Trip.com Group Ltd: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Trip.com Group Ltd składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	2850	4146	4524	5129	2809	3143	2909	6276	7313	8939
Koszt sprzedaży	681	719	920	1059	618	721	654	1144	1368	1733
Zysk brutto ze sprzedaży	2088	3397	3584	4063	2189	2421	2253	5125	5934	7192
Badania i rozwój	1107	1269	1399	1533	1175	1411	1209	1707	1800	2164
Sprzedaż i marketing	844	1275	1396	1335	675	772	616	1296	1631	2131
Ogólne i administracyjne	363	403	410	472	557	459	413	527	560	640
Koszty operacyjne	2314	2947	3205	3340	2407	2642	2238	3530	3991	4935
Zysk operacyjny	-226	450	379	723	-218	-221	15	1595	1943	2257
Koszty odsetkowe	105	198	219	241	263	246	219	291	238	121
Przychody odsetkowe	81,7	152	276	301	335	335	297	294	321	372
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	-3,87	135	-156	521	-42	58	292	-94	304	3049
Zysk przed opodatkowaniem	-254	539	280	1304	-188	-74	385	1504	2330	5557
Podatek dochodowy	68,8	197	115	250	54	42	99	246	357	832
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	-29,6	2,9	-2
Zysk netto	-206	329	162	1006	-497	-86	206	1397	2338	4762
EBITDA	-159	525	458	817	-97	-108	107	1683	2033	2350
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	59,2	66,3	68,4	568	601	634	648	653	654	658
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	59,2	71,8	70,9	642	601	634	657	671	689	698

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	2833	2804	3131	2862	2773	3110	2465	5858	6636	5698
Inwestycje krótkoterminowe	2033	4323	5346	3312	3804	4640	3703	2500	3900	4577
Należności	666	701	824	1100	631	729	795	1607	1707	2179
Pozostałe aktywa obrotowe	894	949	1390	1826	1204	1418	1475	1797	2369	3429
Aktywa obrotowe razem	6613	9103	11 547	9761	8890	10 374	8907	12 498	15 360	17 309
Rzeczowe aktywa trwałe	805	863	854	881	886	868	755	724	692	779
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				173	151	122	119	90	103	126
Wartość firmy	8068	8645	8439	8375	9096	9314	8603	8362	8345	8904
Inwestycje długoterminowe	2957	3931	3909	7366	7348	7055	7275	6950	6466	8777
Aktywa razem	20 800	24 906	27 028	28 752	28 698	30 107	27 793	30 865	33 233	38 236
Zobowiązania handlowe	1048	1146	1704	1766	691	945	1097	2318	2271	2738
Rozliczenia międzyokresowe bierne	361	533	537	694	542	611	568	753	732	851
Zadłużenie krótkoterminowe	992	2508	5238	4383	5159	6256	4737	3642	2662	2765
Zobowiązania krótkoterminowe razem	4363	6480	10 005	9937	8945	10 391	8879	10 199	10 139	11 177
Zadłużenie długoterminowe	4991	4491	3512	2806	3482	1741	1911	2690	2758	1634
Zobowiązania leasingowe				108	95	63	77	67	77	84
Zobowiązania razem	9923	11 616	14 123	13 405	13 132	12 774	11 407	13 540	13 576	13 554
Zadłużenie razem	4991	4491	3512	2806	3482	1741	1911	2690	2758	1634
Kapitał wpłacony	9480	10 965	10 745	12 010	12 867	14 724	13 802	13 722	13 863	14 865
Akcje własne	-322	-324	-307	-303	-323	-331	-306	-525	-808	-1472
Skumulowane inne całkowite dochody	146	980	-216	-216	-247	-252	-256	-338	-197	-381
Kapitał własny	10 303	13 017	12 612	14 858	15 380	17 211	16 279	17 209	19 427	24 427
Udziały niekontrolujące	574	273	293	325	186	122	107	116	128	236
Kapitał własny razem	10 877	13 291	12 905	15 183	15 566	17 333	16 386	17 325	19 555	24 663
Pasywa razem	20 800	24 906	27 028	28 752	28 698	30 107	27 793	30 865	33 233	38 236
Akcje w obrocie	64,2	67,6	69,1	74,1			646	644	653	650

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-236	332	160	1004	-501	-101	201	1409	2360	4775
Amortyzacja	66,5	75,3	79	94	121	113	92	88	90	93
Wynagrodzenia w akcjach	513	282	249	247	287	264	172	258	281	325
Podatek odroczony	3,38	-26,4	-92	-25	-75	-53	40	-107	-69	41
Zmiana należności	-192	-5,34	-102	-293	489	-73	-103	-849	-157	-344
Przepływy operacyjne	759	1086	1036	1055	-588	388	380	3098	2692	2059
Nakłady inwestycyjne	-98,3	-72,4	-98	-118	-81	-89	-72	-85	-81	-114
Przejęcia	-1319	-47,4		-31	-147	-7	-1	0	167	-108
Zakup inwestycji									-8663	-25 125
Sprzedaż i zapadalność inwestycji	45,7	223
Przepływy inwestycyjne	-2855	-2341	-2048	-347	-584	-651	164	835	-828	-598
Emisja długu	367	953	432	739	2175	2	1422	1678	6	3
Emisja akcji	1534	112	98	67	24	48	26	56	236	70
Skup akcji własnych								-228	-298	-629
Wypłacone dywidendy										-204
Przepływy finansowe	1770	1233	1733	-1330	923	615	-975	-360	-921	-2098
Różnice kursowe			119	44	-109	-73	39	18	31	-27
Zmiana stanu środków pieniężnych	-112	-29,5	840	-578	-358	279	-392	3591	974	-664
Wolne przepływy pieniężne	661	1014	938	937	-669	299	308	3013	2611	1945
Zapłacone odsetki	85,5	187	210	235	252	235	209	266	226	122
Zapłacony podatek dochodowy	59,3	242	191	215	190	118	68	182	370	821

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 39,90 USD z 28 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	80,5%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	25,2%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	26,3%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	62,2%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	53,3%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	21,8%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	23,0%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	15,0%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	21,7%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	13,3%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	10,7%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	24,2%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	3,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	1,3%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	1,0%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	22,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	45,4%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	26,1%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	21,2%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	47,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	26,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	16,2%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	431,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	15,6%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	180,0%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	103,7%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	184,9%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-23,5%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	75,6%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-25,5%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	84,8%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	25,7%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	14,5%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	9,7%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	15,1%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	11,2%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	5,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	1,4%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	2,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	3,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,55x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,11x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	0,92x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,07x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	4,3%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	35,4%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-8,64 mld USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-3,68x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	18,7x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	6,13 mld USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	23,3%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	15,52 mld USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,25x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	12,2x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja należności	4,60x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	79 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	527 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Konwersja zysku na FCF	40,8%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	5,5%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody na akcję	12,80 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	2,79 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	2,95 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	37,60 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	23,90 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	15,82 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	4,3%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	10,5%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	32,3%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	25,13 mld USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	16,48 mld USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	5,28x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,81x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	1,03x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1,62x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	12,9x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	12,2x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	1,84x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	7,30x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	7,01x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	8,48x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	7,7%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	19,0%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	0,8%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	3,3%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Trip.com Group Ltd w roku obrotowym 2025?

Trip.com Group Ltd wykazała przychody 8,94 mld USD za rok obrotowy 2025, o 22,2% więcej niż rok wcześniej.

Czy Trip.com Group Ltd była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 4,76 mld USD, marża netto 53,3%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Trip.com Group Ltd w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 2,06 mld USD minus nakłady inwestycyjne 114,0 mln USD dały wolne przepływy 1,95 mld USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Trip.com Group Ltd