Spółki SOLV Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSolventum Corp: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 4 lat obrotowych, z danych XBRL, które Solventum Corp składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Przychody | 8130 | 8197 | 8254 | 8325 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 4695 | 4693 | 4593 | 4451 |
| Badania i rozwój | 767 | 758 | 775 | 739 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 2235 | 2299 | 2782 | 3080 |
| Zysk operacyjny | 1693 | 1692 | 1036 | 2181 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -1 | -25 | -64 | -39 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1692 | 1667 | 605 | 1713 |
| Podatek dochodowy | 349 | 321 | 127 | 157 |
| Zysk netto | 1343 | 1346 | 479 | 1556 |
| EBITDA | 2271 | 2253 | 1591 | 2670 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 7,78 | 7,79 | 2,77 | 8,94 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 7,78 | 7,79 | 2,76 | 8,88 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 173 | 173 | 173 | 174 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 173 | 173 | 174 | 175 |
Bilans
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 61 | 194 | 762 | 878 |
| Należności | 1313 | 1044 | 1034 | |
| Zapasy | 857 | 965 | 1066 | |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 155 | 293 | 731 | |
| Aktywa obrotowe razem | 2519 | 3249 | 3859 | |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1457 | 1622 | 1326 | |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 98 | 176 | 214 | |
| Wartość firmy | 6434 | 6535 | 6377 | 5704 |
| Wartości niematerialne | 2902 | 2544 | 2592 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 530 | 665 | 814 | |
| Aktywa razem | 13 943 | 14 457 | 14 294 | |
| Zobowiązania handlowe | 477 | 618 | 687 | |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 0 | 272 | 435 | |
| Przychody przyszłych okresów | 574 | 572 | 621 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0 | 200 | 0 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 1728 | 2703 | 3136 | |
| Zadłużenie długoterminowe | 0 | 7810 | 5035 | |
| Zobowiązania leasingowe | 69 | 86 | 142 | |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 152 | 410 | 547 | |
| Zobowiązania razem | 2277 | 11 498 | 9245 | |
| Zadłużenie razem | 0 | 8010 | 5035 | |
| Kapitał wpłacony | 0 | 3771 | 3876 | |
| Zyski zatrzymane | 0 | 242 | 1797 | |
| Akcje własne | 0 | |||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -337 | -1056 | -625 | |
| Kapitał własny | 11 742 | 11 666 | 2959 | 5049 |
| Kapitał własny razem | 11 742 | 11 666 | 2959 | 5049 |
| Pasywa razem | 13 943 | 14 457 | 14 294 | |
| Akcje w obrocie | 0 | 173 | 173 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2022 | FY2024 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1343 | 1346 | 479 | 1556 |
| Amortyzacja | 578 | 561 | 555 | 489 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 37 | 39 | 112 | 161 |
| Podatek odroczony | -141 | -142 | -155 | -120 |
| Zmiana należności | -32 | -129 | 43 | 34 |
| Zmiana zapasów | -82 | 23 | -132 | -139 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 25 | 105 | 266 | 104 |
| Przepływy operacyjne | 1679 | 1915 | 1185 | 369 |
| Nakłady inwestycyjne | -251 | -290 | -380 | -379 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -696 | |
| Przepływy inwestycyjne | -253 | -230 | -380 | 2797 |
| Spłata długu | 0 | 0 | -300 | -3070 |
| Przepływy finansowe | -1460 | -1552 | -240 | -3057 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -30 | 133 | 568 | 116 |
| Wolne przepływy pieniężne | 1428 | 1625 | 805 | -10 |
| Zapłacone odsetki | 0 | 0 | 287 | 442 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0 | 0 | 244 | 181 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 54,7% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 25,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 28,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 20,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 17,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -1,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 2,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 15,4% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 29,9% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 10,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 19,6% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 8,7% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Koszty SG&A / przychody | 39,6% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,9% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 3,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 0,9% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 0,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -3,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -1,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 110,5% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 8,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 67,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 5,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 224,8% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 5,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 221,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 4,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -68,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -39,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -101,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 70,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -24,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -1,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,02x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,47x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,11x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,95x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 32,1% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 66,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 4,17 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 1,74x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 78,0 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 56,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -3,23 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,58x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 5,31x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 6,34x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 58 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | -8,2% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 156,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 8,27 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 47,95 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -0,68 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,21 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 28,22 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -19,01 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,37 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 15,24 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 19,41 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 10,6x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,83x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,17x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/przepływy operacyjne | 72,9x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,34x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 9,34x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 8,08x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -0,8% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 9,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| PEG | 2,36x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Solventum Corp w roku obrotowym 2025?
Solventum Corp wykazała przychody 8,33 mld USD za rok obrotowy 2025, o 0,9% więcej niż rok wcześniej.
Czy Solventum Corp była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 1,56 mld USD, marża netto 18,7%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Solventum Corp w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 369,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 379,0 mln USD dały wolne przepływy -10,0 mln USD.