TITAN INTERNATIONAL INC: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które TITAN INTERNATIONAL INC składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	1265	1469	1602	1449	1259	1780	2169	1822	1846	1828
Koszt sprzedaży	1124	1299	1404	1320	1130	1543	1809	1516	1588	1575
Zysk brutto ze sprzedaży	141	160	198	129	114	238	361	306	258	253
Badania i rozwój	9,97	10,3	11,1	9,86	9,01	10,1	10,4	12,5	16,5	18,3
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	145	151	135	138	131	132	133	135	192	203
Zysk operacyjny	-22,4	-11,2	42,2	-28,4	-35,4	85,2	206	149	33,2	20,8
Koszty odsetkowe	32,5	30,2	28,3	32	30,6	32,2	29,8	18,8	36,4	38,7
Przychody odsetkowe	3,21	3,36	2,11	1,13			2,35	10,4	11	10,7
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	9,92	9,11	17,1	8,39	18,8	2,09	25,4	2,63	6,62	0,97
Zysk przed opodatkowaniem	-36,5	-52,9	19,8	-48	-58,1	51	202	110	8,27	-11,3
Podatek dochodowy	3,28	11,2	6,76	3,48	6,95	1,15	23,2	26	11,9	49,9
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-2,15	-4,04	-3,04	-3,09	-4,69	0,31	2,88	4,95	1,97	2,31
Zysk netto	-37,6	-60	16,1	-48,4	-60,4	49,6	176	78,8	-5,56	-63,5
EBITDA	37,4	47,3	99,9	25,9	19,3	133	249	191	93,9	87,9
Zysk na akcję, podstawowy	-0,87	-1,12	0,06	-0,84	-0,99	0,80	2,80	1,26	-0,08	-1,00
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,87	-1,12	0,06	-0,84	-0,99	0,79	2,77	1,25	-0,08	-1,00
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	53,9	59,3	59,8	60,1	60,8	62,1	63	62,5	68,7	63,7
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	53,9	59,3	59,9	60,1	60,8	62,7	63,7	63	68,7	63,7
Dywidenda na akcję	0,02	0,02	0,02	0,02	0,01	0,00	0,00

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	148	144	81,7	66,8	117	98,1		220	196	203
Należności	179	227	242	185	193	255	267	219	212	239
Zapasy	272	340	396	333	294	393	397	365	437	471
Pozostałe aktywa obrotowe	7,72	5,48	5,32	0,34	2,42	3,35	1,29	7,02	6,25	7,77
Aktywa obrotowe razem	729	783	779	651	659	813	910	877	912	986
Rzeczowe aktywa trwałe	437	421	385	368	320	301	297	322	421	449
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	23,9	24,4	20,9	8,93	12	117	119
Wartość firmy								0	29,6	29,6
Wartości niematerialne	16,4	15,3	11,6	9,77	1,98	1,5	1,61	1,43	12	10,9
Inwestycje długoterminowe	9,67	0
Pozostałe aktywa trwałe	94,9	81,9	84	69	26,5	30,5
Aktywa razem	1266	1290	1251	1114	1032	1183	1285	1289	1585	1673
Zobowiązania handlowe	148	195	212	159	167	278	263	201	220	252
Rozliczenia międzyokresowe bierne	24	27,5	27,5	25	44,1	46,6	45,4	47,5	47,7	48,8
Przychody przyszłych okresów	5,79	4,69	0,69	1,22	4,8	9,31	16,3	15,5	15	9,9
Zadłużenie krótkoterminowe	97,4	43,7	51,9	61,3	31,1	32,5	30,9	16,9	12,5	21,2
Zobowiązania krótkoterminowe razem	366	373	375	327	330	451	446	363	387	428
Zadłużenie długoterminowe	409	407	410	438	434	452	415	409	553	565
Zobowiązania leasingowe			0	17,4	17,1	11,4	2,41	6,15	106	111
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	80,2	73,2	67,3	78	63,4	48,3	37,1	41,8	38,5	40,9
Zobowiązania razem	868	867	861	850	831	956	901	822	1091	1151
Zadłużenie razem	506	451	461	500	465	485	446	426	568	588
Kapitał wpłacony	479	532	519	532	533	562	566	569	740	739
Zyski zatrzymane	17,2	-44	-29	-74,3	-135	-85,4	90,9	170	164	101
Akcje własne	-10,1	-8,61	-7,83	-4,23	-1,2	-1,12	-23,4	-52,6	-122	-116
Skumulowane inne całkowite dochody	-188	-157	-204	-219	-217	-246	-252	-219	-286	-209
Kapitał własny	297	321	279	235	179	229	381	467	496	514
Udziały niekontrolujące	-3,94	-10,8	-8,95	4,14	-3	-2,13	1,9	0,36	-2,42	7,24
Kapitał własny razem	293	310	270	239	176	227	383	467	494	522
Pasywa razem	1266	1290	1251	1114	1032	1183	1285	1289	1585	1673
Akcje w obrocie								60,7	63,1	64

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-39,8	-64,1	13	-51,5	-65,1	49,9	179	83,7	-3,59	-61,2
Amortyzacja	59,8	58,4	57,6	54,4	54,7	48	42,7	42,4	60,7	67,1
Wynagrodzenia w akcjach	1,99	1,54	1,13	1,38	2,46	3,44	4,28	5,24	5,4	3,28
Podatek odroczony	-0,68	0,79	-2,29	-2,3	-3,01	-14,2	-23,4	-2,08	-6,36	31
Zmiana należności	4,01	-38,5	-36,1	56,8	-15,2	-74,7	-27,2	42,9	73,8	-3,98
Zmiana zapasów	7,99	-55,6	-77,9	63,7	37,7	-113	-19,6	31,6	51,5	-7,12
Zmiana zobowiązań handlowych	21	37,6	29,4	-53,2	11,9	121	-7,75	-62,7	-29,2	11,3
Przepływy operacyjne	43,5	-1,29	-36,2	45,4	57,2	10,7	161	179	141	30
Nakłady inwestycyjne	-41,9	-32,6	-39	-36,4	-21,7	-38,8	-47	-60,8	-65,6	-54,6
Przejęcia	0						0	0	-144	0
Sprzedaż i zapadalność inwestycji		50	0
Przepływy inwestycyjne	-89,7	18,4	-36,9	-92,6	33,2	-37,6	-36,8	-56,9	-202	-59,6
Emisja długu	17,3	448	57,3	134	91,6	497	88,9	6,67	213	117
Spłata długu						-413
Emisja akcji	0	0
Skup akcji własnych					0	0	-25	-32,6
Wypłacone dywidendy	-1,08	-1,17	-1,2	-1,2	-0,6	0	0
Przepływy finansowe	-6,43	-24,1	17,5	32,1	-38,6	13,9	-61,3	-56	64,6	17,4
Różnice kursowe	0,3	2,75	-6,31	0,14	-1,25	-6,4	-1,15	-5,74	-28,7	19,1
Zmiana stanu środków pieniężnych	-52,4	-4,26	-61,9	-14,9	50,6	-19,3	61,5	60,7	-24,3	6,91
Wolne przepływy pieniężne	1,55	-33,9	-75,2	9,03	35,5	-28,1	114	119	75,9	-24,6
Zapłacone odsetki	34,4	38,2	30,8	32,5	29,2	34,6	31,6	30,3	37,2	42,1
Zapłacony podatek dochodowy	5,46	4,59	12,4	10,4	12,4	16,3	24,1	21,8	20,4	20,5

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 7,07 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	14,0%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-0,1%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	3,5%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-1,6%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-4,1%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-0,5%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	2,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-15,3%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-4,5%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-0,1%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	1,1%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Koszty SG&A / przychody	11,0%	Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	0,2%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	3,0%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	3,5%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-0,9%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-5,5%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	7,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-1,7%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-11,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	17,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	-37,4%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-53,4%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	-6,4%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-29,3%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: CAGR 5 lat	35,4%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-78,8%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	-42,8%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat	-12,1%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-132,4%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	3,7%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	10,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	23,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	5,5%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	9,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	10,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-7,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	0,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	0,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	2,11x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,00x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,36x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	1,19x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	34,5%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	70,4%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	415,0 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	6,44x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	-0,04x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	554,9 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	2,3%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	461,4 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	1,08x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	4,25x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	3,34x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	109 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	5,88x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	62 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	67 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	104 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Nakłady / przepływy operacyjne	118,3%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,19 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	28,94 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,13 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,73 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	7,77 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	7,16 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	2,79 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	456,3 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	871,3 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,24x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,91x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,99x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/przepływy operacyjne	9,72x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,47x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBITDA	13,5x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	-1,9%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-16,8%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała TITAN INTERNATIONAL INC w roku obrotowym 2025?

TITAN INTERNATIONAL INC wykazała przychody 1,83 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,9% mniej niż rok wcześniej.

Czy TITAN INTERNATIONAL INC była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 63,5 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała TITAN INTERNATIONAL INC w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 30,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 54,6 mln USD dały wolne przepływy -24,6 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do TITAN INTERNATIONAL INC