Spółki SMID Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSMITH MIDLAND CORP: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które SMITH MIDLAND CORP składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 40,1 | 41,7 | 40,2 | 46,7 | 43,9 | 50,6 | 50,1 | 59,6 | 78,5 | 93,4 |
| Koszt sprzedaży | 29,7 | 30,3 | 29,7 | 36,7 | 32,8 | 36,2 | 40,7 | 48,9 | 58,5 | 67,4 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 10,3 | 11,5 | 10,5 | 9,97 | 11 | 14,4 | 9,47 | 10,7 | 20 | 26 |
| Sprzedaż i marketing | 2,12 | 2,5 | 2,6 | 2,54 | 2,29 | 2,84 | 3,06 | 3,54 | ||
| Ogólne i administracyjne | 3,89 | 5,25 | 5,68 | 4,89 | 4,99 | 5,42 | 5,55 | 5,99 | 6,55 | 5,67 |
| Koszty operacyjne | 6,01 | 7,75 | 8,27 | 7,42 | 7,28 | 8,25 | 8,62 | 9,53 | 10,1 | 9,04 |
| Zysk operacyjny | 4,34 | 3,72 | 2,22 | 2,55 | 3,76 | 6,17 | 0,85 | 1,12 | 9,9 | 17 |
| Koszty odsetkowe | 0,16 | 0,18 | 0,18 | 0,18 | 0,22 | 0,19 | 0,26 | 0,26 | 0,23 | 0,23 |
| Przychody odsetkowe | 0,05 | 0,17 | ||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,04 | 0,03 | 0,04 | -0,05 | 0,03 | 2,93 | 0,09 | 0,21 | -0,08 | 0,03 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 4,3 | 3,74 | 2,26 | 2,5 | 3,79 | 9,09 | 0,95 | 1,32 | 9,82 | 17 |
| Podatek dochodowy | 1,46 | 1,06 | 0,57 | 0,55 | 1,13 | 1,52 | 0,15 | 0,53 | 2,14 | 4,52 |
| Zysk netto | 2,84 | 2,68 | 1,69 | 1,95 | 2,67 | 7,57 | 0,8 | 0,8 | 7,68 | 12,5 |
| EBITDA | 5,16 | 4,64 | 3,46 | 4,34 | 6,17 | 8,84 | 3,74 | 3,52 | 12,6 | 19,9 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,57 | 0,53 | 0,33 | 0,38 | 0,51 | 1,45 | 0,15 | 0,15 | 1,45 | 2,36 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,56 | 0,53 | 0,33 | 0,38 | 0,51 | 1,45 | 0,15 | 0,15 | 1,45 | 2,36 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 4,93 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 5,19 | 0,01 | 5,23 | 5,26 | 5,29 | 5,31 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 5,07 | 0,01 | 0,01 | 0,01 | 5,19 | 0,01 | 5,25 | 5,29 | 5,29 | 5,31 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 3,52 | 3,39 | 1,95 | 1,36 | 8,76 | 13,5 | 6,73 | 9,18 | 7,55 | 11,9 |
| Należności | 7,19 | 8,97 | 12,3 | 12,7 | 9,8 | 10 | 16,2 | 17,2 | 19,4 | 27,2 |
| Zapasy | 1,94 | 2,7 | 2,56 | 1,75 | 1,55 | 1,7 | 2,04 | 2,82 | ||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 0,37 | 0,45 | 0,48 | 0,78 | 0,62 | 0,55 | 0,71 | 1,27 | 0,85 | 1,51 |
| Aktywa obrotowe razem | 15,2 | 19 | 21,6 | 19 | 23,3 | 27,8 | 28,9 | 33,3 | 35,8 | 48,7 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 8,01 | 9,87 | 14,1 | 17,7 | 18,6 | 21,9 | 25,1 | 27,7 | 31,7 | 38,5 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | |||||||||
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,17 | 0,33 | 0,37 | 0,31 | 0,32 | |||||
| Aktywa razem | 23,4 | 29,2 | 41,4 | 42,1 | 46,5 | 53,3 | 54,3 | 61,3 | 68 | 87,7 |
| Zobowiązania handlowe | 2,09 | 3,06 | 4,21 | 3,18 | 1,87 | 2,07 | 5,82 | 7,34 | 4,74 | 5,48 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 0,29 | 0,59 | 0,61 | 0,13 | 0,88 | 0,66 | 0,8 | 0,83 | 0,43 | 2,16 |
| Przychody przyszłych okresów | 0,72 | 1,14 | 1,11 | 1,89 | 0,6 | 2,45 | 2,24 | 2,72 | 4,31 | 1,13 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 5,06 | 7,83 | 11,9 | 9,6 | 8,9 | 13,9 | 11,2 | 16 | 15 | 14,3 |
| Zadłużenie długoterminowe | 3,35 | 2,9 | 2,79 | 4,09 | 4,2 | 3,68 | 5,73 | 5,09 | 4,44 | 3,8 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 0,3 | 0,21 | 0,12 | 0,05 | 0 | 0,09 | 0,07 | ||
| Zobowiązania razem | 9,17 | 12 | 22,5 | 21,3 | 22,9 | 21,5 | 21,3 | 27,2 | 26,3 | 33,4 |
| Kapitał wpłacony | 5,19 | 5,72 | 5,97 | 6,24 | 6,41 | 6,94 | 7,44 | 7,81 | 7,72 | 7,78 |
| Zyski zatrzymane | 9,13 | 11,6 | 13 | 14,6 | 17,3 | 24,9 | 25,7 | 26,4 | 34,1 | 46,6 |
| Akcje własne | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 | -0,1 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,03 | -0,02 | -0,04 | -0,01 | ||||||
| Kapitał własny | 14,2 | 17,2 | 18,9 | 20,8 | 23,6 | 31,8 | 33,1 | 34,2 | 41,7 | 54,3 |
| Kapitał własny razem | 14,2 | 17,2 | 18,9 | 20,8 | 23,6 | 31,8 | 33,1 | 34,2 | 41,7 | 54,3 |
| Pasywa razem | 23,4 | 29,2 | 41,4 | 42,1 | 46,5 | 53,3 | 54,3 | 61,3 | 68 | 87,7 |
| Akcje w obrocie | 4,88 | 5,05 | 5,11 | 5,16 | 5,2 | 5,23 | 5,3 | 5,31 | 5,3 | 5,31 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 2,84 | 2,68 | 1,69 | 1,95 | 2,67 | 7,57 | 0,8 | 0,8 | 7,68 | 12,5 |
| Amortyzacja | 0,82 | 0,93 | 1,25 | 1,79 | 2,41 | 2,67 | 2,88 | 2,4 | 2,66 | 2,89 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 0 | 0,41 | 0,24 | 0,27 | 0,16 | 0,53 | 0,51 | 0,38 | 0,05 | 0,06 |
| Podatek odroczony | -0,43 | -1,16 | 0,97 | |||||||
| Zmiana należności | -0,36 | -1,64 | -3,32 | -0,56 | -2,86 | 0,26 | -6,55 | -1,01 | -2,54 | -7,22 |
| Zmiana zapasów | -0,09 | -0,94 | -0,05 | 1,32 | -0,05 | 0,65 | -0,99 | -1,35 | -1,54 | -0,23 |
| Przepływy operacyjne | 4 | 2,93 | 8,47 | 3,93 | 7,49 | 9,13 | -6,33 | 7,73 | 5,16 | 14,3 |
| Nakłady inwestycyjne | -3,75 | -2,74 | -5,23 | -4,51 | -2,63 | -5,37 | -2,75 | -5,01 | -6,2 | -9,34 |
| Przepływy inwestycyjne | -3,71 | -2,73 | -10,6 | -4,74 | -2,42 | -3,65 | -2,63 | -4,66 | -6,15 | -9,32 |
| Spłata długu | -0,62 | -0,64 | -0,65 | |||||||
| Emisja akcji | 0,08 | 0,12 | 0,01 | 0 | ||||||
| Wypłacone dywidendy | 0 | -0,05 | -0,26 | -0,28 | -0,28 | 0 | ||||
| Przepływy finansowe | 1,5 | -0,33 | 0,73 | 0,23 | 2,33 | -0,74 | 2,2 | -0,62 | -0,64 | -0,65 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 1,79 | -0,13 | -1,44 | -0,58 | 7,4 | 4,73 | -6,77 | 2,45 | -1,63 | 4,34 |
| Wolne przepływy pieniężne | 0,25 | 0,19 | 3,24 | -0,58 | 4,86 | 3,76 | -9,08 | 2,72 | -1,05 | 4,96 |
| Zapłacone odsetki | 0,18 | 0,18 | 0,18 | 0,18 | 0,22 | 0,19 | 0,26 | 0,26 | 0,22 | 0,23 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 1,29 | 1,29 | 0,05 | 0,07 | 0,02 | 0,92 | 2,26 | 0,19 | 2,26 | 3,49 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 23,5% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 12,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 16,1% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 12,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 8,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 4,7% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 16,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 28,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 13,5% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 8,9% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 16,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 11,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,0% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 19,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 23,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 16,3% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 30,1% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 40,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 18,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 71,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 171,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 35,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 58,3% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 74,6% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 26,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 62,9% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 150,0% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 36,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 62,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 150,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 35,9% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 177,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 30,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 18,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 18,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 29,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 17,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 13,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 4,06x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 2,95x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,94x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 34,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 48,9x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 34,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 57,0 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,03x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 2,24x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 3,93x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 93 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 30 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 53,9% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 71,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,46 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 16,86 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,79 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,74 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 10,75 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 10,75 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,01 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 128,8 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 118,1 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 16,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,44x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,26x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,26x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 30,9x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 8,85x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,32x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 10,9x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 8,22x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 28,3x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 3,2% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,0% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| PEG | 0,11x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała SMITH MIDLAND CORP w roku obrotowym 2025?
SMITH MIDLAND CORP wykazała przychody 93,4 mln USD za rok obrotowy 2025, o 19% więcej niż rok wcześniej.
Czy SMITH MIDLAND CORP była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 12,5 mln USD, marża netto 13,4%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała SMITH MIDLAND CORP w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 14,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 9,3 mln USD dały wolne przepływy 5,0 mln USD.