Spółki SPCB Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSuperCom Ltd: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które SuperCom Ltd składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 20 | 33,3 | 21,9 | 16,5 | 11,8 | 12,3 | 17,6 | 26,6 | 27,6 | 27,9 |
| Koszt sprzedaży | 17,5 | 20,4 | 13,7 | 10,1 | 6,19 | 6,06 | 11,3 | 16,3 | 14,3 | 12,5 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 2,56 | 12,9 | 8,14 | 6,35 | 5,58 | 6,2 | 6,39 | 10,2 | 13,4 | 15,4 |
| Badania i rozwój | 6,72 | 7,24 | 4,79 | 3,97 | 2,39 | 2,76 | 3,41 | 3,11 | 3,42 | 3,93 |
| Sprzedaż i marketing | 9,97 | 8,1 | 5,01 | 3,53 | 1,72 | 1,66 | 2,66 | 2,2 | 2,4 | 2,62 |
| Ogólne i administracyjne | 7,28 | 6,11 | 5,75 | 5,39 | 4,07 | 4,15 | 5,19 | 5,46 | 6,34 | 6,49 |
| Koszty operacyjne | 14,2 | 19,4 | 17,8 | 14,5 | 9,33 | 12,9 | 12,4 | 13,6 | 14,2 | 15,7 |
| Zysk operacyjny | -11,6 | -6,52 | -9,68 | -8,17 | -3,75 | -6,74 | -6,01 | -3,36 | -0,78 | -0,32 |
| Koszty odsetkowe | 0,22 | 0,21 | 0,84 | 1,95 | 3,81 | 3,64 | 1,77 | 2,51 | 1,83 | 2,42 |
| Przychody odsetkowe | 0,19 | 0,02 | 0 | 0 | ||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,3 | -0,54 | -0,34 | -3,29 | -4,11 | -3,4 | -1,75 | -0,66 | 1,02 | 2,06 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -11,9 | -7,05 | -10 | -11,5 | -7,86 | -10,1 | -7,76 | -4,02 | 0,24 | 1,74 |
| Podatek dochodowy | 2,09 | -0,39 | 5,73 | 0,04 | 0,01 | 0,01 | -0,3 | 0 | -0,42 | -2,01 |
| Zysk netto | -14 | -6,66 | -15,7 | -11,5 | -7,87 | -10,1 | -7,46 | -4,02 | 0,66 | 3,75 |
| EBITDA | -8,59 | -2,61 | -5,98 | -5,05 | -1,03 | -4,5 | -3,31 | -0,38 | 2,61 | 3,5 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -186,00 | -90,00 | -206,00 | -142,00 | -90,00 | -78,00 | -40,00 | -12,00 | 0,38 | 0,82 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -186,00 | -90,00 | -206,00 | -142,00 | -90,00 | -78,00 | -40,00 | -12,00 | 0,38 | 0,75 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 0,08 | 0,07 | 0,08 | 0,08 | 0,09 | 0,13 | 0,18 | 0,34 | 1,73 | 4,55 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 0,08 | 0,07 | 0,08 | 0,08 | 0,09 | 0,13 | 0,18 | 0,34 | 1,73 | 4,96 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 1,71 | 1,04 | 1,64 | 0,11 | 3,14 | 3,54 | 4,04 | 5,21 | 3,15 | 9,83 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 0 | 2,37 | ||||||||
| Należności | 10,3 | 12,5 | 13,5 | 13 | 12,4 | 11,1 | 10,9 | 13,4 | 12,8 | 15 |
| Zapasy | 5,49 | 4,88 | 3,17 | 2,65 | 2,4 | 3,56 | 3,41 | 2,5 | 2,52 | 2,21 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 2,5 | 2,7 | 0,95 | 0,96 | 0,88 | 1,6 | 2,24 | 1,74 | 2,06 | 2,57 |
| Aktywa obrotowe razem | 21,1 | 27,4 | 25,7 | 23,1 | 24,9 | 26,1 | 26,3 | 28,5 | 26,2 | 37,4 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1,64 | 1,22 | 0,84 | 0,89 | 1,37 | 1,8 | 1,64 | 2,7 | 3,26 | 3,02 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 0,88 | 0,48 | 0,49 | 0,61 | 1,49 | ||||
| Wartość firmy | 7,03 | 7,03 | 7,03 | 7,03 | 7,03 | 7,03 | 7,03 | 7,03 | 7,03 | 7,03 |
| Wartości niematerialne | 13,9 | 11,9 | 10,1 | 8,07 | 6,27 | 5,61 | 5,62 | 5,58 | 5,64 | 5,79 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 0 | 1,81 | 0 | |||||||
| Aktywa razem | 53,5 | 54,2 | 44,3 | 40 | 40,3 | 42,1 | 42 | 44,8 | 45,9 | 68,4 |
| Zobowiązania handlowe | 3,96 | 5,84 | 3,49 | 3,54 | 2,86 | 1,4 | 1,27 | 1,88 | 0,88 | 1,15 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 2,95 | 4,91 | 2,77 | 3,23 | 2,63 | 2,12 | 1,34 | 1,02 | 1,17 | 1,63 |
| Przychody przyszłych okresów | 0,37 | 0,78 | ||||||||
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 0,74 | 0 | 0,45 | 7,2 | 0,21 | 0,9 | 0,79 | 0,42 | 0,36 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 12,8 | 18 | 13,5 | 14,3 | 19,6 | 5,6 | 5,24 | 5,4 | 3,75 | 4,69 |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | 9,62 | 14,2 | 15 | 30,5 | 32,6 | 34 | 29,7 | 18,7 | |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 0,93 | 0,11 | 0,11 | 0,12 | 1,08 | ||||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,61 | 0,38 | ||||||||
| Zobowiązania razem | 14,7 | 21,5 | 24,8 | 31,7 | 35,4 | 37,7 | 38,9 | 39,9 | 34,2 | 24,9 |
| Zadłużenie razem | 0 | 9,62 | 14,2 | 15 | 30,5 | 32,6 | 34 | 29,7 | 18,7 | |
| Kapitał wpłacony | 81,5 | 82,2 | 84,4 | 84,7 | 88,9 | 97,8 | 103 | 103 | 88,7 | 71,2 |
| Zyski zatrzymane | -43,8 | -50,5 | -66 | -77,5 | -85,3 | -95,5 | -103 | -107 | -106 | -103 |
| Kapitał własny | 38,7 | 32,7 | 19,6 | 8,33 | 4,92 | 4,39 | 3,13 | 4,82 | 11,7 | 43,5 |
| Kapitał własny razem | 38,7 | 32,7 | 19,6 | 8,33 | 4,92 | 4,39 | 3,13 | 4,82 | 11,7 | 43,5 |
| Pasywa razem | 53,5 | 54,2 | 44,3 | 40 | 40,3 | 42,1 | 42 | 44,8 | 45,9 | 68,4 |
| Akcje w obrocie | 0,07 | 0,07 | 0,08 | 0,08 | 0 | 0,14 | 4,21 | 0,66 | 2,17 | 5,37 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -14 | -6,66 | -15,7 | -11,5 | -7,87 | -10,1 | -7,46 | -4,02 | 0,66 | 3,75 |
| Amortyzacja | 3,01 | 3,91 | 3,69 | 3,13 | 2,72 | 2,24 | 2,69 | 2,98 | 3,39 | 3,83 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0,92 | 0,63 | 0,26 | 0,14 | 0,21 | 0,03 | 0,14 | 0,24 | 0,4 | 0,85 |
| Podatek odroczony | 0,74 | -0,39 | 3,91 | -0,13 | 0,38 | 0 | -0,3 | 0 | -0,42 | -2,01 |
| Zmiana należności | 5,8 | -2,15 | -1 | 0,41 | 0,62 | -1,71 | -0,79 | -4,14 | -3,06 | -11,4 |
| Zmiana zapasów | 0,37 | 0,62 | 1,71 | 0,52 | 0,24 | -1,06 | 0,01 | 0,73 | -0,15 | -0,02 |
| Przepływy operacyjne | -11 | -1,98 | -6,42 | -7,66 | -6,51 | -9,7 | -4,65 | -2,37 | -1,29 | -5,49 |
| Nakłady inwestycyjne | -0,4 | -0,3 | -0,28 | -0,41 | -0,81 | -0,95 | -0,52 | -1,71 | -1,6 | -0,88 |
| Przejęcia | -3,51 | 0 | 0 | |||||||
| Zakup inwestycji | 0 | 0 | -2,37 | |||||||
| Przepływy inwestycyjne | -6,88 | -1,53 | -1,52 | -1,18 | -1,57 | -1,69 | -2,19 | -3,37 | -3,35 | -5,44 |
| Skup akcji własnych | -2,66 | 0 | 0 | |||||||
| Przepływy finansowe | -4,83 | 2,79 | 8,64 | 7,24 | 10,8 | 12 | 6,74 | 6,81 | 2,6 | 17,3 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -22,7 | -0,72 | 0,7 | -1,59 | 2,74 | 0,65 | -0,1 | 1,07 | -2,04 | 6,35 |
| Wolne przepływy pieniężne | -11,4 | -2,28 | -6,7 | -8,07 | -7,33 | -10,6 | -5,18 | -4,08 | -2,89 | -6,37 |
| Zapłacone odsetki | 0 | 0,01 | ||||||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 55,2% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -1,2% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 12,6% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 6,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 13,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -22,8% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | -19,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -115,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 13,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -0,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 14,1% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 3,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 13,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 0,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 16,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 18,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 15,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 34,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 22,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 34,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 467,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 97,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 272,0% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 140,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 54,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 48,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 17,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 11,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 186,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 199,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 124,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 7,96x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 5,81x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 2,60x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,43x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 27,4% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 36,4% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 6,5 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,86x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | -0,13x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 32,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 18,7% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 30,7 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,49x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 8,88x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 5,29x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 69 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 2,01x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 182 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 30 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 221 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | -170,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,75 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,82 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 5,62 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -1,28 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | -1,11 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 8,10 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 5,72 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,27 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 58,2 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 64,7 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 15,5x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,09x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,34x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,90x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| EV/przychody | 2,32x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBITDA | 18,5x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -10,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała SuperCom Ltd w roku obrotowym 2025?
SuperCom Ltd wykazała przychody 27,9 mln USD za rok obrotowy 2025, o 0,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy SuperCom Ltd była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 3,7 mln USD, marża netto 13,4%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała SuperCom Ltd w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 5,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 880,0 tys. USD dały wolne przepływy -6,4 mln USD.