Spółki STZ Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweCONSTELLATION BRANDS, INC.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które CONSTELLATION BRANDS, INC. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 8062 | 8327 | 8884 | 9113 | 9356 | 9529 | 10 177 | 10 711 | 10 957 | 9756 |
| Koszt sprzedaży | 3802 | 3768 | 4036 | 4192 | 4149 | 4113 | 4684 | 4944 | 4894 | 4428 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 3519 | 3813 | 4080 | 4152 | 4466 | 4707 | 4769 | 5018 | 5315 | 4712 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1392 | 1533 | 1668 | 1622 | 1675 | 1710 | 1928 | 1833 | 1950 | 1848 |
| Zysk operacyjny | 2389 | 2280 | 2412 | 2155 | 2791 | 2332 | 2843 | 3170 | 355 | 2721 |
| Koszty odsetkowe | 335 | 334 | 379 | -416 | 444 | 418 | 362 | |||
| Przychody odsetkowe | 1,8 | 2,3 | 12 | |||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | 2083 | 2338 | 4145 | -945 | 2543 | 310 | 384 | 2222 | -82,8 | 2378 |
| Podatek dochodowy | 550 | 22,7 | 686 | -967 | 511 | 309 | 422 | 457 | -51,7 | 621 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 4,1 | 11,9 | 23,2 | 33,2 | 33,8 | 41,4 | 32,5 | 37,8 | 50,3 | 70,1 |
| Zysk netto | 1529 | 2303 | 3436 | -11,8 | 1998 | -40,4 | -71 | 1727 | -81,4 | 1687 |
| EBITDA | 2637 | 2580 | 2751 | 2487 | 3090 | 2674 | 3230 | 3599 | 802 | 3141 |
Bilans
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 177 | 90,3 | 93,6 | 81,4 | 461 | 199 | 134 | 152 | 68,1 | 102 |
| Należności | 737 | 776 | 847 | 865 | 785 | 899 | 902 | 833 | 737 | 658 |
| Zapasy | 1955 | 2084 | 2130 | 1374 | 1291 | 1573 | 1899 | 2078 | 1437 | 1434 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 124 | 133 | 122 | 89,3 | 79,6 | 91,2 | 115 | 125 | 102 | 112 |
| Aktywa obrotowe razem | 3230 | 3474 | 3684 | 3484 | 3045 | 3330 | 3496 | 3730 | 3716 | 2906 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 3933 | 4790 | 5267 | 5333 | 5822 | 6060 | 6865 | 8055 | 7410 | 8521 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 481 | 479 | 443 | 615 | 546 | 582 | |||
| Wartość firmy | 7921 | 8083 | 8089 | 7757 | 7794 | 7862 | 7925 | 7980 | 5127 | 5234 |
| Wartości niematerialne | 3378 | 3305 | 3198 | 2719 | 2732 | 2755 | 2728 | 2732 | 2532 | 2533 |
| Inwestycje długoterminowe | 672 | 3235 | 1117 | 1818 | 191 | 93,2 | 73 | 60,3 | 69,1 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 141 | 93,4 | 110 | 611 | 614 | 617 | 791 | 1140 | 1062 | 1336 |
| Aktywa razem | 18 602 | 20 539 | 29 232 | 27 323 | 27 105 | 25 856 | 24 662 | 25 692 | 21 652 | 21 901 |
| Zobowiązania handlowe | 560 | 592 | 617 | 558 | 460 | 899 | 942 | 1107 | 940 | 960 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 620 | 678 | 690 | 780 | 780 | 871 | 852 | 836 | 887 | 854 |
| Przychody przyszłych okresów | 15 | 16,3 | 32 | 34 | 34,6 | 91,5 | 17,8 | |||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 911 | 22,3 | 1065 | 735 | 29,2 | 605 | 9,5 | 957 | 1402 | 604 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 2698 | 2040 | 3164 | 2312 | 1269 | 2699 | 2968 | 3142 | 4035 | 2690 |
| Zadłużenie długoterminowe | 7721 | 9418 | 11 760 | 11 211 | 10 413 | 9488 | 11 287 | 10 681 | 9289 | 9693 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 484 | 471 | 457 | 417 | 589 | 539 | 532 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 166 | 136 | 107 | 86,3 | 96,2 | 150 | 137 | 128 | 94,7 | 76,3 |
| Zobowiązania razem | 11 718 | 12 547 | 16 394 | 14 849 | 13 176 | 13 808 | 15 928 | 15 627 | 14 518 | 13 514 |
| Zadłużenie razem | 8632 | 9440 | 12 825 | 11 946 | 10 442 | 10 094 | 11 296 | 11 638 | 10 691 | 10 297 |
| Kapitał wpłacony | 2756 | 2825 | 1411 | 1515 | 1604 | 1809 | 1903 | 2047 | 2145 | 2186 |
| Zyski zatrzymane | 7310 | 9157 | 14 276 | 13 695 | 15 118 | 14 505 | 12 344 | 13 417 | 12 603 | 13 574 |
| Akcje własne | -2778 | -3807 | -2784 | -2814 | -2790 | -4172 | -5864 | |||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -400 | -203 | -354 | -266 | -336 | -413 | 28,5 | 377 | -663 | 423 |
| Kapitał własny | 6891 | 7975 | 12 551 | 12 132 | 13 599 | 11 732 | 8414 | 9743 | 6882 | 8082 |
| Kapitał własny razem | 6829 | 7992 | 12 837 | 12 474 | 13 929 | 12 048 | 8734 | 10 065 | 7135 | 8387 |
| Pasywa razem | 18 602 | 20 539 | 29 232 | 27 323 | 27 105 | 25 856 | 24 662 | 25 692 | 21 652 | 21 901 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2018 | FY2018 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | FY2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1529 | 2303 | 3436 | -11,8 | 1998 | -40,4 | -71 | 1727 | -81,4 | 1687 |
| Amortyzacja | 248 | 300 | 339 | 332 | 299 | 342 | 387 | 429 | 447 | 420 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 56,1 | 60,9 | 64,1 | 60,4 | 63 | 44,9 | 68,5 | 63,6 | 72,2 | 67,7 |
| Podatek odroczony | 125 | 114 | 427 | -1154 | 336 | 84,8 | 208 | 148 | -210 | 511 |
| Zmiana należności | -49,4 | -34,1 | -71,9 | -22 | 59,6 | -114 | -3,9 | 73,2 | ||
| Zmiana zapasów | -151 | -124 | -61,9 | -29,5 | 194 | -261 | -356 | -182 | -152 | -48,3 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 116 | 12,8 | 21,4 | 16,8 | -95,7 | 214 | 115 | 24,7 | 102 | -3,7 |
| Przepływy operacyjne | 1696 | 1931 | 2246 | 2551 | 2807 | 2705 | 2757 | 2780 | 3152 | 2669 |
| Nakłady inwestycyjne | -907 | -1058 | -886 | -727 | -865 | -1027 | -1035 | -1269 | -1214 | -875 |
| Przejęcia | -1111 | -150 | -45,6 | -36,2 | -19,9 | -53,5 | -37,1 | -7,5 | -159 | 0 |
| Zakup inwestycji | -17,1 | -211 | -4082 | -48,2 | -222 | -36,6 | -30,8 | -34,6 | -35 | -18 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 0 | 0 | 110 | 1,5 | 0 | 74,4 | 0 | 0,3 | ||
| Przepływy inwestycyjne | -1462 | -1423 | -4832 | -531 | -87,9 | -1036 | -999 | -1286 | -975 | 16,5 |
| Emisja długu | 1966 | 7933 | 3658 | 1291 | 1195 | 996 | 3345 | 1144 | 0 | 998 |
| Spłata długu | -972 | -7129 | -62,8 | -2195 | -2721 | -1365 | -2160 | -810 | -957 | -1404 |
| Skup akcji własnych | -1123 | -1039 | -504 | -50 | 0 | -1391 | -1700 | -250 | -1124 | -924 |
| Wypłacone dywidendy | -315 | -400 | -558 | -569 | -575 | -573 | -588 | -654 | -732 | -716 |
| Przepływy finansowe | -135 | -601 | 2593 | -2031 | -2347 | -1930 | -1820 | -1475 | -2262 | -2656 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 94,3 | -87,1 | 3,3 | -12,2 | 379 | -261 | -65,9 | 18,9 | -84,3 | 34,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 789 | 874 | 1360 | 1825 | 1942 | 1679 | 1722 | 1511 | 1938 | 1794 |
| Zapłacone odsetki | 300 | 322 | 325 | 449 | 419 | 369 | 386 | 419 | 416 | 346 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 220 | 239 | 186 | 85,3 | 190 | 325 | 130 | 334 | 197 | 174 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 50,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 29,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 34,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 26,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 19,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 19,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 28,2% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 24,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 22,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,3% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 11,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 18,9% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 9,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -11,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -1,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 0,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -11,3% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -0,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 1,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 666,8% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -1,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -0,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 291,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -0,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 0,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -3,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -15,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -1,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -1,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -7,4% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 1,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 17,4% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -1,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -9,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 1,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -3,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -4,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,91x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,25x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,03x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,24x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 46,1% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 61,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 10,10 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 3,09x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 8,18x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -288,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 35,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 469,9 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,43x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,12x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 2,95x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 124 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 13,1x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 28 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 85 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 66 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | 100,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 31,9% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik wypłaty | 39,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 38,8% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 45,9% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 19,41 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 29,51 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 10,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,03x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,35x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 41,3x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 10,6x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 7,20x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,09x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 10,3x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 9,04x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 16,1x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 9,5% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 9,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 3,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 8,0% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała CONSTELLATION BRANDS, INC. w roku obrotowym 2026?
CONSTELLATION BRANDS, INC. wykazała przychody 9,76 mld USD za rok obrotowy 2026, o 11% mniej niż rok wcześniej.
Czy CONSTELLATION BRANDS, INC. była rentowna w roku obrotowym 2026?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,69 mld USD, marża netto 17,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała CONSTELLATION BRANDS, INC. w roku obrotowym 2026?
Przepływy operacyjne 2,67 mld USD minus nakłady inwestycyjne 875,0 mln USD dały wolne przepływy 1,79 mld USD.