Spółki RLX Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweRLX Technology Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 6 lat obrotowych, z danych XBRL, które RLX Technology Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 585 | 1337 | 773 | 223 | 377 | 566 |
| Koszt sprzedaży | 351 | 761 | 431 | 121 | 235 | 348 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 234 | 576 | 334 | 54,6 | 99,5 | 169 |
| Badania i rozwój | 45,9 | 28,2 | 46 | 24,3 | 12,1 | 18,7 |
| Ogólne i administracyjne | 118 | 106 | 83,6 | 70,1 | 70,7 | 48,2 |
| Koszty operacyjne | 232 | 216 | 180 | 125 | 114 | 122 |
| Zysk operacyjny | 2,02 | 361 | 154 | -70 | -14,7 | 47 |
| Koszty odsetkowe | 0,2 | 0,02 | 0,91 | |||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 5,6 | 30,5 | 57,9 | 30,3 | 13,7 | 16,1 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 15,7 | 417 | 258 | 83,3 | 90,3 | 151 |
| Podatek dochodowy | 35,3 | 99,1 | 53,9 | 7,15 | 12,9 | 17 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0,54 | -4,71 | 0,94 | 1,71 | 1,79 | |
| Zysk netto | -19,6 | 318 | 209 | 75,3 | 75,6 | 132 |
| EBITDA | 5,03 | 367 | 165 | -64,7 | -10,9 | 51,4 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,01 | 0,23 | 0,16 | 0,06 | 0,06 | 0,10 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,01 | 0,23 | 0,16 | 0,06 | 0,06 | 0,10 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 1437 | 1401 | 1320 | 1311 | 1232 | 1224 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 1437 | 1410 | 1328 | 1340 | 1289 | 1224 |
| Dywidenda na akcję | 0,11 |
Bilans
| FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 171 | 817 | 184 | 337 | 766 | 767 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 226 | 568 | 353 | 436 | 98,6 | 333 |
| Należności | 3,08 | 2,2 | 7,45 | 8,52 | 10,8 | 27,2 |
| Zapasy | 50,4 | 92,4 | 19 | 20,4 | 19,5 | 42,6 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 11,4 | 75,7 | 28,8 | 71,6 | 25,4 | 45,7 |
| Aktywa obrotowe razem | 593 | 2189 | 1624 | 1265 | 1274 | 1602 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 11,4 | 22,5 | 12,7 | 10,9 | 6,96 | 35,2 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 14,1 | 27,7 | 10,9 | 7,4 | 3,3 | 11,8 |
| Wartość firmy | 9,37 | 8,16 | 81,1 | |||
| Wartości niematerialne | 0,83 | 1,31 | 1,1 | 9,83 | 7,23 | 30,5 |
| Inwestycje długoterminowe | 0,61 | 1,88 | 1,16 | 1,13 | 1,1 | 1,19 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 1,74 | 7,68 | 1,95 | 0,69 | 1,36 | 4,21 |
| Aktywa razem | 622 | 2568 | 2375 | 2298 | 2311 | 2564 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 27,5 | 26,7 | 18,5 | 5,53 | 10,1 | 13,4 |
| Przychody przyszłych okresów | 49,1 | 45 | 10,9 | 6,98 | 1,45 | 12 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 5,48 | 13,2 | ||||
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 383 | 430 | 115 | 94,2 | 118 | 281 |
| Zobowiązania leasingowe | 7,58 | 16,4 | 5,8 | 3,44 | 0,97 | 7,96 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 9,19 | |||||
| Zobowiązania razem | 391 | 447 | 122 | 101 | 121 | 314 |
| Kapitał wpłacony | 244 | 1864 | 1749 | 1706 | 1743 | 1846 |
| Zyski zatrzymane | -12,5 | 300 | 482 | 530 | 578 | 589 |
| Akcje własne | -20 | -91 | -180 | -288 | -327 | |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,1 | -23,5 | 113 | 138 | 154 | 123 |
| Kapitał własny | 231 | 2121 | 2257 | 2199 | 2190 | 2236 |
| Udziały niekontrolujące | 0,6 | -4,16 | -1,55 | 0,24 | 14 | |
| Kapitał własny razem | 231 | 2121 | 2253 | 2197 | 2191 | 2250 |
| Pasywa razem | 622 | 2568 | 2375 | 2298 | 2311 | 2564 |
| Akcje w obrocie | 1437 | 1566 | 1528 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -19,6 | 318 | 204 | 76,2 | 77,3 | 134 |
| Amortyzacja | 3,02 | 6,41 | 11 | 5,3 | 3,8 | 4,42 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 142 | 35 | 24,1 | 51,1 | 50,6 | 26,6 |
| Podatek odroczony | -1,73 | -2,44 | -5,64 | 0,63 | 1,32 | -0,39 |
| Zmiana zapasów | -16,8 | -54,8 | 40,4 | -5,5 | -2,98 | -7,88 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 147 | -26,8 | ||||
| Przepływy operacyjne | 397 | 282 | 70,6 | 28 | 117 | 158 |
| Nakłady inwestycyjne | -1,93 | -20,5 | -5,6 | -3,98 | -1,38 | -16,8 |
| Przejęcia | -85,7 | |||||
| Zakup inwestycji | -834 | -2247 | -2167 | -328 | -273 | -143 |
| Przepływy inwestycyjne | -278 | -1235 | -599 | 295 | 413 | -118 |
| Emisja akcji | 3,46 | 1,23 | 0,2 | 0,17 | ||
| Skup akcji własnych | -20 | -72,5 | -140 | -80,7 | -26,3 | |
| Wypłacone dywidendy | -13 | -12,2 | -13,1 | |||
| Przepływy finansowe | 26,8 | 1554 | -69,2 | -168 | -92,9 | -40,4 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 149 | 589 | -568 | 159 | 442 | -14,2 |
| Wolne przepływy pieniężne | 395 | 262 | 65 | 24 | 116 | 141 |
| Zapłacone odsetki | 0,2 | 0,02 | 0,23 | |||
| Zapłacony podatek dochodowy | 1,73 | 74 | 108 | 10,5 | 5,59 | 12,2 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 29,9% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 8,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 9,1% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 26,6% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 23,3% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 24,9% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 27,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 11,3% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 6,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 5,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 2,9% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 3,3% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 4,7% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 3,0% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 50,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | -9,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | -0,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 70,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | -20,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | -6,3% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | -32,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 87,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | -32,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 59,2% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 74,4% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -14,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 69,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | -14,0% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 34,9% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 30,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | -16,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 22,0% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 29,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | -18,6% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 2,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | -0,3% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 57,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 10,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 2,6% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 32,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -5,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -2,7% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -3,2% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 5,70x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 4,01x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 3,92x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 12,3% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 51,4x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 1,32 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 4,4% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 2,12 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,23x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 26,9x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 11,2x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 33 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 29,8x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 12 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Konwersja zysku na FCF | 107,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 10,7% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,10 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,10 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 0,46 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 0,12 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 0,13 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 1,83 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 1,74 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 0,90 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Dywidenda na akcję | 0,11 USD | Dywidenda zadeklarowana na akcję (wypłacona, gdy brak zadeklarowanej). |
| Wskaźnik wypłaty | 9,9% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 9,3% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 18,6% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 2,60 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 1,50 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 19,7x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 4,60x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,16x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,23x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 18,4x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 16,5x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,65x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 32,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 29,2x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 10,6x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 5,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,1% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,5% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 1,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała RLX Technology Inc. w roku obrotowym 2025?
RLX Technology Inc. wykazała przychody 566,1 mln USD za rok obrotowy 2025, o 50,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy RLX Technology Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 131,8 mln USD, marża netto 23,3%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała RLX Technology Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 157,9 mln USD minus nakłady inwestycyjne 16,8 mln USD dały wolne przepływy 141,1 mln USD.