Spółki RYN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweRAYONIER INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które RAYONIER INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 816 | 820 | 816 | 712 | 859 | 1110 | 909 | 788 | 988 | 484 |
| Koszt sprzedaży | 526 | 568 | 605 | 558 | 712 | 796 | 688 | 529 | 548 | 327 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 289 | 251 | 211 | 153 | 147 | 313 | 221 | 259 | 440 | 157 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 42,8 | 40,2 | 42 | 41,6 | 50,6 | 57,8 | 64,7 | 74,8 | 74,4 | 66,7 |
| Zysk operacyjny | 256 | 215 | 170 | 107 | 74,4 | 270 | 166 | 185 | 364 | 83,3 |
| Koszty odsetkowe | 32,2 | 34,1 | 32,1 | 31,7 | 38,8 | 44,9 | 36,2 | 48,3 | 33,8 | 26,4 |
| Przychody odsetkowe | 1,78 | 8,21 | 24,3 | |||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,7 | 1,84 | 4,56 | 5,31 | 1,17 | 0,28 | 2,57 | 18,3 | 1,28 | -6,69 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 223 | 183 | 143 | 80,6 | 36,8 | 225 | 132 | 160 | 340 | 74,6 |
| Podatek dochodowy | 5,06 | 21,7 | 25,2 | 12,9 | 7,01 | 14,7 | 9,39 | 0,29 | -1,02 | 0,53 |
| Zysk z działalności kontynuowanej | 212 | 157 | 336 | 73,2 | ||||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 5,8 | 12,7 | 15,1 | 8,57 | ||||||
| Zysk netto | 212 | 149 | 102 | 59,1 | 37,1 | 153 | 107 | 173 | 359 | 474 |
| EBITDA | 407 | 361 | 314 | 235 | 275 | 518 | 321 | 434 | ||
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,73 | 1,17 | 0,79 | 0,46 | 0,28 | 1,08 | 0,73 | 1,17 | 2,41 | 3,07 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,73 | 1,16 | 0,79 | 0,46 | 0,27 | 1,08 | 0,73 | 1,17 | 2,39 | 3,03 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 123 | 127 | 129 | 129 | 134 | 141 | 146 | 148 | 149 | 155 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 123 | 128 | 130 | 130 | 137 | 145 | 150 | 151 | 152 | 159 |
| Dywidenda na akcję | 1,00 | 1,00 | 1,06 | 1,08 | 1,08 | 1,08 | 1,13 | 1,34 | 2,94 | 2,49 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 85,9 | 113 | 148 | 68,7 | 84,5 | 362 | 114 | 208 | 303 | 843 |
| Należności | 20,7 | 27,7 | 26,2 | 27,1 | 49,1 | 30 | 27,8 | 28,7 | 8,01 | 9,1 |
| Zapasy | 21,4 | 24,1 | 15,7 | 14,5 | 10,6 | 28,5 | 23,7 | 31 | 30,9 | 6,83 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 1,87 | 3,05 | 0,61 | 0,87 | 6,77 | 0,75 | 0,57 | 9,07 | 0,05 | 2,4 |
| Aktywa obrotowe razem | 165 | 184 | 208 | 126 | 171 | 451 | 202 | 317 | 437 | 884 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 14 | 23,4 | 22,8 | 22,3 | 30,4 | 29,6 | 27,2 | 27 | 17,4 | 18,5 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 0 | 99,9 | 109 | 102 | 97,2 | 95,5 | 18,6 | 16,3 | ||
| Wartość firmy | 8,68 | 8,78 | 8,31 | 8,61 | 8,94 | 8,46 | 7,86 | 7,82 | 6,97 | |
| Pozostałe aktywa trwałe | 73,8 | 49 | 55 | 47,8 | 45,2 | 51 | 115 | 97,6 | 78,3 | 60 |
| Aktywa razem | 2686 | 2858 | 2781 | 2861 | 3729 | 3636 | 3789 | 3648 | 3474 | 3405 |
| Zobowiązania handlowe | 22,3 | 25,1 | 18 | 18,2 | 24,8 | 23,4 | 22,1 | 26,6 | 16,9 | 12,8 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 9,28 | 9,66 | 10,4 | 8,87 | 12,3 | 14,5 | 12,6 | |||
| Przychody przyszłych okresów | 9,1 | 9,72 | 10,4 | 11,4 | 11,1 | 17,8 | 22,8 | 19 | 20,9 | 19,3 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 31,7 | 3,38 | 0 | 82 | 125 | 0 | 0 | 0 | 200 | |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 92 | 68,5 | 63,5 | 151 | 91,1 | 232 | 95,3 | 140 | 389 | 271 |
| Zadłużenie długoterminowe | 1030 | 1022 | 973 | 973 | 1361 | 1243 | 1515 | 1366 | 1044 | 845 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 90,5 | 100 | 93,4 | 88,8 | 87,7 | 16,3 | 13,7 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 35 | 43,1 | 60,2 | 83,2 | 161 | 109 | 88,7 | 81,9 | 11,1 | 26,8 |
| Zobowiązania razem | 1189 | 1166 | 1126 | 1323 | 1866 | 1821 | 1909 | 1770 | 1694 | 1195 |
| Zadłużenie razem | 1065 | 1025 | 973 | 1055 | 1361 | 1368 | 1515 | 1366 | 1044 | 1045 |
| Zyski zatrzymane | 701 | 707 | 672 | 583 | 446 | 402 | 367 | 338 | 257 | 281 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0,86 | 13,4 | 0,24 | -31,2 | -73,9 | -19,6 | 35,8 | 24,7 | -10,4 | 24,5 |
| Kapitał własny | 1412 | 1593 | 1557 | 1440 | 1474 | 1772 | 1865 | 1861 | 1769 | 2210 |
| Udziały niekontrolujące | 85,1 | 99,9 | 97,7 | 97,7 | 389 | 43,8 | 15,3 | 17,1 | 11,2 | 0 |
| Kapitał własny razem | 1497 | 1693 | 1655 | 1538 | 1863 | 1816 | 1881 | 1878 | 1781 | 2210 |
| Pasywa razem | 2686 | 2858 | 2781 | 2861 | 3729 | 3636 | 3789 | 3648 | 3474 | 3405 |
| Akcje w obrocie | 123 | 129 | 129 | 129 | 138 | 145 | 147 | 148 | 149 | 161 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 218 | 162 | 117 | 67,7 | 29,8 | 210 | 123 | 178 | 369 | 480 |
| Amortyzacja | 151 | 146 | 144 | 128 | 200 | 249 | 156 | 249 | ||
| Wynagrodzenia w akcjach | 5,14 | 5,4 | 6,43 | 6,9 | 8,03 | 9,28 | 12,4 | 14 | 14,2 | 11 |
| Podatek odroczony | 0,96 | 8,63 | 19,4 | 10,8 | -5,65 | 9,92 | -0,41 | -9,57 | 1,05 | -5,58 |
| Zmiana należności | 2,52 | -6,36 | 0,77 | -0,85 | -15,4 | 17,2 | -9,11 | 4,4 | -2,83 | 6,6 |
| Zmiana zapasów | -1,18 | -1,38 | 1,77 | 1,22 | -1,45 | -0,5 | -4,34 | 0,51 | 2,01 | 0,24 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | -0,56 | 3,44 | -4,63 | -1,55 | 5,67 | -1,59 | 1,14 | 1,51 | 0,57 | -1,99 |
| Przepływy operacyjne | 204 | 256 | 310 | 214 | 204 | 325 | 269 | 298 | 262 | 257 |
| Nakłady inwestycyjne | -58,7 | -65,3 | -62,3 | -64 | -66,5 | -76 | -74,8 | -95,5 | -103 | |
| Przejęcia | 0 | 0 | -231 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -235 | -235 | -133 | -219 | -214 | -26,3 | -516 | 124 | 354 | 615 |
| Emisja długu | 696 | 63,4 | 1,01 | 82 | 320 | 446 | 657 | 0 | 0 | |
| Spłata długu | -458 | -100 | -54,4 | 0 | -152 | -420 | -532 | -150 | -250 | 0 |
| Emisja akcji | 0 | 152 | 0 | 0 | 32,6 | 231 | 61,6 | -0,08 | 0 | 0 |
| Skup akcji własnych | -0,69 | -0,18 | -2,98 | -4,25 | -1,61 | -1,62 | -4,23 | -4,22 | -4,18 | -2,9 |
| Wypłacone dywidendy | -123 | -127 | -137 | -141 | -146 | -154 | -166 | -170 | -201 | -292 |
| Przepływy finansowe | 114 | -6,87 | -194 | -79,6 | 27 | -16,3 | -4,59 | -329 | -479 | -373 |
| Różnice kursowe | -0,94 | 0,58 | 0,57 | -1,7 | -0,02 | -0,89 | -1,97 | -0,62 | -1,42 | 1,39 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 82,3 | 14,7 | -15,9 | -86,5 | 17,5 | 282 | -254 | 93 | 135 | 500 |
| Wolne przepływy pieniężne | 145 | 191 | 248 | 150 | 138 | 249 | 194 | 203 | 159 | |
| Zapłacone odsetki | 36,3 | 36 | 33,1 | 32,8 | 40,9 | 42,7 | 35,7 | 48,7 | 38,6 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,5 | 0,51 | 2,15 | 1,69 | 0,82 | 7,39 | 15,1 | 4,82 | 5,88 | 4,05 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 27,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 5,5% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 4,1% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 68,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 38,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -140,2% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 8,7% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 6,0% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 0,4% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 10,6% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 3,6% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -51,0% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -18,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -10,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | -64,3% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -10,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 1,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -77,1% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -20,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 2,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 32,1% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 64,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 66,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 26,8% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 60,7% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 62,2% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | -1,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | -1,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 4,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | -15,3% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 30,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 18,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 24,9% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 5,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 8,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -2,0% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -3,5% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -1,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 4,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 1,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,53x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 2,04x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 1,92x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 0,39x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 26,5% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 31,2% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 1,37 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Pokrycie odsetek | 1,10x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 541,6 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Materialna wartość księgowa | 5,33 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,09x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 1,17x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 4,35x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 84 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 16,5x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 22 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 21 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | 85 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,82 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 2,65 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 1,03 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 17,67 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 17,67 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,26 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 56,5% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,62 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 6,99 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 12,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 8,28x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,05x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,05x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 21,3x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 10,3x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 186x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| Stopa zysku | 8,3% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 4,7% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,20x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała RAYONIER INC w roku obrotowym 2025?
RAYONIER INC wykazała przychody 484,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 51% mniej niż rok wcześniej.
Czy RAYONIER INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 474,4 mln USD, marża netto 97,9%.