	-23,1	10,7	21,1	5,66
Nakłady inwestycyjne	-0,91	-0,74	-0,75	-0,47	-0,25	-0,03	-0,46	-0,26	-0,18	-0,07
Przejęcia	0,06	0	0
Sprzedaż i zapadalność inwestycji					0	0,13	0	0,22	0
Przepływy inwestycyjne	-0,91	2,15	-3,69	-1,15	2,07	0,1	-1,32	-0,04	-0,18	-0,07
Emisja akcji			0	1,71	0,06	0	1,01	0
Skup akcji własnych	-9,66	-9,71	-5,29	-10,8	-1,21	-5,49	-1,64	-16,8	-18,9	-13
Przepływy finansowe	-15,3	-9,71	-5,29	-9,11	-6,98	-11,2	1,28	-14,2	-19	-13,1
Różnice kursowe	-0,88	1,25	-0,88	0,27	1,57	-0,26	-2,46	0,53	-0,6	0,5
Zmiana stanu środków pieniężnych	-8,33	-4,24	-4,54	1,25	43,7	-19,4	-25,6	-2,99	1,35	-6,98
Wolne przepływy pieniężne	7,81	1,34	4,57	10,8	46,8	-8,11	-23,6	10,4	20,9	5,6
Zapłacone odsetki	0,09	0	0	0	0,14	0	0
Zapłacony podatek dochodowy	3,31	6,2	4,28	4,72	1,95	3,12	1,15	-0	1,94	3,84

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 5,58 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	77,1%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	1,9%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	2,1%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	2,1%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	0,5%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	3,5%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	3,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	67,9%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność aktywów (ROA)	1,0%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
B+R / przychody	2,7%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,0%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	0,3%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	9,3%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	9,1%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	11,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	0,3%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	6,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	11,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-62,7%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-3,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-62,8%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-9,6%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	-65,4%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	-10,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	-61,3%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	-8,2%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-73,2%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-34,5%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-73,3%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 5 lat	-34,6%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-17,4%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-12,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-15,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-10,7%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-3,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	0,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,64x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,54x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,17x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	113,8%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	-14,3 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	25,9%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-24,1 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	1,93x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	698x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	6,34x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	58 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	142 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Konwersja zysku na FCF	682,2%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	1,4%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,05 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	8,93 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,31 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,32 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	-1,15 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-2,36 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,67 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Skup akcji / FCF	209,7%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	56,9 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	50,1 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	121x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,62x	Kapitalizacja / przychody.
C/FCF	17,7x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	17,4x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,54x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	29,1x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	25,6x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	15,6x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	5,7%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	0,8%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	11,9%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała TRAVELZOO w roku obrotowym 2025?

TRAVELZOO wykazała przychody 91,7 mln USD za rok obrotowy 2025, o 9,3% więcej niż rok wcześniej.

Czy TRAVELZOO była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 4,7 mln USD, marża netto 5,1%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała TRAVELZOO w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 5,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 65,0 tys. USD dały wolne przepływy 5,6 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do TRAVELZOO