Spółki RCL Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 8496 | 8778 | 9494 | 10 951 | 2209 | 1532 | 8840 | 13 900 | 16 484 | 17 935 |
| Koszt sprzedaży | 5016 | 4897 | 5262 | 6063 | 2765 | 2739 | 6616 | 7775 | 8652 | 9083 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 3481 | 3881 | 4232 | 4888 | -556 | -1207 | 2224 | 6125 | 7832 | 8852 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 1109 | 1186 | 1303 | 1559 | 1200 | 1370 | 1583 | 1792 | 2125 | 2223 |
| Zysk operacyjny | 1477 | 1744 | 1895 | 2083 | -4602 | -3870 | -766 | 2878 | 4106 | 4910 |
| Koszty odsetkowe | 307 | 300 | 334 | 409 | 844 | 1292 | 1364 | 1402 | 1590 | 992 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -194 | -119 | -79 | -175 | -1174 | -1390 | -1390 | -1174 | -1210 | 17 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1711 | 2941 | 4373 | |||||||
| Podatek dochodowy | -45 | 4 | 6 | 46 | 82 | |||||
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 0 | 0 | 4,75 | 28,7 | 22,3 | 0 | 0 | 7 | 18 | 23 |
| Zysk netto | 1283 | 1625 | 1811 | 1879 | -5797 | -5260 | -2156 | 1697 | 2877 | 4268 |
| EBITDA | 2372 | 2695 | 2928 | 3329 | -3322 | -2577 | 641 | 4333 | 5706 | 6628 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 5,96 | 7,57 | 8,60 | 8,97 | -27,05 | -20,89 | -8,45 | 6,63 | 11,00 | 15,75 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 5,93 | 7,53 | 8,56 | 8,95 | -27,05 | -20,89 | -8,45 | 6,31 | 10,94 | 15,61 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 215 | 215 | 211 | 209 | 214 | 252 | 255 | 256 | 261 | 271 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 216 | 216 | 212 | 210 | 214 | 252 | 255 | 283 | 279 | 274 |
| Dywidenda na akcję | 1,71 | 2,16 | 2,60 | 2,96 | 0,78 | 0,00 | 0,00 | 0,95 | 3,50 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 133 | 120 | 288 | 244 | 3684 | 2702 | 1935 | 497 | 388 | 825 |
| Należności | 292 | 319 | 325 | 306 | 284 | 408 | 531 | 405 | 371 | 317 |
| Zapasy | 114 | 111 | 154 | 162 | 119 | 150 | 224 | 248 | 265 | 264 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 210 | 258 | 457 | 429 | 154 | 286 | 456 | 617 | 670 | 690 |
| Aktywa obrotowe razem | 748 | 908 | 1242 | 1163 | 4312 | 3600 | 3205 | 1792 | 1705 | 2211 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 20 161 | 19 735 | 23 466 | 25 467 | 25 247 | 25 908 | 27 546 | 30 114 | 31 831 | 35 696 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 688 | 600 | 542 | 538 | 611 | 677 | 620 | |||
| Wartość firmy | 288 | 289 | 1378 | 1386 | 809 | 809 | 809 | 809 | 808 | 808 |
| Wartości niematerialne | 502 | 489 | 445 | 435 | 426 | 418 | 404 | 390 | ||
| Pozostałe aktywa trwałe | 1112 | 1430 | 1612 | 1618 | 1497 | 1399 | 1678 | 1805 | 2049 | 2284 |
| Aktywa razem | 22 310 | 22 361 | 27 698 | 30 320 | 32 465 | 32 258 | 33 776 | 35 131 | 37 070 | 41 619 |
| Zobowiązania handlowe | 305 | 360 | 488 | 564 | 353 | 546 | 647 | 792 | 919 | 953 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 692 | 903 | 900 | 1078 | 616 | 888 | 1459 | 1478 | 1635 | 2026 |
| Przychody przyszłych okresów | 2308 | 3149 | 3428 | 1785 | 3161 | 4168 | 5311 | 5496 | 5739 | |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 1286 | 1189 | 2422 | 2621 | 1371 | 2243 | 2088 | 1720 | 1603 | 3180 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 4442 | 4855 | 7112 | 7953 | 4537 | 7286 | 8573 | 9401 | 9817 | 12 055 |
| Zadłużenie długoterminowe | 8102 | 6351 | 8355 | 8414 | 17 958 | 18 847 | 21 303 | 19 732 | 18 473 | 18 165 |
| Zobowiązania leasingowe | 602 | 564 | 535 | 523 | 613 | 670 | 600 | |||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 646 | 453 | 583 | 618 | 646 | 505 | 508 | 486 | 375 | 554 |
| Zobowiązania razem | 13 189 | 11 659 | 16 051 | 17 586 | 23 705 | 27 173 | 30 907 | 30 232 | 29 335 | 31 374 |
| Zadłużenie razem | 9387 | 7539 | 10 002 | 9601 | 18 920 | 21 090 | 23 391 | 21 452 | 20 076 | 21 345 |
| Kapitał wpłacony | 3329 | 3390 | 3421 | 3494 | 5999 | 7557 | 7285 | 7474 | 7831 | 7964 |
| Zyski zatrzymane | 7860 | 9022 | 10 263 | 11 523 | 5563 | 302 | -1707 | -10 | 2612 | 5925 |
| Akcje własne | -1153 | -1378 | -1953 | -2058 | -2064 | -2066 | -2068 | -2069 | -2081 | -3251 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -916 | -334 | -628 | -798 | -739 | -711 | -644 | -674 | -802 | -604 |
| Kapitał własny | 9121 | 10 702 | 11 105 | 12 164 | 8761 | 5086 | 2869 | 4724 | 7563 | 10 037 |
| Udziały niekontrolujące | 0 | 175 | 172 | 208 | ||||||
| Kapitał własny razem | 9121 | 10 702 | 11 105 | 12 164 | 8761 | 5087 | 2869 | 4899 | 7735 | 10 245 |
| Pasywa razem | 22 310 | 22 361 | 27 698 | 30 320 | 32 465 | 32 258 | 33 776 | 35 131 | 37 070 | 41 619 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1283 | 1625 | 1816 | 1908 | -5775 | -5260 | -2156 | 1704 | 2896 | 4291 |
| Amortyzacja | 895 | 951 | 1034 | 1246 | 1279 | 1293 | 1407 | 1455 | 1600 | 1718 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 32,7 | 69,5 | 46,1 | 75,9 | 39,8 | 64 | 36 | 126 | 267 | 175 |
| Podatek odroczony | 18 | |||||||||
| Zmiana należności | 4,76 | -32 | -9,57 | -9,9 | 121 | -182 | -234 | 99 | 52 | -3 |
| Zmiana zapasów | -1,68 | 2,42 | -23,8 | -8,53 | 27,1 | -35 | -74 | -24 | -17 | 0 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 29,6 | 36,8 | 91,7 | 75,3 | -134 | 189 | 75 | 124 | 120 | 27 |
| Przepływy operacyjne | 2517 | 2875 | 3479 | 3716 | -3732 | -1878 | 481 | 4477 | 5265 | 6465 |
| Nakłady inwestycyjne | -2494 | -564 | -3660 | -3025 | -1965 | -2230 | -2710 | -3897 | -3268 | -5229 |
| Przejęcia | 0 | 0 | -916 | 0 | 0 | |||||
| Przepływy inwestycyjne | -2725 | -214 | -4489 | -3091 | -2179 | -2145 | -2987 | -3923 | -3446 | -5012 |
| Emisja długu | 7339 | 5867 | 8591 | 3526 | 13 547 | 4468 | 9787 | 7641 | 10 318 | 4671 |
| Spłata długu | -6366 | -7835 | -6964 | -4060 | -3845 | -2297 | -7729 | -9566 | -11 651 | -3534 |
| Emisja akcji | 2,26 | 2,53 | 0 | 0 | 1431 | 1622 | 0 | 0 | ||
| Skup akcji własnych | -300 | -225 | -575 | -99,6 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1159 | |
| Wypłacone dywidendy | -346 | -437 | -527 | -603 | -326 | 0 | 0 | 0 | -107 | -824 |
| Przepływy finansowe | 244 | -2676 | 1198 | -670 | 9350 | 3041 | 1741 | -1993 | -1922 | -1018 |
| Różnice kursowe | -24,6 | 2,33 | -20,3 | 1,3 | 1,17 | -0,73 | -2 | 1 | -6 | 2 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 11 | -12,5 | 168 | -44,1 | 3441 | -982 | -767 | -1438 | -109 | 437 |
| Wolne przepływy pieniężne | 22,3 | 2310 | -181 | 692 | -5697 | -4108 | -2229 | 580 | 1997 | 1236 |
| Zapłacone odsetki | 257 | 250 | 252 | 246 | 418 | 834 | 960 | 1442 | 1210 | 864 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 49,1% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 27,3% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 37,0% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża netto | 23,5% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | -2,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 36,3% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 43,0% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 9,8% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 12,5% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Koszty SG&A / przychody | 12,0% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,8% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 38,6% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 9,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 8,8% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 26,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 52,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 13,0% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 58,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 19,6% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | 16,2% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 117,9% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 48,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 42,7% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 22,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 137,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | -38,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 268,4% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 35,0% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 32,7% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 51,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 2,8% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 12,3% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 7,2% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 5,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -1,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 2,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 5,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,21x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,11x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,08x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Dług / kapitał własny | 2,23x | Zadłużenie razem / kapitał własny. Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Dług / aktywa | 51,2% | Zadłużenie razem / aktywa razem. |
| Zobowiązania / aktywa | 76,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Dług netto | 21,96 mld USD | Zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. Wartość ujemna: więcej gotówki niż długu. |
| Dług netto / EBITDA | 3,17x | Dług netto / EBITDA (dwanaście miesięcy), gdy EBITDA jest dodatnia. |
| Pokrycie odsetek | 4,96x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | -9,22 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 1,8% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 9,43 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,42x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 0,49x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja zapasów | 35,6x | Koszt sprzedaży / średnie zapasy. |
| Dni zapasów | 10 dni | 365 x średnie zapasy / koszt sprzedaży. |
| Rotacja należności | 42,4x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 9 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 42 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Cykl konwersji gotówki | -23 dni | Dni zapasów + dni należności - dni zobowiązań. |
| Konwersja zysku na FCF | -9,5% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 106,1% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 16,41 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 69,71 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | -1,55 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 25,32 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 38,19 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 35,18 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,26 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 26,2% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 64,91 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 86,87 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 14,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,47x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 6,34x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 6,88x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/przepływy operacyjne | 9,57x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,65x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 17,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 12,6x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | -0,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 6,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 1,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 4,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD w roku obrotowym 2025?
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD wykazała przychody 17,94 mld USD za rok obrotowy 2025, o 8,8% więcej niż rok wcześniej.
Czy ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 4,27 mld USD, marża netto 23,8%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 6,47 mld USD minus nakłady inwestycyjne 5,23 mld USD dały wolne przepływy 1,24 mld USD.