TECOGEN INC.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które TECOGEN INC. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	24,5	33,2	35,9	33,4	28,3	24,4	25	25,1	22,6	27,1
Koszt sprzedaży	15,2	20,2	22,3	20,9	17,4	12,8	13,9	14,9	12,7	17,2
Zysk brutto ze sprzedaży	9,3	13	13,6	12,5	10,8	11,6	11,1	10,2	9,87	9,82
Badania i rozwój	0,67	0,94	1,3	1,46	0,77	0,54	0,73	0,84	0,96	1,17
Sprzedaż, ogólne i administracyjne	10,3	12,7	19,1	17,1	16,8
Ogólne i administracyjne	7,99	9,52	10,8	10,4	10,3	9,8	10,9	11,9	11,4	13,5
Koszty operacyjne					16,8	12,8	13,4	14,6	14,4	18,1
Zysk operacyjny	-1	0,23	-5,54	-4,66	-5,96	-1,22	-2,35	-4,41	-4,53	-8,24
Koszty odsetkowe	0,18	0,16	0,12	0,1	0,13	0,01	0,02	0,02	0,09	0,15
Pozostałe przychody pozaoperacyjne					-0,23	4,98	-0,03	-0,08	-0,12	0,02
Zysk przed opodatkowaniem	-1,16	0,1	-5,77	-4,78	-6,19	3,76	-2,38	-4,49	-4,65	-8,23
Podatek dochodowy	0	0	0,03	0,02	0,03	0,02	0,02	0,03	0,02	0,02
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-0,06	0,05	-0,09	-0,09	-0,07	0,05	0,05	0,07	0,09	-0
Zysk netto	-1,1	0,05	-5,71	-4,71	-6,15	3,7	-2,45	-4,6	-4,76	-8,25
EBITDA	-0,73	0,81	-4,75	-4,22	-5,55	-0,75	-1,92	-3,85	-3,98	-7,37
Zysk na akcję, podstawowy	-0,06	0,00	-0,23	-0,19	-0,25	0,15	-0,10	-0,19	-0,19	-0,30
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,06	0,00	-0,23	-0,19	-0,25	0,15	-0,10	-0,19	-0,19	-0,30
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	19,3	23,2	24,8	24,8	24,9	24,9	24,9	24,9	24,9	27,2
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	19,3	23,3	24,8	24,8	24,9	25,1	24,9	24,9	24,9	27,2

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	3,72	1,67	0,27	0,88	1,49	3,61	1,91	1,35	5,41	12,4
Należności	8,63	9,54	14,2	14,6	8,67	8,48	6,71	6,74	6,03	4,28
Zapasy	4,77	5,13	6,29	6,41	7,17	7,76	10,5	10,6	9,63	10,9
Pozostałe aktywa obrotowe	0,4	0,77	0,72	0,64	0,6	0,58	0,4	0,36	0,68	1,09
Aktywa obrotowe razem	20,1	21,7	26,4	27,9	22,2	25	22	20,3	22,1	28,9
Rzeczowe aktywa trwałe	0,52	12,3	11,3	3,47	2,28	1,78	1,41	1,16	1,74	1,61
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	2,17	1,63	1,87	1,25	0,74	1,73	1,49
Wartość firmy	0,04	13,4	8,98	5,28	2,41	2,41	2,41	2,74	2,35	1,25
Wartości niematerialne	1,07	2,9	2,89	1,59	1,36	1,18	1	2,44	2,51	2,15
Pozostałe aktywa trwałe	2,06	0,48	0,39	0,69	0,2	0,15	0,17	0,2	0,17	0,18
Aktywa razem	23,7	50,7	49,9	41,1	30,1	32,4	28,3	27,8	31,1	37
Zobowiązania handlowe	3,37	5,1	7,15	5,27	4,18	3,51	3,26	4,51	4,14	3,38
Rozliczenia międzyokresowe bierne	1,38	1,42	1,53	2,6	1,99	2,34	2,38	2,5	2,89	2,81
Przychody przyszłych okresów	0,88	1,29	2,51	2,64	1,29	1,96	1,12	1,65	6,7	1,53
Zobowiązania krótkoterminowe razem	5,62	8,71	13,2	13,4	9,17	8,78	7,69	10,5	16,8	9,27
Zadłużenie długoterminowe				0	1,04	0
Zobowiązania leasingowe					1,22	1,32	0,62	0,52	1,34	1
Pozostałe zobowiązania długoterminowe			0	1,64	1,22	1,32	0,62	0,68
Zobowiązania razem	9,23	17	21,9	17,8	12,8	11,2	9,27	13,1	21	15,5
Kapitał wpłacony	37,3	56,2	56,4	56,6	56,8	57	57,4	57,6	57,8	78,2
Zyski zatrzymane	-22,8	-22,8	-28,7	-33,4	-39,5	-35,8	-38,3	-42,9	-47,6	-55,9
Skumulowane inne całkowite dochody	0	-0,17	0
Kapitał własny	14,5	33,2	27,8	23,3	17,3	21,2	19,1	14,7	10,2	21,6
Udziały niekontrolujące	0	0,46	0,26	0,09	-0,04	-0,08	-0,11	-0,09	-0,1	-0,17
Kapitał własny razem	14,5	33,7	28	23,4	17,3	21,1	19	14,7	10,1	21,5
Pasywa razem	23,7	50,7	49,9	41,1	30,1	32,4	28,3	27,8	31,1	37
Akcje w obrocie	20	24,8	24,8	24,8	24,9	24,9	24,9	24,9	25	29,8

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-1,16	0,1	-5,8	-4,79	-6,22	3,74	-2,4	-4,52	-4,67	-8,25
Amortyzacja	0,26	0,59	0,79	0,44	0,41	0,47	0,43	0,57	0,55	0,88
Wynagrodzenia w akcjach	0,17	0,18	0,18	0,16	0,19	0,2	0,33	0,25	0,17	0,35
Zmiana należności	-3,32	-0,34	-4,47	-0,44	5,56	0,06	2,4	-0,08	0,61	1,68
Zmiana zapasów	0,94	-0,3	-1,16	-0,11	-0,85	-0,6	-2,82	-0,08	0,85	-1,43
Zmiana zobowiązań handlowych	0,06	1,34	1,17	-1,88	-1,09	-0,67	-0,25	1,16	-0,37	-0,76
Przepływy operacyjne	-2,72	-0,59	-3,86	-4,48	1,41	0,47	-1,35	-0,82	4,06	-9,91
Nakłady inwestycyjne	-0,14	-0,58	-0,83	-0,1	-0,06	-0,09	-0,31	-0,05	-0,97	-0,4
Przejęcia							0	-0,17	0
Przepływy inwestycyjne	-2,26	1,51	1,28	4,71	-0,22	-0,22	-0,35	-0,24	-1,01	-0,46
Emisja akcji	0	0,18	0,07	0,03	0	0		0	0	18,1
Przepływy finansowe	3,21	-2,97	1,18	0,38	-0,58	1,87	0	0,5	1,01	17,4
Zmiana stanu środków pieniężnych	-1,76	-2,05	-1,4	0,61	0,61	2,12	-1,7	-0,56	4,05	7,03
Wolne przepływy pieniężne	-2,86	-1,17	-4,69	-4,58	1,35	0,37	-1,67	-0,86	3,09	-10,3
Zapłacone odsetki	0,13	0,11	0,14	0,05	0,06	0	0,01	0,01	0,05	0,18
Zapłacony podatek dochodowy		0	0,03	0,04	0,03	0,02	0,02	0,03	0,02	0,02

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 3,05 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	36,2%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-42,8%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	-38,6%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-42,2%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-42,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	-48,2%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	-47,2%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-58,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-32,9%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-76,0%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	5,2%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	1,8%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	1,0%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	4,2%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	19,7%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	2,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-0,9%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-0,5%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-3,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-1,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-344,1%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-433,6%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: wzrost r/r	111,6%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	4,3%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	4,6%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	19,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	9,4%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	4,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	9,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	3,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	1,8%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	2,93x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,34x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,83x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	44,5%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	-68,7x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	15,8 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	10,2%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	14,5 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,78x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	16,1x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	1,30x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	280 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	5,85x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	62 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	71 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	271 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,35 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	0,82 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	-0,39 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	-0,39 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	0,59 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	0,48 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	0,22 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	92,1 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	85,3 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	3,75x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	5,20x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	6,35x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
EV/przychody	3,47x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
Stopa FCF	-12,9%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-11,3%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała TECOGEN INC. w roku obrotowym 2025?

TECOGEN INC. wykazała przychody 27,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 19,7% więcej niż rok wcześniej.

Czy TECOGEN INC. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 8,2 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała TECOGEN INC. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 9,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 400,8 tys. USD dały wolne przepływy -10,3 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do TECOGEN INC.