Spółki SGRY Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSurgery Partners, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Surgery Partners, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2015 | FY2016 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 960 | 1145 | 1772 | 1831 | 1860 | 2225 | 2539 | 2743 | 3114 | 3309 |
| Koszt sprzedaży | 669 | 821 | 1361 | 1408 | ||||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 291 | 324 | 410 | 424 | ||||||
| Ogólne i administracyjne | 56 | 60,2 | 93,6 | 88,6 | 97,1 | 104 | 102 | 121 | 139 | 118 |
| Koszty operacyjne | 815 | 949 | 1694 | 1596 | 1677 | 1923 | 2194 | 2415 | 2766 | 2919 |
| Zysk operacyjny | 145 | 196 | 77,8 | 236 | 183 | 302 | 345 | 328 | 349 | 390 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,2 | 1,5 | 8,6 | |||||||
| Zysk przed opodatkowaniem | -76,1 | 92,2 | -69,2 | 54,6 | -18,8 | 81,2 | 110 | 135 | 147 | 117 |
| Podatek dochodowy | -149 | 7,1 | 26,4 | 9,5 | -20,1 | 10,5 | 23,3 | -0,3 | 135 | 18 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 71,4 | 75,6 | 110 | 120 | 117 | 142 | 142 | 147 | 181 | 177 |
| Zysk netto | 1,43 | 9,45 | -206 | -74,8 | -116 | -70,9 | -54,6 | -11,9 | -168 | -77,9 |
| EBITDA | 179 | 236 | 145 | 312 | 278 | 401 | 460 | 446 | 501 | 566 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,04 | 0,20 | -4,96 | -2,29 | -3,19 | -1,12 | -0,59 | -0,09 | -1,33 | -0,61 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,04 | 0,20 | -4,96 | -2,29 | -3,19 | -1,12 | -0,59 | -0,09 | -1,33 | -0,61 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 36,1 | 48 | 48 | 48,3 | 48,8 | 72,4 | 92 | 126 | 126 | 127 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 37,5 | 48,2 | 48 | 48,3 | 48,8 | 72,4 | 92 | 126 | 126 | 127 |
Bilans
| FY2015 | FY2016 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 57,9 | 69,7 | 184 | 92,7 | 318 | 390 | 283 | 196 | 270 | 240 |
| Należności | 178 | 221 | 308 | 327 | 382 | 430 | 456 | 496 | 579 | 602 |
| Zapasy | 25,6 | 28,8 | 43,4 | 46,3 | 56,4 | 61,1 | 71,4 | 75,2 | 88,4 | 96,6 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 8,41 | 11,3 | 36,8 | 41,8 | 27,4 | 39,3 | 79 | 96,5 | 146 | 171 |
| Aktywa obrotowe razem | 311 | 362 | 588 | 526 | 802 | 946 | 921 | 895 | 1119 | 1151 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 426 | 523 | 545 | 630 | 877 | 969 | 1088 | 1153 | ||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 298 | 310 | 324 | 279 | 255 | 296 | 289 | ||
| Wartość firmy | 1408 | 1555 | 3383 | 3402 | 3468 | 3912 | 4137 | 4326 | 5068 | 5195 |
| Wartości niematerialne | 53,6 | 48 | 54,3 | 47,3 | 46,9 | 43,7 | 42,3 | 54,8 | 45,7 | 41 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 10,5 | 16,4 | 36,9 | 30,8 | 27 | 59,1 | 144 | 103 | 57,5 | 56,8 |
| Aktywa razem | 2104 | 2305 | 4676 | 5019 | 5413 | 6118 | 6682 | 6877 | 7890 | 8120 |
| Zobowiązania handlowe | 45,3 | 49,8 | 83,3 | 96,7 | 100 | 125 | 152 | 172 | 209 | 209 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 26,3 | 29,3 | 55,2 | 54,2 | 65,4 | 77,1 | 68,9 | 73,8 | 60,4 | 64,9 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 27,2 | 27,8 | 55,6 | 56 | 64,4 | 60,4 | 62,8 | 73,3 | 101 | 99,3 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 181 | 187 | 349 | 398 | 557 | 537 | 493 | 523 | 624 | 616 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1228 | 1414 | 2271 | 2525 | 2792 | 2878 | 2559 | 2702 | 3269 | 3603 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 283 | 301 | 316 | 271 | 249 | 292 | 280 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 85,6 | 76,3 | 271 | 114 | 140 | 87 | 75,4 | 41,1 | 30,2 | 41,2 |
| Zobowiązania razem | 1807 | 1980 | 3577 | 4036 | 4531 | 4148 | 3741 | 3842 | 4694 | 4988 |
| Zadłużenie razem | 1286 | 1475 | 2328 | 2596 | 2877 | 2958 | 2634 | 2804 | 3405 | 3735 |
| Kapitał wpłacony | 316 | 321 | 674 | 663 | 608 | 1622 | 2478 | 2498 | 2521 | 2541 |
| Zyski zatrzymane | -321 | -311 | -247 | -316 | -432 | -503 | -557 | -569 | -737 | -815 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -22,4 | -50,7 | -61 | -31,5 | 76,2 | 57,5 | 4,8 | -13,8 | ||
| Kapitał własny | -4,03 | 9,68 | 405 | 297 | 116 | 1089 | 1998 | 1987 | 1790 | 1713 |
| Udziały niekontrolujące | 302 | 315 | 694 | 687 | 767 | 881 | 943 | 1047 | 1407 | 1418 |
| Kapitał własny razem | 298 | 325 | 1099 | 983 | 882 | 1970 | 2941 | 3035 | 3196 | 3131 |
| Pasywa razem | 2104 | 2305 | 4676 | 5019 | 5413 | 6118 | 6682 | 6877 | 7890 | 8120 |
| Akcje w obrocie | 48,2 | 48,5 | 48,9 | 49,3 | 50,5 | 89,3 | 126 | 127 | 127 | 129 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2015 | FY2016 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 72,8 | 85,1 | -95,6 | 45,1 | 1,3 | 70,7 | 87 | 135 | 12,5 | 98,9 |
| Amortyzacja | 34,5 | 39,6 | 67,4 | 76,5 | 94,8 | 98,8 | 115 | 118 | 153 | 176 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 7,5 | 2,02 | 9,3 | 10,2 | 13,2 | 17,4 | 18,4 | 17,7 | 33,3 | 14,8 |
| Podatek odroczony | -150 | 6,88 | 25,3 | 8,5 | -21,9 | 8,9 | 21,9 | -1,7 | 132 | 16,7 |
| Zmiana należności | -48,8 | -60,6 | -22,8 | -23,5 | -46,6 | -32,1 | -35,3 | -47,2 | -72,1 | -53,8 |
| Przepływy operacyjne | 84,5 | 125 | 145 | 130 | 247 | 87,1 | 159 | 294 | 300 | 274 |
| Nakłady inwestycyjne | -33,4 | -39,1 | -39,8 | -73,6 | -42,9 | -57,6 | -80,6 | -88,8 | -90,4 | -78,7 |
| Przejęcia | -113 | -146 | -107 | -13,8 | -105 | -286 | -146 | -80 | -379 | -162 |
| Przepływy inwestycyjne | -135 | -185 | -129 | -85,2 | -88,4 | -332 | -308 | -226 | -489 | -247 |
| Emisja długu | 196 | 651 | 283 | 507 | 429 | 299 | 218 | 827 | 1730 | 1203 |
| Spłata długu | -328 | -473 | -158 | -491 | -216 | -343 | -862 | -807 | -1279 | -1040 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 582 | 883 | 0 | 0 | ||||
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -2 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy finansowe | 33,4 | 71,3 | -6,3 | -136 | 66,7 | 316 | 42,1 | -155 | 262 | -57,3 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -17 | 11,8 | 9,4 | -91,6 | 225 | 71,7 | -107 | -87 | 73,6 | -29,6 |
| Wolne przepływy pieniężne | 51 | 86,1 | 105 | 55,9 | 204 | 29,5 | 78,2 | 205 | 210 | 196 |
| Zapłacone odsetki | 96,8 | 79,3 | 145 | 180 | 204 | 194 | 219 | 170 | 200 | 257 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 1,09 | 0,66 | 2,2 | 1,6 | 1,7 | 1,5 | 1,8 | 1,4 | 1,6 | 1,2 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża operacyjna | 11,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 16,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 3,0% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -2,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 5,6% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 7,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 20,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -5,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -1,1% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 5,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,3% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,1% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 6,2% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 12,2% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 11,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 4,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 16,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 12,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 7,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 15,3% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -8,6% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 20,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 2,1% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -6,7% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 35,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -0,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -4,3% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -5,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 71,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 2,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 11,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 21,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,95x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 1,44x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,37x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 2,25x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 46,6% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 61,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 3,53 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 6,30x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Kapitał obrotowy | 547,5 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 64,6% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | -3,53 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,42x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,00x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 5,46x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 67 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 27,3% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,69 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 26,13 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 1,46 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,00 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 12,76 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | -26,99 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,66 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,89 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,42 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,56x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,13x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| C/FCF | 10,0x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 7,31x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,61x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 14,1x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 9,66x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 28,9x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 10,0% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -4,7% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała Surgery Partners, Inc. w roku obrotowym 2025?
Surgery Partners, Inc. wykazała przychody 3,31 mld USD za rok obrotowy 2025, o 6,2% więcej niż rok wcześniej.
Czy Surgery Partners, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Nie. Spółka wykazała stratę netto 77,9 mln USD.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Surgery Partners, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 274,3 mln USD minus nakłady inwestycyjne 78,7 mln USD dały wolne przepływy 195,6 mln USD.