Spółki SAFE Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweSafehold Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Safehold Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 455 | 679 | 798 | 274 | 324 | 187 | 270 | 353 | 366 | 386 |
| Koszt sprzedaży | 2,66 | 3,11 | 4,65 | 4,22 | 4,76 | |||||
| Zysk brutto ze sprzedaży | 184 | 267 | 348 | 361 | 381 | |||||
| Ogólne i administracyjne | 84 | 98,9 | 92,1 | 98,6 | 101 | 28,8 | 38,6 | 68,6 | 54,9 | 54,3 |
| Zysk operacyjny | 65,5 | 136 | -77,1 | 87,1 | 101 | |||||
| Koszty odsetkowe | 221 | 195 | 184 | 142 | 127 | 79,7 | 129 | 181 | ||
| Zysk przed opodatkowaniem | 71,7 | 50,9 | -17,5 | -155 | -116 | 73,4 | 145 | -52,8 | 110 | 118 |
| Podatek dochodowy | -10,2 | -0,95 | 0,82 | 0,37 | 0,09 | -0,12 | 0,57 | 1,72 | 3,45 | 2,93 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 4,88 | 4,53 | 13,9 | -0,45 | 0,34 | 0,23 | 9,26 | 0,41 | 0,85 | 0,16 |
| Zysk netto | 95,3 | 176 | -32,3 | 324 | -42,4 | 73,1 | 135 | -55 | 106 | 114 |
| EBITDA | 125 | 141 | -67,1 | 97 | 109 | |||||
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,63 | 1,65 | -1,00 | 3,94 | -0,76 | 1,32 | 2,17 | -0,82 | 1,48 | 1,60 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,63 | 1,65 | -1,00 | 3,94 | -0,76 | 1,32 | 2,17 | -0,82 | 1,48 | 1,59 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 69,5 | 67,2 | 64,3 | 74 | 86,6 | 55,3 | 62,4 | 66,7 | 71,4 | 71,7 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 69,9 | 67,2 | 64,3 | 74 | 86,6 | 55,3 | 62,4 | 66,7 | 71,5 | 71,8 |
| Dywidenda na akcję | 0,19 | 0,34 | 0,38 | 0,67 | 0,70 | 0,71 | 0,71 | 0,71 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 329 | 658 | 932 | 307 | 98,6 | 29,6 | 20,1 | 18,8 | 8,35 | 21,7 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 0,98 | 0,65 | 0,46 | |||||||
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 34,1 | 25,1 | 20,4 | 26,3 | 34 | 29,7 | 26,1 | |||
| Wartości niematerialne | 30,7 | 27,1 | 156 | 175 | 2,49 | 1,21 | 218 | 211 | 209 | 204 |
| Aktywa razem | 4826 | 4731 | 5014 | 5085 | 4862 | 4841 | 5851 | 6548 | 6899 | 7249 |
| Zobowiązania razem | 3761 | 3817 | 3950 | 3847 | 3797 | 3777 | 3686 | 4253 | 4525 | 4809 |
| Zadłużenie razem | 3390 | 3476 | 3609 | 3387 | 2569 | 2572 | 3521 | 4054 | 4317 | 4586 |
| Kapitał wpłacony | 3602 | 3353 | 3352 | 3285 | 3241 | 3100 | 1986 | 2184 | 2192 | 2199 |
| Zyski zatrzymane | -2581 | -2471 | -2472 | -2206 | -2317 | -2227 | 151 | 47,6 | 102 | 166 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -4,22 | -2,48 | -17,3 | -38,7 | -52,7 | -21,6 | 3,28 | -1,34 | 49 | 42,6 |
| Kapitał własny | 1017 | 880 | 863 | 1040 | 871 | 851 | 2142 | 2231 | 2344 | 2408 |
| Udziały niekontrolujące | 43,1 | 34,5 | 201 | 198 | 193 | 212 | 4,06 | 45,4 | 30 | 31,6 |
| Kapitał własny razem | 1060 | 914 | 1064 | 1238 | 1381 | 1685 | 2146 | 2277 | 2374 | 2440 |
| Pasywa razem | 4826 | 4731 | 5014 | 5085 | 4862 | 4841 | 5851 | 6548 | 6899 | 7249 |
| Akcje w obrocie | 68,2 | 64,6 | 64,4 | 89 | 84,6 | 68,9 | 62,4 | 71,1 | 71,4 | 71,8 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 100 | 180 | -18,3 | 334 | -30,9 | 73,4 | 145 | -54,6 | 107 | 115 |
| Amortyzacja | 54,3 | 49,9 | 58,7 | 58,3 | 58,1 | 59,3 | 5,47 | 9,94 | 9,95 | 8,55 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 10,9 | 18,8 | 17,6 | 30,4 | 39,4 | 1,75 | 1,55 | 23,2 | 13,8 | 12,5 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,45 | 7,3 | -28,3 | -47,7 | -1,86 | -11,3 | 20,1 | -5,97 | 8,07 | 8,06 |
| Przepływy operacyjne | 29,5 | 102 | -24,1 | -45,6 | 21,9 | 26,9 | 64,9 | 15,4 | 37,9 | 47,8 |
| Nakłady inwestycyjne | -69,8 | -37,1 | -60,5 | |||||||
| Przejęcia | -88,7 | |||||||||
| Przepływy inwestycyjne | 465 | 263 | 779 | -398 | 31,2 | -1288 | -1146 | -577 | -212 | -237 |
| Emisja długu | 716 | 2289 | 704 | 1487 | 803 | 1848 | 1830 | 577 | 2272 | 2011 |
| Spłata długu | -1443 | -1922 | -945 | -1483 | -914 | -73,6 | -1154 | |||
| Emisja akcji | 243 | 309 | 152 | 0 | 0 | |||||
| Skup akcji własnych | -99,3 | -45,9 | -8,3 | -68,3 | -54,6 | -123 | ||||
| Wypłacone dywidendy | 0 | 0 | -12,2 | -25,1 | -32,7 | -34,8 | -30,2 | -46 | -50,6 | -50,9 |
| Przepływy finansowe | -878 | -41,5 | -458 | -179 | -255 | 1203 | 1091 | 560 | 145 | 203 |
| Różnice kursowe | 0,01 | -0,03 | 0,02 | 0,01 | 0,27 | -0,12 | -0,08 | |||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -383 | 323 | 297 | -622 | -202 | -58 | 9,87 | -1,65 | -29,6 | 13,6 |
| Wolne przepływy pieniężne | -40,3 | 64,5 | -84,6 | |||||||
| Zapłacone odsetki | 200 | 179 | 172 | 182 | 142 | 59 | 93,9 | 151 | 162 | 174 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,1 | 0,5 | 5,4 | 3,4 | 1,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 98,9% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 25,1% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 27,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 28,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 27,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 8,8% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 2,7% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 4,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 1,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 1,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 3,1% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 1,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 5,4% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 12,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 3,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 5,3% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 15,9% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -9,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 12,8% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -8,1% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 8,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 7,4% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -9,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 26,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -9,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 16,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 0,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 0,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 13,5% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 2,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 4,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 22,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 5,1% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 7,4% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 8,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 4,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -3,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Dług / kapitał własny | 1,91x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 61,9% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 65,0% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 4,64 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 40,9x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 2,7% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 2,24 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,06x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 423x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,62 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 5,86 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,52 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 34,33 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 31,48 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,22 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 44,1% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 868,2 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,51 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 7,47x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 2,07x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,36x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,39x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 23,5x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 13,1x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 52,2x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 48,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa zysku | 13,4% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 5,9% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 5,9% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała Safehold Inc. w roku obrotowym 2025?
Safehold Inc. wykazała przychody 385,6 mln USD za rok obrotowy 2025, o 5,4% więcej niż rok wcześniej.
Czy Safehold Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 114,5 mln USD, marża netto 29,7%.