Spółki SSYS Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSTRATASYS LTD.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które STRATASYS LTD. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 672 | 668 | 663 | 636 | 521 | 607 | 651 | 628 | 572 | 551 |
| Koszt sprzedaży | 355 | 346 | 338 | 322 | 301 | 347 | 375 | 361 | 316 | 324 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 317 | 323 | 325 | 314 | 219 | 260 | 276 | 267 | 257 | 227 |
| Badania i rozwój | 97,8 | 96,2 | 99 | 94,3 | 84 | 88,3 | 92,9 | 94,4 | 99,1 | 77,3 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 235 | 231 | 205 | 251 | 241 | 260 | 243 | 222 | ||
| Sprzedaż i marketing | 306 | 257 | 235 | 231 | ||||||
| Koszty operacyjne | 404 | 353 | 334 | 325 | 675 | 339 | 334 | 355 | 342 | 300 |
| Zysk operacyjny | -86,7 | -30,5 | -8,85 | -11,7 | -456 | -79,2 | -57,2 | -87,6 | -85,7 | -72,5 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 0,35 | 1,05 | 0,63 | 4,56 | -0,58 | -2,08 | 0,23 | 2,99 | 1,68 | 10,4 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -86,4 | -29,5 | -8,21 | -7,14 | -457 | -66,8 | -17,8 | -84,6 | -84 | -62,1 |
| Podatek dochodowy | -9,45 | 9,27 | 4,74 | 3,52 | -16,4 | -3,91 | 5,45 | 5,78 | 2,97 | 3,08 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,4 | -0,48 | -0,26 | -0,23 | -0,4 | |||||
| Zysk netto | -77,2 | -40 | -11 | -10,8 | -444 | -62 | -29 | -123 | -120 | -104 |
| EBITDA | 6,16 | 36,1 | 52,4 | 39,2 | -406 | -23,1 | 2,61 | -38,6 | -40,3 | -29,3 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,48 | -0,75 | -0,22 | -0,20 | -8,08 | -0,98 | -0,44 | -1,79 | -1,70 | -1,28 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,48 | -0,75 | -0,22 | -0,20 | -8,08 | -0,98 | -0,44 | -1,79 | -1,70 | -1,28 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 52,3 | 53 | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0,06 | 66,5 | 68,7 | 70,9 | 81,6 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 52,6 | 53 | 53,8 | 0 | 0,05 | 0,06 | 66,5 | 68,7 | 70,9 | 81,6 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 280 | 329 | 393 | 293 | 272 | 243 | 150 | 82,6 | 70,2 | 94,5 |
| Należności | 120 | 133 | 138 | 133 | 106 | 129 | ||||
| Zapasy | 118 | 116 | 124 | 169 | 132 | 129 | 194 | 193 | 180 | 145 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 15,5 | 22,9 | 22,9 | 29,7 | 16,9 | 33,1 | 27,8 | 24,6 | 21,8 | 26,2 |
| Aktywa obrotowe razem | 553 | 615 | 684 | 659 | 560 | 801 | 700 | 560 | 513 | 582 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 208 | 200 | 188 | 190 | 201 | 203 | 195 | 198 | 184 | 193 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 20,9 | 21,3 | 14,7 | 18,1 | 18,9 | 32,2 | 25,4 | |||
| Wartość firmy | 386 | 387 | 386 | 386 | 35,7 | 65,1 | 65 | 100 | 99,1 | 102 |
| Wartości niematerialne | 177 | 142 | 107 | 87,3 | 132 | 152 | 121 | 128 | 106 | 95,8 |
| Inwestycje długoterminowe | 12,1 | 4,44 | 1,55 | 24,3 | 28,7 | 142 | 115 | 80,2 | 63,1 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 29,4 | 31,2 | 22,8 | 38,8 | 15,4 | 12,5 | 18,4 | 14,4 | 14,7 | 13,3 |
| Aktywa razem | 1366 | 1380 | 1388 | 1382 | 990 | 1277 | 1260 | 1134 | 1030 | 1074 |
| Zobowiązania handlowe | 40,9 | 39,8 | 45,9 | 35,8 | 17 | 52 | 72,9 | 46,8 | 45 | 43 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 34,2 | 35,4 | 31,7 | 34 | 6,4 | |||||
| Przychody przyszłych okresów | 50 | 52,9 | 54 | 52,3 | 49,2 | 51,2 | 50,2 | 52,6 | 46,3 | 47,8 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 3,71 | 5,14 | 5,14 | |||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 165 | 163 | 176 | 160 | 132 | 210 | 211 | 176 | 167 | 163 |
| Zadłużenie długoterminowe | 22,3 | 27,1 | 22 | |||||||
| Zobowiązania leasingowe | 12,4 | 12,6 | 7,69 | 10,7 | 12,2 | 25,2 | 19,9 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 22,3 | 32,9 | 29,1 | 35,3 | 34 | 21,1 | 24,5 | 24,2 | 19,9 | 23,2 |
| Zobowiązania razem | 228 | 246 | 245 | 224 | 230 | 321 | 300 | 249 | 237 | 231 |
| Zadłużenie razem | 26 | 32,3 | 27,1 | |||||||
| Kapitał wpłacony | 2633 | 2663 | 2681 | 2707 | 2754 | 3012 | 3049 | 3092 | 3123 | 3275 |
| Zyski zatrzymane | -1484 | -1524 | -1531 | -1542 | -1986 | -2048 | -2077 | -2200 | -2320 | -2424 |
| Akcje własne | 0 | -2 | -2 | |||||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -13,5 | -7,02 | -7,75 | -7,72 | 8,85 | 8,77 | -12,8 | -7,08 | -8,03 | -6,2 |
| Kapitał własny | 1136 | 1132 | 1142 | 1157 | 759 | 956 | 959 | 885 | 793 | 843 |
| Udziały niekontrolujące | 0,13 | 0,02 | ||||||||
| Kapitał własny razem | 1136 | 1133 | 1142 | 1157 | 759 | 956 | 959 | 885 | 793 | 843 |
| Pasywa razem | 1366 | 1380 | 1388 | 1382 | 990 | 1277 | 1260 | 1134 | 1030 | 1074 |
| Akcje w obrocie | 52,6 | 53,6 | 53,9 | 54,4 | 56,6 | 65,7 | 67,1 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -77,6 | -40,5 | -11,2 | -11,1 | -444 | -62 | -29 | -123 | -120 | -104 |
| Amortyzacja | 92,9 | 66,6 | 61,3 | 50,9 | 49,6 | 56,1 | 59,8 | 49 | 45,3 | 43,2 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 20,8 | 17,7 | 15,7 | 20,6 | 20,2 | 31 | 33,5 | 31,6 | 25,6 | 24,3 |
| Podatek odroczony | -10,4 | -2,55 | -3,96 | 3,52 | -16,4 | -3,91 | 5,45 | -5,33 | -3,83 | -0,51 |
| Zmiana należności | 2,01 | -7,58 | -8,88 | 4,97 | 29,5 | -25 | -28,9 | -25,7 | 4,46 | -18 |
| Zmiana zapasów | 0,64 | 2,17 | -16,1 | -48,6 | 37,1 | -0,05 | -87,3 | 4,57 | 9,36 | 35,4 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 1,97 | -1,21 | 6,88 | -13,1 | -24,5 | 28,5 | 19,6 | -27,4 | -3,68 | -5,33 |
| Przepływy operacyjne | 61,9 | 61,7 | 63,7 | -11,2 | 27,8 | 35,8 | -75,4 | -61,6 | 7,83 | 15,1 |
| Nakłady inwestycyjne | -45,1 | -22,3 | -23,4 | -22,4 | -26,9 | -25 | -13,6 | -13,6 | -10,9 | -22,1 |
| Przejęcia | -29,1 | -20,6 | 0 | -72,1 | 0 | -6,07 | ||||
| Zakup inwestycji | -28,3 | -27 | -361 | -480 | -111 | -171 | -274 | |||
| Przepływy inwestycyjne | -70,1 | -27,8 | 7,14 | -69,5 | -52,6 | -291 | -7,21 | -3,83 | -14,8 | -112 |
| Emisja długu | 26 | 10 | ||||||||
| Spłata długu | -3,71 | -5,14 | -27,3 | |||||||
| Emisja akcji | 1,19 | 5,89 | 3,69 | 5,28 | 0,23 | 8,06 | 0,27 | 0 | 0 | 119 |
| Przepływy finansowe | 25,8 | 10,7 | -2,95 | -22 | 0,23 | 227 | -2,77 | -1,52 | -3,31 | 118 |
| Różnice kursowe | -1,05 | 4,1 | -3,53 | 2,59 | 3,21 | -0,89 | -7,22 | -0,83 | -1,48 | 3,4 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 16,6 | 48,7 | 64,4 | -100 | -21,4 | -28,9 | -92,6 | -67,8 | -11,8 | 24,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 16,8 | 39,4 | 40,4 | -33,6 | 0,86 | 10,8 | -89 | -75,2 | -3,05 | -6,97 |
| Zapłacone odsetki | 1,14 | 1,68 | 0,45 | |||||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 5,28 | 1,25 | 5,68 | 10,7 | 1,14 | 2,42 | 12,6 | 2,2 | 2,3 | 2,85 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 41,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -13,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -5,3% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -11,3% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -18,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -1,3% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 2,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -12,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -9,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -7,8% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 14,0% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 40,4% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 4,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 4,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 7,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -3,7% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 1,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -11,5% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -6,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 0,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 93,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -11,4% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 6,3% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -4,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 2,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 4,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -5,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 1,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 15,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 7,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 330,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 3,57x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,58x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,58x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 21,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 418,9 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 18,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 645,5 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,52x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,92x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 1,99x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 183 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Dni zobowiązań | 50 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 146,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,28 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,28 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 6,75 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,09 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,19 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 10,33 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 7,91 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,16 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 711,8 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 617,3 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,29x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,84x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,10x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 47,0x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,12x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| Stopa FCF | -1,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -14,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała STRATASYS LTD. w roku obrotowym 2025?
STRATASYS LTD. wykazała przychody 551,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 3,7% mniej niż rok wcześniej.
Czy STRATASYS LTD. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 104,3 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała STRATASYS LTD. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 15,1 mln USD minus nakłady inwestycyjne 22,1 mln USD dały wolne przepływy -7,0 mln USD.