Spółki TTD Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweTrade Desk, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Trade Desk, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 203 | 308 | 477 | 661 | 836 | 1196 | 1578 | 1946 | 2445 | 2896 |
| Koszt sprzedaży | 39,9 | 66,2 | 114 | 156 | 179 | 222 | 281 | 366 | 472 | 619 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 163 | 242 | 363 | 505 | 657 | 975 | 1297 | 1581 | 1973 | 2277 |
| Badania i rozwój | 27,3 | 52,8 | 83,9 | 117 | 167 | 226 | 320 | 412 | 463 | 525 |
| Sprzedaż i marketing | 46,1 | 61,4 | 87,1 | 133 | 175 | 249 | 338 | 448 | 547 | 644 |
| Ogólne i administracyjne | 32,2 | 58,4 | 84,9 | 143 | 172 | 375 | 525 | 520 | 536 | 518 |
| Zysk operacyjny | 57,5 | 69,4 | 107 | 112 | 144 | 125 | 114 | 200 | 427 | 589 |
| Koszty odsetkowe | 3,08 | 1,79 | 1,55 | 4,01 | 1,66 | 1,51 | 1,79 | |||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -13,7 | -5,73 | -1,59 | 4,02 | -0,31 | -2,78 | 13,7 | 67,5 | 80,1 | 69,4 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 43,8 | 63,6 | 106 | 116 | 144 | 122 | 127 | 268 | 507 | 659 |
| Podatek dochodowy | 23,4 | 12,8 | 17,6 | 7,9 | -98,4 | -15,7 | 74 | 89,1 | 114 | 215 |
| Zysk netto | 20,5 | 50,8 | 88,1 | 108 | 242 | 138 | 53,4 | 179 | 393 | 443 |
| EBITDA | 61,3 | 76,6 | 119 | 134 | 173 | 167 | 168 | 281 | 515 | 705 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,15 | 0,13 | 0,21 | 0,24 | 0,52 | 0,29 | 0,11 | 0,37 | 0,80 | 0,91 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,15 | 0,12 | 0,19 | 0,23 | 0,49 | 0,28 | 0,11 | 0,36 | 0,78 | 0,90 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 180 | 397 | 419 | 445 | 463 | 477 | 487 | 489 | 491 | 488 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 180 | 435 | 452 | 478 | 490 | 499 | 500 | 500 | 502 | 494 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 133 | 156 | 207 | 131 | 437 | 754 | 1031 | 895 | 1369 | 658 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 124 | 187 | 205 | 416 | 485 | 552 | 645 | |||
| Należności | 377 | 600 | 835 | 1166 | 1584 | 2021 | 2347 | 2870 | 3330 | 3770 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 5,76 | 10,3 | 14,5 | 27,9 | 102 | 112 | 51,8 | 63,4 | 84,6 | 188 |
| Aktywa obrotowe razem | 516 | 766 | 1057 | 1449 | 2310 | 3092 | 3846 | 4314 | 5336 | 5261 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 14,8 | 17,4 | 33 | 64 | 116 | 136 | 174 | 161 | 209 | 397 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 173 | 248 | 234 | 220 | 198 | 264 | 342 | |||
| Pozostałe aktywa trwałe | 4,64 | 10,6 | 19,8 | 23,1 | 29,2 | 47,5 | 46,9 | 60,7 | 72,2 | 97,7 |
| Aktywa razem | 538 | 797 | 1118 | 1729 | 2754 | 3577 | 4381 | 4889 | 6112 | 6153 |
| Zobowiązania handlowe | 321 | 490 | 669 | 869 | 1348 | 1656 | 1871 | 2317 | 2631 | 3008 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 23 | 28,2 | 44,8 | 47,2 | 88,3 | 101 | 105 | 138 | 178 | 182 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 344 | 519 | 714 | 930 | 1475 | 1803 | 2029 | 2511 | 2873 | 3266 |
| Zobowiązania leasingowe | 175 | 255 | 238 | 209 | 180 | 248 | 360 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 3,23 | 6,05 | 9,31 | 11 | 11,3 | 8,28 | 27,5 | 33,3 | 41,6 | 42,9 |
| Zobowiązania razem | 373 | 552 | 723 | 1116 | 1741 | 2050 | 2265 | 2724 | 3163 | 3669 |
| Kapitał wpłacony | 179 | 210 | 270 | 380 | 539 | 915 | 1450 | 1967 | 2595 | 3075 |
| Zyski zatrzymane | -14,8 | 36 | 124 | 232 | 474 | 612 | 666 | 197 | 354 | -591 |
| Kapitał własny | 164 | 246 | 395 | 613 | 1013 | 1527 | 2115 | 2164 | 2949 | 2484 |
| Kapitał własny razem | 164 | 246 | 395 | 613 | 1013 | 1527 | 2115 | 2164 | 2949 | 2484 |
| Pasywa razem | 538 | 797 | 1118 | 1729 | 2754 | 3577 | 4381 | 4889 | 6112 | 6153 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 20,5 | 50,8 | 88,1 | 108 | 242 | 138 | 53,4 | 179 | 393 | 443 |
| Amortyzacja | 3,8 | 7,21 | 11,8 | 21,7 | 28,6 | 42,2 | 54,4 | 80,4 | 87,5 | 116 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 5,06 | 21,3 | 42,2 | 80,8 | 112 | 337 | 499 | 492 | 495 | 491 |
| Podatek odroczony | -0,61 | -1,58 | -5,1 | -10,5 | -31,2 | -18,1 | -25,8 | -60,8 | -75,4 | 173 |
| Zmiana należności | -188 | -225 | -240 | -331 | -418 | -444 | -292 | -554 | -474 | -433 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 209 | 172 | 178 | 192 | 481 | 309 | 187 | 475 | 299 | 291 |
| Przepływy operacyjne | 75 | 31,2 | 86,6 | 60,2 | 405 | 379 | 549 | 598 | 739 | 993 |
| Nakłady inwestycyjne | -6,88 | -10,1 | -19,8 | -35,7 | -74,1 | -54,8 | -84,2 | -46,8 | -98,2 | -197 |
| Przejęcia | -3 | 0 | -13,3 | 0 | 0 | 0 | -4,35 | |||
| Zakup inwestycji | -213 | -231 | -278 | -553 | -608 | -680 | -954 | |||
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 89,5 | 168 | 253 | 339 | 556 | 629 | 876 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -9,22 | -16,1 | -25,2 | -164 | -143 | -93,6 | -304 | -108 | -158 | -293 |
| Emisja akcji | 0,49 | 2,57 | 10 | 29,9 | 76,1 | 61,5 | 47,5 | 60,5 | 216 | 23,8 |
| Skup akcji własnych | -54 | 0 | 0 | -647 | -235 | -1380 | ||||
| Przepływy finansowe | 63,5 | 7,39 | -10,1 | 27,3 | 44,7 | 31,9 | 32 | -626 | -108 | -1411 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 129 | 22,6 | 51,3 | -76,4 | 306 | 317 | 276 | -135 | 474 | -711 |
| Wolne przepływy pieniężne | 68,1 | 21,1 | 66,8 | 24,5 | 331 | 324 | 465 | 552 | 641 | 796 |
| Zapłacone odsetki | 1,7 | 1,32 | 0,82 | 0,41 | 1,55 | 0,52 | 1 | 0,97 | 0,99 | 0,99 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 16,7 | 19,2 | 17,3 | 19,7 | 4,98 | 3,61 | 4,21 | 152 | 159 | 150 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 76,9% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 19,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 23,8% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 21,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 13,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 28,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 36,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 36,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 15,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 7,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 25,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 18,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 15,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 7,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,2% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 18,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 22,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 28,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 15,4% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 20,6% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 28,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 38,0% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 73,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 32,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 37,0% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 61,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 32,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 12,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 102,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 12,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 15,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 101,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 12,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 34,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 21,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 19,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 24,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 19,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 19,2% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -15,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 19,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 0,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 12,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 17,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -0,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,72x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,68x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,53x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 55,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 278x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 2,02 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 2,57 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,52x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 6,57x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 0,93x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 391 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 1353 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 212,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 20,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,87 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 6,36 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,84 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,30 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 5,48 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 5,48 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,16 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 112,9% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,92 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 4,44 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 14,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,98x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,30x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,30x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 6,86x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 5,47x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,48x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 7,56x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 6,22x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 5,14x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 14,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,9% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 16,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,14x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Trade Desk, Inc. w roku obrotowym 2025?
Trade Desk, Inc. wykazała przychody 2,90 mld USD za rok obrotowy 2025, o 18,5% więcej niż rok wcześniej.
Czy Trade Desk, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 443,3 mln USD, marża netto 15,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Trade Desk, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 992,7 mln USD minus nakłady inwestycyjne 197,0 mln USD dały wolne przepływy 795,7 mln USD.