Spółki TXNM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweTXNM ENERGY INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które TXNM ENERGY INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1363 | 1445 | 1437 | 1458 | 1523 | 1780 | 2250 | 1939 | 1971 | 2166 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 607 | 649 | 740 | 656 | ||||||
| Ogólne i administracyjne | 185 | 178 | 188 | 189 | 216 | 230 | 227 | 228 | 247 | 274 |
| Zysk operacyjny | 285 | 315 | 236 | 144 | 285 | 308 | 394 | 231 | 453 | 441 |
| Koszty odsetkowe | 129 | 128 | 127 | 121 | 114 | 96,9 | 128 | 190 | 228 | 272 |
| Przychody odsetkowe | 22,3 | 15,9 | 15,5 | 14 | 14,2 | 14,7 | 16,1 | 22 | 23,5 | 20,1 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 39,1 | 38,3 | 0,25 | 43,7 | 37,1 | 33,2 | -54,5 | 49,5 | 54,8 | 10,4 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 195 | 226 | 109 | 66,8 | 208 | 244 | 211 | 90,5 | 280 | 180 |
| Podatek dochodowy | 63,3 | 130 | 7,78 | -25,3 | 20,6 | 32,6 | 26,1 | -16,4 | 21,5 | 10,2 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 14,5 | 15 | 15,1 | 14,2 | 14 | 15,5 | 15,1 | 18,5 | 16 | 17,9 |
| Zysk netto | 117 | 79,9 | 85,6 | 77,4 | 173 | 196 | 170 | 87,8 | 242 | 151 |
| EBITDA | 527 | 583 | 512 | 445 | 600 | 628 | 735 | 585 | 876 | 925 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,47 | 1,00 | 1,07 | 0,97 | 2,16 | 2,28 | 1,97 | 1,02 | 2,67 | 1,49 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,46 | 1,00 | 1,07 | 0,97 | 2,15 | 2,27 | 1,97 | 1,02 | 2,67 | 1,48 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 79,8 | 79,9 | 79,9 | 79,9 | 80,2 | 86,1 | 86,1 | 86,3 | 90,5 | 102 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 80,1 | 80,1 | 80 | 80 | 80,3 | 86,1 | 86,2 | 86,4 | 90,6 | 102 |
| Dywidenda na akcję | 0,90 | 0,99 | 1,09 | 1,18 | 1,25 | 1,33 | 1,41 | 1,49 | 1,57 | 1,65 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 5,52 | 3,97 | 2,12 | 3,83 | 47,9 | 1,1 | 4,08 | 2,22 | 4,5 | 18,3 |
| Należności | 87 | 90,5 | 92,8 | 85,9 | 113 | 123 | 184 | 126 | 130 | 152 |
| Zapasy | 73 | 66,5 | 71,8 | 77,9 | 66,4 | 65,1 | 66,7 | 98 | 167 | 181 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 73,4 | 47,4 | 54,8 | 44,5 | 22,5 | 1,64 | 31,6 | 8,92 | 16,1 | 12,1 |
| Aktywa obrotowe razem | 378 | 294 | 303 | 294 | 377 | 325 | 411 | 476 | 499 | 565 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 12,5 | 24,1 | 25,4 | 26,8 | 29,4 | |||||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 131 | 105 | 79,5 | 56 | 182 | 273 | 109 | |||
| Wartość firmy | 278 | 278 | 278 | 278 | 278 | 278 | 278 | 278 | 278 | 278 |
| Inwestycje długoterminowe | 324 | 328 | 389 | 440 | 463 | 417 | 444 | |||
| Aktywa razem | 6471 | 6646 | 6866 | 7299 | 7940 | 8667 | 9257 | 10 253 | 11 212 | 12 059 |
| Zobowiązania handlowe | 86,7 | 121 | 112 | 103 | 169 | 173 | 216 | 205 | 204 | 243 |
| Przychody przyszłych okresów | 11 | 10,7 | 10,6 | 6,61 | 5,1 | 6,12 | 6,24 | 6,53 | 6,89 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 273 | 257 | 0 | 490 | 576 | 179 | 185 | 280 | 612 | 303 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 805 | 836 | 512 | 967 | 978 | 664 | 890 | 1231 | 1775 | 1018 |
| Zadłużenie długoterminowe | 2119 | 2181 | 2670 | 2517 | 2720 | 3520 | 3893 | 4242 | 4312 | 5116 |
| Zobowiązania leasingowe | 106 | 81,1 | 56 | 41,3 | 167 | 255 | 96,7 | |||
| Zobowiązania razem | 4715 | 4873 | 5101 | 5545 | 5820 | 6432 | 7001 | 7842 | 8617 | 8600 |
| Zadłużenie razem | 2393 | 2438 | 2670 | 3008 | 3295 | 3699 | 4077 | 4522 | 4923 | 5419 |
| Zyski zatrzymane | 605 | 634 | 644 | 628 | 699 | 810 | 829 | 787 | 888 | 867 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -92,5 | -95,9 | -109 | -99,4 | -79,2 | -71,9 | -66 | -62,8 | -75,7 | -26,8 |
| Kapitał własny | 1676 | 1695 | 1688 | 1679 | 2049 | 2168 | 2192 | 2349 | 2536 | 3404 |
| Udziały niekontrolujące | 68,9 | 66,2 | 64,2 | 63,1 | 59 | 55,4 | 53 | 50 | 46,9 | 44 |
| Kapitał własny razem | 1745 | 1761 | 1753 | 1742 | 2108 | 2223 | 2245 | 2399 | 2583 | 3448 |
| Pasywa razem | 6471 | 6646 | 6866 | 7299 | 7940 | 8667 | 9257 | 10 253 | 11 212 | 12 059 |
| Akcje w obrocie | 79,7 | 79,7 | 79,7 | 79,7 | 85,8 | 85,8 | 85,8 | 90,2 | 92,7 | 109 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 132 | 95,4 | 101 | 92,1 | 187 | 212 | 185 | 107 | 259 | 170 |
| Amortyzacja | 242 | 268 | 276 | 301 | 315 | 320 | 341 | 354 | 423 | 483 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 5,63 | 6,19 | 7,12 | 6,41 | 8,14 | 9,45 | 7,83 | 7,19 | 9,48 | 8,72 |
| Podatek odroczony | 63,8 | 131 | 8,02 | -25,4 | 20,4 | 30,7 | 24,5 | -13,5 | 43,1 | 8,48 |
| Zmiana zapasów | -4,17 | 1,47 | -5,33 | -6,1 | 11,5 | 1,36 | -8,53 | -31,3 | -33,8 | -14,5 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 3,16 | 14,5 | -20,7 | -0,27 | 7,4 | 10,6 | 47,6 | -33,5 | 10 | 18,3 |
| Przepływy operacyjne | 408 | 523 | 428 | 503 | 486 | 548 | 567 | 551 | 508 | 584 |
| Nakłady inwestycyjne | -600 | -500 | -501 | -616 | -679 | -935 | -913 | -1076 | -1247 | -1196 |
| Przejęcia | 0 | |||||||||
| Zakup inwestycji | -122 | 0 | 0 | -514 | -608 | -478 | -565 | -593 | -757 | -714 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 523 | 637 | 985 | 495 | 591 | 460 | 526 | 574 | 707 | 693 |
| Przepływy inwestycyjne | -699 | -466 | -476 | -674 | -734 | -952 | -950 | -1088 | -1174 | -1217 |
| Emisja długu | 604 | 317 | 985 | 745 | 1268 | 1816 | 558 | 1358 | 1233 | 3694 |
| Spłata długu | -304 | -274 | -750 | -407 | -978 | -1411 | -180 | -910 | -820 | -3191 |
| Emisja akcji | 7,03 | 1,74 | 0 | 0 | 283 | 0 | 0 | 198 | 98,6 | 843 |
| Skup akcji własnych | -15,5 | -13,9 | -12,6 | -9,92 | -12 | -10,1 | -7,98 | -9,65 | -8,46 | -12 |
| Wypłacone dywidendy | -70,6 | -77,8 | -85 | -92,9 | -98,5 | -113 | -120 | -127 | -140 | -163 |
| Przepływy finansowe | 242 | -58,8 | 45,6 | 172 | 292 | 358 | 386 | 537 | 684 | 643 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -48,7 | -1,55 | -1,85 | 1,71 | 44,1 | -46,8 | 2,97 | -0,14 | 18,1 | 9,87 |
| Wolne przepływy pieniężne | -192 | 23 | -73 | -113 | -193 | -387 | -345 | -525 | -739 | -611 |
| Zapłacone odsetki | 115 | 121 | 119 | 115 | 107 | 91,3 | 118 | 155 | 208 | 234 |
| Zapłacony podatek dochodowy | -0,31 | 0,63 | 0,84 | -2,93 | 0,97 | 1,04 | -1,01 | 1,51 | -1 | 2,35 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 20,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 43,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 8,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 6,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -26,0% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 27,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 5,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 4,2% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,2% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 4,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,5% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 53,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 22,6% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 9,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -1,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 7,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -2,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 3,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 9,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 5,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 8,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 9,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -37,5% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -3,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -2,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -44,6% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -9,1% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -7,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 15,0% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 3,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 5,1% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 5,4% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 34,2% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 15,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 10,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 7,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 13,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 5,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 5,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,55x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,14x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,01x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,56x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 44,6% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 71,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 5,41 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 5,75x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 1,61x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -460,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 2,3% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 3,19 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,18x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja należności | 16,1x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 23 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | -389,7% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 195,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,30 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 19,39 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -5,05 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 5,28 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 31,30 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 28,78 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,05 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 117,4% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 6,03 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 11,44 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 41,3x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,76x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,74x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,89x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 10,1x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 5,23x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 25,6x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 12,2x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -9,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 2,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 3,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała TXNM ENERGY INC w roku obrotowym 2025?
TXNM ENERGY INC wykazała przychody 2,17 mld USD za rok obrotowy 2025, o 9,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy TXNM ENERGY INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 151,4 mln USD, marża netto 7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała TXNM ENERGY INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 584,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 1,20 mld USD dały wolne przepływy -611,4 mln USD.