Spółki SAM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweBOSTON BEER CO INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które BOSTON BEER CO INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 969 | 922 | 1057 | 1329 | 1852 | 2197 | 2223 | 2133 | 2138 | 2087 |
| Koszt sprzedaży | 447 | 413 | 483 | 636 | 922 | 1260 | 1228 | 1156 | 1119 | 1012 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 460 | 450 | 512 | 614 | 814 | 798 | 862 | 852 | 894 | 953 |
| Sprzedaż i marketing | 244 | 259 | 305 | 356 | 448 | 607 | 578 | 556 | 552 | 610 |
| Ogólne i administracyjne | 78 | 73,1 | 90,9 | 113 | 118 | 134 | 158 | 175 | 190 | 191 |
| Koszty operacyjne | 322 | 334 | 396 | 469 | 570 | 790 | 771 | 752 | 818 | 808 |
| Zysk operacyjny | 138 | 116 | 116 | 145 | 244 | 8 | 90,8 | 100 | 76 | 145 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,54 | 0,47 | 0,41 | -0,54 | 0,02 | -1,09 | 0,65 | 9,59 | 11,6 | 8,58 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 137 | 116 | 116 | 144 | 244 | 6,91 | 91,4 | 110 | 87,6 | 153 |
| Podatek dochodowy | 49,8 | 17,1 | 23,6 | 34,3 | 52,3 | -7,64 | 24,2 | 33,3 | 27,9 | 45 |
| Zysk netto | 87,3 | 99 | 92,7 | 110 | 192 | 14,6 | 67,3 | 76,3 | 59,7 | 108 |
| EBITDA | 187 | 167 | 168 | 201 | 310 | 80,1 | 172 | 188 | 170 | 235 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 6,93 | 8,18 | 7,90 | 9,26 | 15,73 | 1,19 | 5,46 | 6,23 | 5,07 | 9,90 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 6,79 | 8,09 | 7,82 | 9,16 | 15,53 | 1,17 | 5,44 | 6,21 | 5,06 | 9,89 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 12,6 | 12,1 | 11,7 | 11,9 | 12,2 | 12,3 | 12,3 | 12,2 | 11,8 | 11 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 12,8 | 12,2 | 11,7 | 11,9 | 12,3 | 12,4 | 12,3 | 12,3 | 11,8 | 10,9 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 91 | 65,6 | 108 | 36,7 | 163 | 26,9 | 181 | 298 | 212 | 223 |
| Należności | 36,7 | 33,7 | 34,1 | 54,4 | 78,4 | 55 | 56,7 | 67 | 61,4 | 57,1 |
| Zapasy | 52,5 | 50,7 | 70,2 | 106 | 131 | 149 | 148 | 116 | 117 | 92,5 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 8,73 | 10,7 | 13,1 | 12,1 | 30,2 | 21,5 | 27,5 | 20,5 | 20,2 | 20,3 |
| Aktywa obrotowe razem | 194 | 168 | 232 | 219 | 413 | 345 | 423 | 504 | 417 | 418 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 408 | 384 | 390 | 541 | 623 | 665 | 668 | 643 | 616 | 578 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 53,8 | 58,5 | 52,8 | 43,8 | 35,6 | 27,8 | 30,2 | |||
| Wartość firmy | 3,68 | 3,68 | 3,68 | 113 | 113 | 113 | 113 | 113 | 113 | 113 |
| Wartości niematerialne | 2,1 | 104 | 104 | 104 | 76,3 | 59,6 | 16,4 | 14,8 | ||
| Pozostałe aktywa trwałe | 9,97 | 13,3 | 12,7 | 23,8 | 10,8 | 19,4 | 35,6 | 42,7 | 28,5 | 22,1 |
| Aktywa razem | 616 | 570 | 640 | 1054 | 1379 | 1387 | 1421 | 1430 | 1250 | 1194 |
| Zobowiązania handlowe | 40,6 | 38,1 | 47,1 | 76,4 | 122 | 85,9 | 84,2 | 87,2 | 87,3 | 95 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 14,1 | 16,3 | 27,1 | 35,4 | 50,9 | 21,5 | 31,4 | 49,4 | 48 | 53,7 |
| Przychody przyszłych okresów | 5,38 | 12,9 | 17 | 19,5 | 15,5 | 13,4 | 13 | 13,3 | 15,1 | 13,5 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 0,06 | |||||||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 102 | 102 | 121 | 181 | 259 | 255 | 204 | 223 | 232 | 253 |
| Zadłużenie długoterminowe | 0,41 | |||||||||
| Zobowiązania leasingowe | 53,9 | 59,2 | 53,8 | 45,3 | 36,2 | 30,2 | 25,1 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 10,6 | 9,52 | 9,85 | 8,82 | 10,6 | 6,93 | 6,09 | 6,89 | 6,19 | 4,89 |
| Zobowiązania razem | 169 | 146 | 180 | 318 | 422 | 403 | 352 | 352 | 334 | 347 |
| Zadłużenie razem | 0,47 | |||||||||
| Kapitał wpłacony | 350 | 373 | 406 | 572 | 600 | 612 | 630 | 656 | 676 | 699 |
| Zyski zatrzymane | 97,6 | 52,1 | 55,7 | 165 | 357 | 372 | 439 | 422 | 240 | 148 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -1,1 | -1,29 | -1,2 | -1,67 | -0,25 | -0,19 | -0,21 | -0,06 | -0,7 | -0,38 |
| Kapitał własny | 447 | 424 | 460 | 736 | 957 | 983 | 1069 | 1078 | 916 | 846 |
| Kapitał własny razem | 447 | 424 | 460 | 736 | 957 | 983 | 1069 | 1078 | 916 | 846 |
| Pasywa razem | 616 | 570 | 640 | 1054 | 1379 | 1387 | 1421 | 1430 | 1250 | 1194 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 87,3 | 99 | 92,7 | 110 | 192 | 14,6 | 67,3 | 76,3 | 59,7 | 108 |
| Amortyzacja | 49,6 | 51,3 | 52 | 56,3 | 65,7 | 72,1 | 81,4 | 88,1 | 94 | 90,4 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 6,15 | 6,32 | 10 | 12,3 | 15,3 | 18,6 | 14 | 17 | 19 | 21,8 |
| Podatek odroczony | 8,24 | -22,4 | 14,4 | 7,4 | 17,7 | -5,23 | 9,1 | -10,9 | -19,9 | -1,02 |
| Zmiana należności | 2,53 | 2,95 | -1,64 | -12,3 | -24 | 23,1 | -2,04 | -10,3 | 5,55 | 4,35 |
| Zmiana zapasów | 0,45 | -1,74 | -21,3 | -24,9 | -24,5 | -21,2 | 0,13 | 31,5 | 6,91 | 23,4 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -1,81 | 0,25 | 6,35 | 21,4 | 40,8 | -27,4 | -2,22 | 2,76 | 2,6 | 5,23 |
| Przepływy operacyjne | 154 | 136 | 163 | 178 | 253 | 56,3 | 200 | 265 | 249 | 270 |
| Nakłady inwestycyjne | -49,9 | -33 | -55,5 | -93,2 | -140 | -148 | -90,6 | -64,1 | -76,3 | -54,6 |
| Przejęcia | -0,05 | |||||||||
| Przepływy inwestycyjne | -46 | -32,9 | -55,3 | -259 | -139 | -147 | -88,5 | -62,4 | -96,3 | -54,5 |
| Emisja akcji | 40,1 | 15,4 | 23 | 9,24 | 15,3 | 10,5 | 7,95 | 11,7 | 3,6 | 2,51 |
| Skup akcji własnych | -165 | -145 | -88,3 | -92,9 | -239 | -202 | ||||
| Przepływy finansowe | -111 | -128 | -65,3 | 8,86 | 12,3 | -6,64 | 2,8 | -84,8 | -239 | -204 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -3,16 | -25,4 | 42,8 | -71,7 | 127 | -97 | 114 | 118 | -86,7 | 11,6 |
| Wolne przepływy pieniężne | 104 | 103 | 108 | 85 | 113 | -91,6 | 109 | 201 | 173 | 216 |
| Zapłacone odsetki | 0,45 | 0,25 | ||||||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 31 | 43 | 11,4 | 30,8 | 36 | -41,2 | 28,1 | -35,7 | -52 | -63,4 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 45,9% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | -4,4% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | -0,1% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | -4,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | -3,4% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 10,1% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 12,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | -9,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | -5,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | -15,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 1,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 2,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 4,3% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -2,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -2,1% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 2,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 6,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 3,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 3,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 90,7% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 16,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | -9,9% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 38,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 11,0% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 81,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 17,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | -10,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 95,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 22,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | -8,6% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 8,5% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 10,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 1,3% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 24,9% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 25,4% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 13,7% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | -7,6% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -7,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | -2,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -4,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -5,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -2,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -7,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -4,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,05x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,74x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,54x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 43,1% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 22,2 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 10,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 588,1 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,63x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 3,69x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 8,33x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 44 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 20,4x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 18 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 46 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 15 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 20,5% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | -6,76 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 197,90 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 19,89 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 25,04 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 68,99 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 56,78 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 25,64 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Skup akcji / FCF | 73,2% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 1,69 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,42 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/P | 0,82x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 2,36x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 2,87x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 8,18x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 6,50x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 0,69x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 6,89x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 12,2% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | -4,2% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 8,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała BOSTON BEER CO INC w roku obrotowym 2025?
BOSTON BEER CO INC wykazała przychody 2,09 mld USD za rok obrotowy 2025, o 2,4% mniej niż rok wcześniej.
Czy BOSTON BEER CO INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 108,5 mln USD, marża netto 5,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała BOSTON BEER CO INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 270,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 54,6 mln USD dały wolne przepływy 215,6 mln USD.