Sunlands Technology Group: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które Sunlands Technology Group składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	287	315	338	394	337	304	273	289
Koszt sprzedaży	48,1	56,9	59,4	59	50,5	37,4	43,5	37,8
Zysk brutto ze sprzedaży	239	258	278	334	286	267	229	251
Badania i rozwój	11,1	14,6	10,2	9,62	6,21	4,75	3,43	4,23
Sprzedaż i marketing	313	257	325	274	164	161	167	163
Ogólne i administracyjne	64,5	52,2	42,2	32,6	26,9	20,2	18,2	20,6
Koszty operacyjne	389	324	378	317	197	186	188	197
Zysk operacyjny	-150	-66	-99,5	17,9	89,4	81	40,8	53,8
Koszty odsetkowe	0,32	2,06	1,79	1,72	1,46	1,08	0,73	0,12
Przychody odsetkowe			3,96	2,54	2,36	4,38	5,32	3,38
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	4,67	3,06	31,1	6,14	3,56	4,8	3,6	4,31
Zysk przed opodatkowaniem	-135	-56,4	-66,3	31	94	95,2	48,9	61,4
Podatek dochodowy	0	0,35	-0,04	-3,08	1,74	3,55	0,18	8,48
Zysk przypisany udziałom niekontrolującym	0,01	-0,05	-0,07	-1,05	-0,14	0	0	0
Zysk netto	-135	-56,7	-66	34,4	93,4	90,3	46,9	52,3
EBITDA	-146	-60,7	-93,3	23,9	96,2	85,3	44,9	58
Zysk na akcję, podstawowy	-21,42	-8,30	-9,77	5,11	13,65	13,08	6,87	7,76
Zysk na akcję, rozwodniony	-21,42	-8,30	-9,77	5,11	13,65	13,08	6,87	7,76
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	6,29	6,83	6,75	6,73	6,84	6,9	6,82	6,74
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	6,29	6,83	6,75	6,73	6,84	6,9	6,82	6,74

Bilans

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	182	201	117	98,3	109	108	69,5	82,3
Inwestycje krótkoterminowe	150	31,3	79,4	28,9	10,2	20	37,8	33,7
Pozostałe aktywa obrotowe	18,2	26	18	27,7	14,2	15,4	13,3	11,8
Aktywa obrotowe razem	376	294	238	177	141	145	121	131
Rzeczowe aktywa trwałe	81,4	78,4	78,3	135	118	111	104	94,7
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania		86	74,9	56,9	39,8	19,1	15,1	14,2
Wartości niematerialne	0,2	0,17	0,19	0,43	0,22	0,14	0,1	0,04
Inwestycje długoterminowe	4,37	5,75	9,82	8,61	10,7	8,64	35,6	45,6
Pozostałe aktywa trwałe	60,9	64,3	68,1	6,3	5,49	4,67	3,61	2,82
Aktywa razem	544	570	500	407	330	298	291	293
Rozliczenia międzyokresowe bierne	66,2	62,5	93,1	92	63,3	57,7	55,5	52,3
Przychody przyszłych okresów	257	240	224	199	143	78	52,3	55
Zadłużenie krótkoterminowe	4,73	4,67	4,98	6,07	5,6	5,44	0,84	0
Zobowiązania krótkoterminowe razem	337	322	337	299	214	142	110	109
Zadłużenie długoterminowe	32,8	27,7	24,6	28,6	20,8	14,7	4,85	0
Zobowiązania leasingowe		88,5	81,6	63,4	45,9	22,2	18,8	18,5
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		1,65	1,18	1,84	0,98	0,99	1	1,06
Zobowiązania razem	593	676	686	566	385	260	208	158
Zadłużenie razem	37,5	32,4	29,6	34,6	26,4	20,2	5,69	0
Kapitał wpłacony	348	340	363	371	335	325	314	327
Zyski zatrzymane	-414	-466	-563	-542	-408	-306	-252	-212
Akcje własne	0	0	0	0	0	0	0	0
Skumulowane inne całkowite dochody	17,3	20,5	14,8	13	18,5	20,2	18,7	17,4
Kapitał własny	-49,3	-106	-186	-158	-54,3	39	82,4	135
Udziały niekontrolujące	0,02	-0,03	-0,1	-0,77	-0,78	-0,21	-0,2	-0,21
Kapitał własny razem	-49,3	-106	-186	-159	-55,1	38,8	82,2	135
Pasywa razem	544	570	500	407	330	298	291	293

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	-135	-56,8	-66,1	33,3	93,2	90,3	46,9	52,3
Amortyzacja	3,75	5,35	6,17	5,95	6,77	4,32	4,04	4,12
Wynagrodzenia w akcjach	0,56	0,43	4,56	0,12	1,04
Przepływy operacyjne	26,3	-76,6	-28,9	-58,6	1,33	19,8	26,8	21
Nakłady inwestycyjne	-75,3	-3,56	-1,91	-2,15	-0,47	-0,81	-0,04	-0,03
Zakup inwestycji	-633	-303	-336	-288	-180	-109	-238	-213
Sprzedaż i zapadalność inwestycji			0,28
Przepływy inwestycyjne	-173	105	-53,5	53,8	13,9	-10,1	-49,2	-1,82
Emisja akcji					1,46
Skup akcji własnych	-4,94	-4,55	-4,07	-0,76	-0,98	-0,67	-1,5	-0,88
Wypłacone dywidendy					-4,72	-4,4		0
Przepływy finansowe	231	-9,21	-9,05	-6,11	-9,85	-10,5	-15,4	-6,82
Zmiana stanu środków pieniężnych	100	22	-98,3	-13,2	11,7	1,26	-35,5	9,94
Wolne przepływy pieniężne	-49	-80,2	-30,8	-60,7	0,86	19	26,8	21
Zapłacone odsetki	0,16	2,2	1,81	1,61	1,48	1,1	0,76	0,15
Zapłacony podatek dochodowy			0		1,97	1,58	1,22	3,38

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 2,92 USD z 24 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	86,9%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	18,6%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	20,1%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	21,3%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	18,1%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	7,3%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	7,3%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	13,8%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	48,1%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	17,9%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	129,9%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	1,5%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,0%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	1,4%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	5,9%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	-5,0%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	-3,1%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	9,5%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	-4,3%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	-2,0%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	31,9%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk operacyjny: CAGR 3 lat	-15,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EBITDA: wzrost r/r	29,2%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: CAGR 3 lat	-15,5%	Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk netto: wzrost r/r	11,6%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: CAGR 3 lat	-17,6%	Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
EPS: wzrost r/r	13,0%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: CAGR 3 lat	-17,2%	Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	-21,6%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	150,9%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	-21,6%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	190,1%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	64,1%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: wzrost r/r	0,7%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	-3,9%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	-10,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	-1,3%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	-0,5%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	-0,1%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	1,21x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	1,07x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	1,07x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Dług / kapitał własny	0,00x	Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Dług / aktywa	0,0%	Zadłużenie razem / aktywa razem.
Zobowiązania / aktywa	53,9%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Dług netto	-116,1 mln USD	Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu.
Dług netto / EBITDA	-2,00x	Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia.
Pokrycie odsetek	441x	Zysk operacyjny / koszty odsetkowe.
Kapitał obrotowy	22,6 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	0,0%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	135,2 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,99x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	2,91x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Konwersja zysku na FCF	40,1%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	0,1%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	7,76 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	7,76 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	42,88 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	3,11 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	3,12 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	20,07 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	20,07 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	17,23 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.
Wskaźnik wypłaty	0,0%	Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Dywidendy / FCF	0,0%	Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie.
Skup akcji / FCF	4,2%	Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	39,1 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	-77,0 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	0,75x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	0,14x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	0,29x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	0,29x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	1,87x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	1,86x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
Stopa FCF	53,6%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	133,7%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).
Stopa dywidendy	0,0%	Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja.
Stopa zwrotu dla akcjonariuszy	2,3%	(Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja.

Jakie przychody miała Sunlands Technology Group w roku obrotowym 2025?

Sunlands Technology Group wykazała przychody 288,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 5,9% więcej niż rok wcześniej.

Czy Sunlands Technology Group była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 52,3 mln USD, marża netto 18,1%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Sunlands Technology Group w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 21,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 30,0 tys. USD dały wolne przepływy 21,0 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do Sunlands Technology Group