Teladoc Health, Inc.: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Teladoc Health, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	123	233	418	553	1094	2033	2407	2602	2570	2530
Koszt sprzedaży	32	61,6	129	184	391	650	744	760	751	772
Zysk brutto ze sprzedaży	91,2	172	289	369	703	1382	1663	1842	1818	1758
Badania i rozwój	21,8	34,5	54,4	64,6	165	312	334	349	307	278
Sprzedaż i marketing	34,7	57,7	85,1	110	226	417	624	689	706	653
Ogólne i administracyjne	48,6	79,8	117	164	507	438	450	465	435	432
Zysk operacyjny	-62,7	-75,4	-70,9	-80,4	-506	-266	-13 653	-249	-1021	-263
Koszty odsetkowe						81,1	21,9	22,3	23,8	19,7
Przychody odsetkowe						0,78	12,7	46,8	57,1	36,8
Pozostałe przychody pozaoperacyjne				0,34	-0,55	5,09	-0,86	4,45	-6,04	10,4
Zysk przed opodatkowaniem	-73,7	-107	-97	-109	-576	-385	-13 663	-220	-994	-236
Podatek dochodowy	0,51	-0,23	0,12	-10,6	-90,9	44,1	-3,81	0,76	7,59	-35,2
Zysk netto	-74,2	-107	-97,1	-98,9	-485	-429	-13 660	-220	-1001	-200
EBITDA	-54,4	-56,3	-35,3	-41,5	-437	-61,4	-13 397
Zysk na akcję, podstawowy	-1,75	-1,93	-1,47	-1,38	-5,36	-2,73	-84,60	-1,34	-5,87	-1,14
Zysk na akcję, rozwodniony	-1,75	-1,93	-1,47	-1,38	-5,36	-2,73	-84,60	-1,34	-5,87	-1,14
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	42,3	55,4	65,8	71,8	90,5	157	161	165	171	176
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	42,3	55,4	65,8	71,8	90,5	157	161	165	171	176

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	50	42,8	424	514	733	893	918	1124	1298	781
Inwestycje krótkoterminowe			54,5	2,71	53,2	2,54	0
Należności	13,8	27,1	43,6	56,9	169	169	211	217	214	193
Zapasy				0	56,5	73,1	56,3	29,5	38,1	38,2
Pozostałe aktywa obrotowe	3,1	6,84	10,6	14	47,3	5,66	12,1	7,44	2,83	2,07
Aktywa obrotowe razem	82,7	156	533	588	1060	1225	1315	1489	1664	1119
Rzeczowe aktywa trwałe	7,48	8,96	10,1	10,3	28,6	27,2	29,6	32	29,5	27
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania			0	26,5	46,6	46,8	41,8	40,1	27,1	26,1
Wartość firmy	188	499	737	746	14 581	14 504	1073	1073	283	283
Wartości niematerialne	24,9	160	247	225	2021	1910	1837	1678	1431	1297
Pozostałe aktywa trwałe	0,42	0,86	1,4	6,55	18,4	20,7	48,5	80,3	81,5	106
Aktywa razem	304	824	1529	1603	17 755	17 735	4345	4392	3517	2858
Zobowiązania handlowe	2,24	3,88	7,77	9,08	46	47,3	47,7	43,6	33,1	48
Rozliczenia międzyokresowe bierne	8,86	17,1	27,9	34,2	94,6	91,9	81,6	103	76,2	96,3
Przychody przyszłych okresów	1	4,11	7,65	12,5	52,4	75,6	102	95,7	79,3	62,3
Zadłużenie krótkoterminowe	2			0	42,6	0
Zobowiązania krótkoterminowe razem	21,1	40,3	62,4	90,2	333	331	400	421	942	405
Zadłużenie długoterminowe	42,4
Zobowiązania leasingowe			0	25	43,1	41,8	38	42,8	32,1	34,2
Pozostałe zobowiązania długoterminowe	7,61	4,88	6,19	9,24	1,62	1,49	1,62	1,08	0,72	0,64
Zobowiązania razem	72,8	265	516	589	1871	1689	2038	2066	2025	1473
Zadłużenie razem	44,4			0	42,6	0
Kapitał wpłacony	436	866	1435	1539	16 858	17 473	17 359	17 592	17 759	17 850
Zyski zatrzymane	-205	-312	-409	-508	-993	-1421	-15 008	-15 229	-16 230	-16 430
Skumulowane inne całkowite dochody	-0	4,09	-13,1	-17,2	18,5	-6,29	-42,8	-37	-38,4	-34,7
Kapitał własny	231	559	1013	1014	15 884	16 046	2308	2326	1491	1386
Kapitał własny razem	231	559	1013	1014	15 884	16 046	2308	2326	1491	1386
Pasywa razem	304	824	1529	1603	17 755	17 735	4345	4392	3517	2858
Akcje w obrocie	46,2	61,5	70,5	72,8	150	160	163	167	173	178

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-74,2	-107	-97,1	-98,9	-485	-429	-13 660	-220	-1001	-200
Amortyzacja	8,27	19,1	35,6	39	69,5	204	256
Wynagrodzenia w akcjach	7,72	30,6	43,8	66,7	476	303	218	202	146	80,4
Podatek odroczony	0,51	-0,59	-1,9	-10,9	-90,5	41	-7,84	-1,9	-1,15	-41,4
Zmiana należności	-2,9	-3,66	-10,9	-15,9	-21,1	-11,2	-49,1	-10,3	-0,38	25,1
Zmiana zapasów			0	0	-24,7	-19,5	14,8	24,1	-9,75	0,4
Zmiana zobowiązań handlowych	-0,81	1,53	-0,39	0,91	-88	1,19	1,88	-4,19	-10,4	11,5
Przepływy operacyjne	-51,9	-34,4	-4,86	29,9	-53,5	194	189	350	294	294
Nakłady inwestycyjne	-2,11	-2,63	-4,01	-3,51	-4,02	-8,53	-16,5	-11,5	-10,8	-8,89
Przejęcia	-37	-379	-282	-11,2	-567	-78,7	0	0	0	-81,9
Zakup inwestycji		-149	-56,3	0	0			0	0	-27,9
Sprzedaż i zapadalność inwestycji		85,8	84,2	52,1	2,5	50	2,51	0	0
Przepływy inwestycyjne	26,1	-448	-257	25	-591	-73	-168	-156	-124	-266
Emisja długu	35	167	0,01
Spłata długu	-17,2	-226	0	0
Emisja akcji	0,25	259	331	0	0	25,8	5,88	1,48	3,57	0,09
Przepływy finansowe	20,7	475	646	35,1	859	40,9	6,5	10,9	8,31	-552
Różnice kursowe		0,19	-2,08	0,39	4,32	-1,8	-3,34	0,97	-3,29	6,06
Zmiana stanu środków pieniężnych		-7,39	383	90	215	162	28	205	178	-523
Wolne przepływy pieniężne	-54	-37,1	-8,87	26,4	-57,5	185	173	339	283	285
Zapłacone odsetki	2,39	9,45	10,3	12,2	14,9	18,8	17,4	17,4	17,3	15
Zapłacony podatek dochodowy		0,14	0,44	1,31	1,32	3,97	2,51	7,24	8,95	8,75

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości obejmują ostatnie dwanaście miesięcy do 30 czerwca 2026; wzrost liczymy w latach obrotowych. Wycena według kursu 6,09 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	69,0%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	-7,5%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	-7,3%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	-7,1%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	10,2%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	10,5%	Przepływy operacyjne / przychody.
Rentowność kapitału (ROE)	-13,5%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	-6,4%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	-27,5%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	10,8%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	2,3%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,3%	Nakłady inwestycyjne / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	-1,5%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	1,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	18,3%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	-3,3%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	1,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	20,1%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	0,2%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	15,9%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	0,9%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	18,2%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	-7,1%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	-15,6%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	-38,6%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	-18,7%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-13,0%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-30,6%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	3,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	3,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	14,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	0,83x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	0,72x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,56x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	52,5%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Pokrycie odsetek	-9,36x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	-233,4 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	52,9%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	-148,8 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,90x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	101x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	26,8x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	14 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	11,3x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	32 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	18 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	28 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Nakłady / przepływy operacyjne	2,9%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	-0,98 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Przychody na akcję	13,75 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	1,40 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	1,44 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	7,21 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	-0,82 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	4,26 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	1,11 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	332,1 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/P	0,44x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,84x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
C/FCF	4,36x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	4,24x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,13x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/FCF	1,31x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	22,9%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	-16,0%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała Teladoc Health, Inc. w roku obrotowym 2025?

Teladoc Health, Inc. wykazała przychody 2,53 mld USD za rok obrotowy 2025, o 1,5% mniej niż rok wcześniej.

Czy Teladoc Health, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?

Nie. Spółka wykazała stratę netto 200,3 mln USD.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Teladoc Health, Inc. w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 294,4 mln USD minus nakłady inwestycyjne 8,9 mln USD dały wolne przepływy 285,5 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Teladoc Health, Inc.