RADCOM LTD: sprawozdania finansowe

Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które RADCOM LTD składa w SEC w raportach rocznych.

W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.

Rachunek zysków i strat

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Przychody	29,5	37,2	34,1	33	37,6	40,3	46,1	51,6	61	71,5
Koszt sprzedaży	8,98	10,5	8,87	9,92	10,8	11,4	12,7	13,8	15,7	17,2
Zysk brutto ze sprzedaży	20,5	26,7	25,2	23,1	26,8	28,9	33,3	37,8	45,3	54,3
Badania i rozwój	8,05	10,6	15,5	18,6	19,2	20,3	21,5	19,6	18,7	20,2
Sprzedaż i marketing	8,53	11	11,4	10,5	9,71	10,4	12,3	14,6	17,8	19,7
Ogólne i administracyjne	4,52	4,19	3,39	3,67	3,84	4,18	4,46	5,06	6,41	6,44
Koszty operacyjne	19,4	24,2	28,7	30,9	31,4	34,4	37,5	38,5	42,2	46
Zysk operacyjny	1,12	2,6	-3,49	-7,84	-4,58	-5,49	-4,11	-0,66	3,09	8,3
Koszty odsetkowe	0,02
Przychody odsetkowe								4,3	4,69	4,97
Pozostałe przychody pozaoperacyjne	0,82	0,39	1,14	1,17	0,81	0,35	2,02	4,56	4,12
Zysk przed opodatkowaniem	1,94	2,98	-2,35	-6,66	-3,77	-5,14	-2,1	3,9	7,2	12,6
Podatek dochodowy	0,02	0,08	0,06	0,17	0,22	0,12	0,16	0,18	0,23	0,6
Zysk netto	1,92	2,9	-2,42	-6,83	-3,99	-5,26	-2,26	3,71	6,97	12
EBITDA	1,41	3,13	-2,83	-7,08	-3,88	-4,95	-3,64	-0,04	3,77	9
Zysk na akcję, podstawowy	0,18	0,24	-0,18	-0,50	-0,29	-0,37	-0,16	0,25	0,44	0,74
Zysk na akcję, rozwodniony	0,18	0,23	-0,18	-0,50	-0,29	-0,37	-0,16	0,24	0,43	0,71
Liczba akcji, podstawowa (średnia)	10,4	12	13,6	13,8		14,1	14,5	15,1	15,7	16,3
Liczba akcji, rozwodniona (średnia)	10,8	12,4	13,6	13,8	13,9	14,1	14,5	15,3	16,2	16,8

Bilans

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Środki pieniężne	42,9	22,6	62	6,2	13,5	11,9	9,53	10,9	19,2	30,5
Inwestycje krótkoterminowe		40		63,1	55,4	58,6	64,1	71,3	75,4	79,4
Należności	4,39	20,3	20,4	11	12,4	10	11,1	13,4	19	20,2
Zapasy	0,62	1,2	0,25	1,36	0,54	0,93	0,8	0,25	1,67	0,32
Pozostałe aktywa obrotowe	1,96	2,69	1,77	1,54	1,44	1,96	1,93	1,59	1,82	2,04
Aktywa obrotowe razem	49,9	86,8	84,4	83,2	83,4	83,5	87,5	97,4	117	133
Rzeczowe aktywa trwałe	1,52	1,92	1,83	1,67	1,31	1,26	1,01	0,8	0,88	0,99
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania				5,84	2,95	1,81	2,46	1,65	3,42	2,9
Wartość firmy								1,24	1,24	1,24
Wartości niematerialne								1,71	1,37	1,03
Aktywa razem	54,6	91,9	89,5	96,4	93,6	91,7	101	108	131	145
Zobowiązania handlowe	2,82	1,83	1,56	2,45	1,59	2,65	2,71	2,64	2,46	2,63
Rozliczenia międzyokresowe bierne	2,08	3,43	2,28	1,36	1,72	3,36	3,26	6,62	5,36	5,19
Przychody przyszłych okresów	2,59	2,6	0,27	0,83	3,15			1,47	6,85	1,1
Zadłużenie krótkoterminowe		40
Zobowiązania krótkoterminowe razem	11	11,9	7,53	12,7	14,9	16,2	22,8	20,1	27,9	23
Zobowiązania leasingowe				4,97	2,01	0,89	1,45	0,56	2,44	2,14
Zobowiązania razem	14,4	15,5	11,1	22,5	21,6	21,5	28,2	25	34,9	30,9
Kapitał wpłacony	98,3	131	136	138	140	143	149	155	161	167
Zyski zatrzymane	-56,1	-53,2	-55,3	-62,1	-66,1	-71,4	-73,6	-69,9	-62,9	-51
Skumulowane inne całkowite dochody	-2,56	-2,52	-2,61	-2,63	-2,66	-2,62	-2,91	-3,03	-2,91	-2,92
Kapitał własny	40,1	76,4	78,5	73,9	72	70,2	72,8	82,5	95,7	114
Kapitał własny razem	40,1	76,4	78,5	73,9	72	70,2	72,8	82,5	95,7	114
Pasywa razem	54,6	91,9	89,5	96,4	93,6	91,7	101	108	131	145
Akcje w obrocie	11,6	13,4	13,7	13,8	13,9	14,2	14,7	15,3	15,9	16,6

Rachunek przepływów pieniężnych

	FY2016	FY2017	FY2018	FY2019	FY2020	FY2021	FY2022	FY2023	FY2024	FY2025
Zysk netto	1,92	2,9	-2,42	-6,83	-3,99	-5,26	-2,26	3,71	6,97	12
Amortyzacja	0,29	0,54	0,66	0,75	0,7	0,54	0,48	0,62	0,68	0,69
Wynagrodzenia w akcjach	2,47	2,22	2,12	2,23	2,17	3,36	5,17	6,12	6,1	6,12
Zmiana należności	-0,33	-15,9	0,01	9,3	-1,65	2,41	-1,04	-2,33	-5,64	-1,2
Zmiana zapasów	0,79	-0,56	0,9	-1,14	0,81	-0,41	0,16	0,55	-1,42	1,27
Zmiana zobowiązań handlowych	1,27	-1,15	-0,18	1	-0,77
Przepływy operacyjne	9,45	-10,6	-1,95	6,84	-0,05	2	6,02	4,71	11,4	14,6
Nakłady inwestycyjne	-1,33	-0,79	-0,66	-0,7	-0,43	-0,44	-0,15	-0,23	-0,43	-0,38
Przejęcia								-2,48
Przepływy inwestycyjne	-1,33	-40,8	39,3	-62,6	7,6	-3,5	-8,43	-3,59	-2,74	-4,01
Emisja akcji	21,3	0,89	2,13	0,02						0,34
Przepływy finansowe	25,7	31,1	2,13	0,02	7,6	-3,5	-8,43			0,34
Różnice kursowe	0,35	-0,02	-0,15	-0,03	-0,2	-0,1
Zmiana stanu środków pieniężnych	34,2	-20,3	39,4	-55,8	7,35	-1,6	-2,42	1,37	8,35	11,2
Wolne przepływy pieniężne	8,12	-11,4	-2,61	6,14	-0,48	1,57	5,87	4,47	11	14,2
Zapłacony podatek dochodowy	0,02	0,08	0,03	0,12	0,13	0,08	0,1	0,19	0,28	0,49

Kluczowe wskaźniki

Wyliczone ze sprawozdań powyżej. Najnowsze wartości dotyczą roku obrotowego 2025. Wycena według kursu 10,36 USD z 25 września 2026.

Rentowność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Marża brutto	76,0%	Zysk brutto ze sprzedaży / przychody.
Marża operacyjna	11,6%	Zysk operacyjny / przychody.
Marża EBITDA	12,6%	EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody.
Marża przed opodatkowaniem	17,6%	Zysk przed opodatkowaniem / przychody.
Marża netto	16,8%	Zysk netto / przychody.
Marża FCF	19,9%	Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody.
Marża przepływów operacyjnych	20,4%	Przepływy operacyjne / przychody.
Efektywna stopa podatkowa	4,7%	Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni.
Rentowność kapitału (ROE)	11,4%	Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale.
Rentowność aktywów (ROA)	8,7%	Zysk netto / średnie aktywa razem.
Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC)	9,9%	Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%.
B+R / przychody	28,3%	Wydatki na badania i rozwój / przychody.
Wynagrodzenia w akcjach / przychody	8,6%	Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody.
Nakłady inwestycyjne / przychody	0,5%	Nakłady inwestycyjne / przychody.
Amortyzacja / przychody	1,0%	Amortyzacja / przychody.

Wzrost

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Przychody: wzrost r/r	17,2%	Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przychody: CAGR 3 lat	15,8%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Przychody: CAGR 5 lat	13,7%	Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r	20,0%	Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat	17,7%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat	15,2%	Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zysk operacyjny: wzrost r/r	169,0%	Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EBITDA: wzrost r/r	138,9%	EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Zysk netto: wzrost r/r	72,1%	Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
EPS: wzrost r/r	65,1%	EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: wzrost r/r	28,3%	Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat	34,4%	Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wolne przepływy: wzrost r/r	29,8%	Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wolne przepływy: CAGR 3 lat	34,3%	Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: wzrost r/r	19,3%	Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Wartość księgowa: CAGR 3 lat	16,2%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Wartość księgowa: CAGR 5 lat	9,6%	Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: wzrost r/r	11,0%	Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy.
Aktywa: CAGR 3 lat	12,8%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Aktywa: CAGR 5 lat	9,1%	Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie.
Zmiana liczby akcji r/r	4,2%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat	5,0%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.
Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat	3,9%	Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie.

Kondycja bilansu

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Wskaźnik płynności bieżącej	5,75x	Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik szybki	5,65x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik gotówkowy	4,77x	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe.
Zobowiązania / aktywa	21,3%	Zobowiązania razem / aktywa razem.
Kapitał obrotowy	109,5 mln USD	Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe.
Wartość firmy i WNiP / aktywa	1,6%	(Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem.
Materialna wartość księgowa	111,8 mln USD	Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne.

Efektywność

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Rotacja aktywów	0,52x	Przychody / średnie aktywa razem.
Rotacja środków trwałych	76,6x	Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe.
Rotacja zapasów	17,3x	Koszt sprzedaży / średnie zapasy.
Dni zapasów	21 dni	365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży.
Rotacja należności	3,64x	Przychody / średnie należności.
Dni należności	100 dni	365 x średnie należności / przychody.
Dni zobowiązań	54 dni	365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży.
Cykl konwersji gotówki	67 dni	Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań.
Konwersja zysku na FCF	118,6%	Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni.
Nakłady / przepływy operacyjne	2,6%	Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie.

Na akcję

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Zysk na akcję, rozwodniony	0,71 USD	Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS.
Zysk na akcję, podstawowy	0,74 USD	Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów).
Przychody na akcję	4,25 USD	Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych.
FCF na akcję	0,84 USD	Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Przepływy operacyjne na akcję	0,87 USD	Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych.
Wartość księgowa na akcję	6,88 USD	Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak).
Materialna wartość księgowa na akcję	6,74 USD	Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie.
Gotówka na akcję	6,62 USD	(Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie.

Wycena

Wskaźnik	Wartość	Jak liczymy
Kapitalizacja	172,9 mln USD	Kurs akcji x liczba akcji w obrocie.
Wartość przedsiębiorstwa (EV)	63,0 mln USD	Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe.
C/Z	14,4x	Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku.
C/P	2,42x	Kapitalizacja / przychody.
C/WK	1,52x	Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale.
Cena / materialna wartość księgowa	1,55x	Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia.
C/FCF	12,2x	Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie.
C/przepływy operacyjne	11,8x	Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie.
EV/przychody	0,88x	Wartość przedsiębiorstwa / przychody.
EV/EBIT	7,59x	Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie.
EV/EBITDA	7,00x	Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie.
EV/FCF	4,43x	Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie.
Stopa FCF	8,2%	Wolne przepływy / kapitalizacja.
Stopa zysku	6,9%	Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z).

Jakie przychody miała RADCOM LTD w roku obrotowym 2025?

RADCOM LTD wykazała przychody 71,5 mln USD za rok obrotowy 2025, o 17,2% więcej niż rok wcześniej.

Czy RADCOM LTD była rentowna w roku obrotowym 2025?

Tak. Zysk netto wyniósł 12,0 mln USD, marża netto 16,8%.

Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała RADCOM LTD w roku obrotowym 2025?

Przepływy operacyjne 14,6 mln USD minus nakłady inwestycyjne 384,0 tys. USD dały wolne przepływy 14,2 mln USD.

Źródło: SEC EDGAR, dane XBRL (company facts). Gdy spółka podaje tylko dane narastające, kwartały liczymy jako różnice. Pozycja nieotagowana zostaje pusta, niczego nie szacujemy.

Otwórz interaktywne sprawozdania, dane kwartalne i wykresy

Wróć do RADCOM LTD