Spółki SHEN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSHENANDOAH TELECOMMUNICATIONS CO/VA/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które SHENANDOAH TELECOMMUNICATIONS CO/VA/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 535 | 612 | 193 | 207 | 221 | 245 | 249 | 269 | 328 | 358 |
| Koszt sprzedaży | 194 | 212 | 80,4 | 83,6 | 89,7 | 102 | 102 | 101 | 128 | 130 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 342 | 400 | 112 | 123 | 131 | 143 | 147 | 168 | 200 | 228 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 133 | 166 | 70,8 | 77,8 | 85 | 82,5 | 91,1 | 99,3 | 115 | 118 |
| Koszty operacyjne | 513 | 565 | 196 | 208 | 222 | 248 | 275 | 278 | ||
| Zysk operacyjny | 22,5 | 46,5 | -2,97 | -1,34 | -2,6 | -2,43 | -17,5 | 0,14 | -28,6 | -23,2 |
| Koszty odsetkowe | 25,1 | 38,2 | 34,8 | 29,5 | 2,6 | 1,58 | 4,21 | 15,9 | 25,4 | |
| Przychody odsetkowe | 0,11 | |||||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 4,25 | 4,98 | 3,7 | 3,28 | 3,19 | 8,67 | 0,22 | 5,59 | 6,46 | 6,76 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1,95 | 13,3 | 0,73 | 1,94 | 0,59 | 6,24 | -18,8 | 1,52 | -38 | -41,9 |
| Podatek dochodowy | 2,84 | -53,1 | -1,34 | 0,01 | -0,99 | -1,69 | -3,4 | 0,5 | -9,67 | -8,91 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 2,08 | 1,93 | 1,58 | 7,93 | -15,4 | 1,02 | -28,4 | -32,9 | ||
| Zysk netto | -0,9 | 66,4 | 46,6 | 55,5 | 126 | 999 | -8,38 | 8,04 | 194 | -32,9 |
| EBITDA | 166 | 224 | 41,4 | 45,4 | 46,1 | 52,8 | 48,3 | 63 | 68,3 | 106 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,02 | 1,35 | 0,94 | 1,11 | 2,52 | 19,97 | -0,17 | 0,16 | 3,54 | -0,71 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,02 | 1,33 | 0,93 | 1,11 | 2,51 | 19,92 | -0,17 | 0,16 | 3,54 | -0,71 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 48,8 | 49,2 | 49,5 | 49,8 | 49,9 | 50 | 50,2 | 50,4 | 53,7 | 55,1 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 48,8 | 50 | 50,1 | 50,1 | 50 | 50,1 | 50,2 | 50,7 | 53,7 | 55,1 |
| Dywidenda na akcję | 0,25 | 0,26 | 0,27 | 0,29 | 0,34 | 18,82 | 0,08 | 0,09 | 0,10 | 0,11 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 36,2 | 78,6 | 85,1 | 102 | 195 | 84,3 | 44,1 | 139 | 46,3 | 27,3 |
| Należności | 69,8 | 54,2 | 54,4 | 63,6 | 70,4 | 22 | 20,6 | 19,8 | 29,7 | 31,5 |
| Zapasy | 39 | 5,7 | 5,27 | 5,73 | ||||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 16,4 | 1,12 | 2,05 | 1,83 | 1,2 | 2,02 | 1,26 | 2,51 | 6,68 | 4,33 |
| Aktywa obrotowe razem | 161 | 173 | 210 | 242 | 1407 | 166 | 129 | 176 | 94,5 | 97,4 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 698 | 686 | 701 | 363 | 440 | 554 | 688 | 850 | 1439 | 1602 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 42,6 | 50,4 | 56,4 | 53,9 | 13 | 19,5 | 19,7 | ||
| Wartość firmy | 145 | 146 | 146 | 149 | 67,1 | 67,5 | ||||
| Wartości niematerialne | 455 | 381 | 366 | 88,2 | 107 | 89,8 | 81,5 | 81,1 | 90,7 | 89,4 |
| Inwestycje długoterminowe | 10,3 | 11,5 | 10,8 | 12,4 | 13,8 | 13,7 | 13 | 13,2 | 15,7 | 16,5 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 2,91 | 3,76 | 1,91 | 1,4 | 4,65 | 7,42 | 4,81 | 7,15 | 9,36 | |
| Aktywa razem | 1484 | 1412 | 1485 | 1899 | 2024 | 891 | 978 | 1214 | 1740 | 1911 |
| Zobowiązania handlowe | 72,8 | 29 | 36 | 40,3 | 19,6 | 28,5 | 49,2 | 53,5 | 57,8 | 61,4 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 29,1 | 13,9 | 14,6 | 7,56 | 13,9 | 14,6 | 17,9 | 7,75 | 12,1 | 14,1 |
| Przychody przyszłych okresów | 21,2 | 7,92 | 8,36 | 8,59 | 11,1 | 12,4 | 12,4 | 16,1 | 13,4 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 32 | 64,4 | 20,6 | 31,7 | 688 | 0 | 0,65 | 7,1 | 9,2 | 0 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 164 | 138 | 88,5 | 154 | 1208 | 67,3 | 96,4 | 98,4 | 115 | 108 |
| Zadłużenie długoterminowe | 797 | 758 | 750 | 688 | 0 | 0 | 74,3 | 293 | 408 | 628 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 42,6 | 46,1 | 51,7 | 50,5 | 7,19 | 10,8 | 10,6 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 23,7 | 15,3 | 14,4 | 17 | 24,9 | 25,6 | 20,2 | 16,9 | 33,5 | 32,3 |
| Zobowiązania razem | 1189 | 1060 | 1044 | 1431 | 1447 | 248 | 340 | 562 | 822 | 1030 |
| Zadłużenie razem | 848 | 837 | 720 | 732 | 698 | 0 | 75 | 300 | 418 | 642 |
| Kapitał wpłacony | 44,8 | 47,5 | 42,1 | 47,3 | 49,4 | 57,5 | 66,9 | 148 | 157 | |
| Zyski zatrzymane | 244 | 297 | 385 | 426 | 534 | 593 | 581 | 584 | 769 | 724 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 6,79 | 8,23 | 8,28 | 0,31 | -4,71 | 0 | 0 | 1,67 | 1,85 | 0 |
| Kapitał własny | 296 | 352 | 440 | 468 | 577 | 642 | 638 | 653 | 919 | 881 |
| Kapitał własny razem | 296 | 352 | 440 | 468 | 577 | 642 | 638 | 653 | 919 | 881 |
| Pasywa razem | 1484 | 1412 | 1485 | 1899 | 2024 | 891 | 978 | 1214 | 1740 | 1911 |
| Akcje w obrocie | 48,9 | 49,3 | 49,6 | 49,7 | 49,9 | 50 | 50,1 | 50,3 | 54,6 | 54,9 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -0,9 | 66,4 | 46,6 | 55,5 | 126 | 999 | -8,38 | 8,04 | 194 | -32,9 |
| Amortyzacja | 144 | 177 | 44,4 | 46,8 | 48,7 | 55,2 | 65,8 | 62,9 | 96,9 | 130 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 3,02 | 3,58 | 4,75 | 3,37 | 5,91 | 3,41 | 8,53 | 10 | 9,84 | 9,59 |
| Podatek odroczony | -52,9 | -54,1 | 3,86 | 16,7 | 14,9 | 22,3 | -1,63 | 3,89 | -9,76 | -9,46 |
| Zmiana należności | 14,6 | 16,5 | 0,01 | -0,07 | -7,32 | 0,16 | -0,58 | -0,14 | -2,45 | 0,41 |
| Zmiana zapasów | -30,3 | 33,3 | 0,44 | -0,46 | ||||||
| Zmiana zobowiązań handlowych | 42,5 | -36,7 | 12,2 | -8,43 | -0,66 | 2,98 | 0,08 | -2,96 | -2,24 | 1,03 |
| Przepływy operacyjne | 162 | 223 | 266 | 259 | 303 | -251 | 74,9 | 114 | 62,6 | 101 |
| Nakłady inwestycyjne | -173 | -146 | -56,6 | -67 | -120 | -160 | -189 | -255 | -319 | -359 |
| Przejęcia | -657 | -6 | 0 | -10 | -1,89 | 0 | 0 | 0 | -347 | -5 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 2,9 | |||||||||
| Przepływy inwestycyjne | -820 | -151 | -188 | -165 | -156 | 1784 | -184 | -237 | -339 | -295 |
| Emisja długu | 860 | 25 | 0 | |||||||
| Spłata długu | -214 | -36,4 | -51,3 | -681 | 0 | 0 | -7,04 | -593 | ||
| Skup akcji własnych | -5,1 | 0 | 0 | -7,23 | 0 | 0 | ||||
| Wypłacone dywidendy | -11,7 | -12,3 | -12,9 | -13,9 | -16,4 | -940 | -3,99 | -4,52 | -5,81 | -6,45 |
| Przepływy finansowe | 618 | -29 | -71,3 | -77,2 | -53,5 | -1644 | 69 | 218 | 184 | 196 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -40,6 | 42,4 | 6,5 | 16,6 | 93,7 | -111 | -40,3 | 95,2 | -93 | 1,93 |
| Wolne przepływy pieniężne | -11,7 | 76,4 | 209 | 192 | 182 | -411 | -114 | -141 | -257 | -258 |
| Zapłacone odsetki | 21,2 | 33,5 | 33 | 27,6 | 18,6 | 10,4 | 0,58 | 3,03 | 12,1 | 20,8 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 45 | 20,1 | -2,72 | 9,5 | 11,2 | -11,2 | -0,1 | 0,1 | 8,4 | 2,05 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 64,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -7,6% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 29,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -14,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -10,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -68,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 29,0% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -4,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -2,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -1,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 33,3% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,9% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 97,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 37,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 9,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 12,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 10,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 13,9% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 15,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 11,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 55,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 30,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 18,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -117,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | -120,1% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 61,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -19,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 10,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 11,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | -20,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -4,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 11,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 8,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 9,8% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 25,0% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -1,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 2,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 3,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 2,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,12x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,67x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,43x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,82x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 36,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 55,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 663,6 mln USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 6,17x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | -0,92x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 12,7 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 8,0% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 710,5 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,19x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,22x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 14,6x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 25 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 153 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 335,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,71 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 6,52 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -4,44 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,89 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 15,68 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 12,85 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,79 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 627,6 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,29 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 1,73x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,72x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,88x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 5,99x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 3,57x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBITDA | 12,0x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -39,3% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -6,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała SHENANDOAH TELECOMMUNICATIONS CO/VA/ w roku obrotowym 2025?
SHENANDOAH TELECOMMUNICATIONS CO/VA/ wykazała przychody 357,9 mln USD za rok obrotowy 2025, o 9,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy SHENANDOAH TELECOMMUNICATIONS CO/VA/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 32,9 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała SHENANDOAH TELECOMMUNICATIONS CO/VA/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 101,0 mln USD minus nakłady inwestycyjne 358,9 mln USD dały wolne przepływy -257,9 mln USD.