Spółki SR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSPIRE INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które SPIRE INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1537 | 1741 | 1965 | 1952 | 1855 | 2236 | 2199 | 2666 | 2593 | 2476 |
| Koszt sprzedaży | 1393 | 1232 | 1021 | |||||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 1274 | 1362 | 1455 | |||||||
| Koszty operacyjne | 1649 | 1785 | 1790 | 2248 | 2105 | 1953 | ||||
| Zysk operacyjny | 282 | 341 | 294 | 302 | 206 | 450 | 408 | 419 | 488 | 524 |
| Koszty odsetkowe | 77,2 | 89,1 | 98,4 | 104 | 106 | 107 | 120 | 186 | 201 | 204 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 8,6 | -12,6 | -8 | 21,2 | 0,1 | -3,4 | -8,7 | 23,4 | 22,4 | 11,6 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 214 | 239 | 188 | 219 | 101 | 340 | 280 | 256 | 310 | 331 |
| Podatek dochodowy | 69,5 | 77,6 | -26,5 | 34,5 | 12,4 | 68,5 | 58,9 | 38,8 | 58,7 | 59,7 |
| Zysk netto | 144 | 162 | 214 | 185 | 88,6 | 272 | 221 | 218 | 251 | 272 |
| EBITDA | 420 | 495 | 463 | 484 | 404 | 663 | 646 | 673 | 767 | 822 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 3,26 | 3,44 | 4,35 | 3,53 | 1,44 | 4,97 | 3,96 | 3,86 | 4,20 | 4,39 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,24 | 3,43 | 4,33 | 3,52 | 1,44 | 4,96 | 3,95 | 3,85 | 4,19 | 4,37 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 44,1 | 46,9 | 49,1 | 50,7 | 51,2 | 51,6 | 52 | 0 | 0 | 0 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 44,3 | 47 | 49,3 | 50,8 | 51,3 | 51,7 | 52,1 | 0 | 0 | 0 |
| Dywidenda na akcję | 1,96 | 2,10 | 2,25 | 2,37 | 2,49 | 2,60 | 2,74 | 2,88 | 3,02 | 3,14 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 5,2 | 7,4 | 4,4 | 5,8 | 4,1 | 4,3 | 6,5 | 5,6 | 4,5 | 5,7 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 24,8 | 6,2 | 37,4 | 10,5 | 33 | 66,2 | 123 | 84,8 | 50,5 | 22,8 |
| Aktywa obrotowe razem | 570 | 726 | 660 | 615 | 591 | 1317 | 1592 | 1077 | 771 | 808 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 13,7 | 52 | 175 | 478 | 432 | 471 | 491 | 629 | 955 | 568 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 65,1 | 60,4 | 70,6 | 63,1 | 59,2 | |||||
| Wartość firmy | 1165 | 1172 | 1172 | 1172 | 1172 | 1172 | 1172 | 1172 | 1172 | 1172 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 129 | 77,1 | 129 | 163 | 226 | 265 | 258 | 306 | 352 | 379 |
| Aktywa razem | 6064 | 6547 | 6844 | 7619 | 8241 | 9356 | 10 084 | 10 314 | 10 861 | 11 575 |
| Zobowiązania handlowe | 211 | 257 | 290 | 302 | 243 | 410 | 617 | 253 | 237 | 156 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 39,8 | 38,7 | 39,7 | 45,7 | 46,3 | 59,5 | 50,2 | 47 | 51,5 | 49,2 |
| Przychody przyszłych okresów | 70,2 | 32 | 22,7 | 32,6 | 45,3 | 32,1 | 18,7 | 20,9 | 48,4 | 58,1 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 399 | 477 | 176 | 40 | 60,4 | 55,8 | 281 | 157 | 42 | 488 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 1161 | 1098 | 1322 | 1469 | 1449 | 1608 | 2354 | 1755 | 1704 | 2549 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1821 | 1995 | 1900 | 2083 | 2424 | 2939 | 2959 | 3554 | 3704 | 3369 |
| Zobowiązania leasingowe | 58,4 | 53,7 | 70,2 | 62,7 | 59,1 | |||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 66,1 | 63,8 | 66,8 | 68,6 | 138 | 152 | 163 | 140 | 141 | 137 |
| Zobowiązania razem | 4296 | 4555 | 4588 | 5076 | 5719 | 6698 | 7265 | 7396 | 7628 | 8186 |
| Zadłużenie razem | 2086 | 1995 | 2076 | 975 | 975 | 975 | 3240 | 3711 | 3746 | 3857 |
| Kapitał wpłacony | 1176 | 1326 | 1483 | 1506 | 1549 | 1518 | 1571 | 1617 | 1902 | 1981 |
| Zyski zatrzymane | 551 | 614 | 716 | 776 | 721 | 843 | 906 | 958 | 1019 | 1088 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -4,2 | 3,2 | 6,4 | -31,3 | -41,2 | 3,6 | 47,2 | 47,6 | 12,1 | 19,4 |
| Kapitał własny | 1768 | 1991 | 2255 | 2543 | 2522 | 2658 | 2819 | 2917 | 3233 | 3389 |
| Udziały niekontrolujące | 0 | |||||||||
| Kapitał własny razem | 1768 | 1991 | 2255 | 2543 | 2522 | 2658 | 2819 | 2917 | 3233 | 3389 |
| Pasywa razem | 6064 | 6547 | 6844 | 7619 | 8241 | 9356 | 10 084 | 10 314 | 10 861 | 11 575 |
| Akcje w obrocie | 45,7 | 48,3 | 50,7 | 51 | 51,6 | 51,7 | 52,5 | 53,2 | 57,7 | 59 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 144 | 162 | 214 | 185 | 88,6 | 272 | 221 | 218 | 251 | 272 |
| Amortyzacja | 138 | 154 | 168 | 182 | 197 | 213 | 237 | 255 | 278 | 298 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 4,5 | 4,1 | 12,5 | 7,2 | 8,8 | 13,9 | 6,4 | 9,8 | 5,8 | 6,7 |
| Podatek odroczony | 68,8 | 77 | -28,7 | 31,8 | 9 | 67 | 57,9 | 36,9 | 57 | 57,3 |
| Zmiana należności | -12,3 | -63 | -32,7 | 2,7 | 36,2 | -343 | -26,5 | 334 | 12,7 | -38,4 |
| Zmiana zapasów | 16,5 | -23,5 | 15,5 | 13,6 | 2,6 | -111 | -117 | 143 | 15,8 | -18,6 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 30 | 51,1 | 12,6 | -6,4 | -43,1 | 178 | 191 | -389 | -25,1 | 47,5 |
| Przepływy operacyjne | 328 | 288 | 457 | 451 | 470 | 250 | 55 | 440 | 912 | 578 |
| Nakłady inwestycyjne | -293 | -438 | -499 | -823 | -638 | -625 | -552 | -663 | -861 | -922 |
| Przejęcia | -318 | 3,8 | 0 | 0 | 0 | -37 | -176 | 0 | ||
| Przepływy inwestycyjne | -613 | -434 | -532 | -838 | -632 | -622 | -547 | -696 | -1027 | -916 |
| Emisja długu | 245 | 420 | 75 | 230 | 510 | 629 | 300 | 755 | 495 | 150 |
| Spłata długu | -80 | -394 | -105 | -184 | -147 | -115 | -55,8 | -281 | -457 | -42 |
| Emisja akcji | 137 | 147 | 155 | 19,5 | 41,1 | 1 | 51,9 | 41,9 | 287 | 76,2 |
| Wypłacone dywidendy | -85,2 | -96,2 | -109 | -119 | -128 | -133 | -142 | -151 | -167 | -182 |
| Przepływy finansowe | 276 | 147 | 89,1 | 372 | 160 | 379 | 501 | 261 | 124 | 345 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -8,6 | 2,2 | 14 | -15,6 | -1,7 | 7,2 | 9,2 | 5,3 | 9,1 | 6,3 |
| Wolne przepływy pieniężne | 35 | -150 | -42,8 | -372 | -169 | -375 | -497 | -222 | 51,1 | -344 |
| Zapłacone odsetki | 72,5 | 85,5 | 95,1 | 102 | 100 | 98,7 | 120 | 178 | 206 | 207 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 2,9 | -1,3 | -1,5 | -2,7 | 2,9 | 1,5 | 1,8 | 2 | 0,9 | 2,9 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 22,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 35,2% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 14,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 14,1% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -8,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 24,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 17,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 10,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 2,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 5,2% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 33,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 12,5% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -4,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 6,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 7,3% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 8,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 20,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 7,2% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 15,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 8,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 25,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 4,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 3,4% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 24,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -36,7% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 119,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 4,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -774,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 4,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 4,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 4,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 6,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 6,6% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 4,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 7,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 4,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -99,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -93,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,55x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,02x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,02x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 1,69x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 39,3% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 76,7% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 5,71 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 6,40x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 2,48x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -1,32 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 12,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 1,53 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,17x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 4,56x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | -62,1% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 136,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 6,05 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 42,88 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -3,76 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 10,40 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 57,83 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 25,83 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,84 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 52,6% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 4,56 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 10,28 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 12,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,80x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,34x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,99x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 7,41x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,05x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 17,9x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 11,5x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -4,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 7,9% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 4,1% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,1% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 3,72x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała SPIRE INC w roku obrotowym 2025?
SPIRE INC wykazała przychody 2,48 mld USD za rok obrotowy 2025, o 4,5% mniej niż rok wcześniej.
Czy SPIRE INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 271,7 mln USD, marża netto 11%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała SPIRE INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 578,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 922,4 mln USD dały wolne przepływy -344,4 mln USD.