Spółki QTWO Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweQ2 Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które Q2 Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 150 | 194 | 241 | 315 | 403 | 499 | 566 | 625 | 696 | 795 |
| Koszt sprzedaży | 77,4 | 99,5 | 122 | 162 | 228 | 274 | 309 | 322 | 342 | 365 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 72,8 | 94,5 | 119 | 153 | 175 | 225 | 256 | 303 | 354 | 430 |
| Badania i rozwój | 32,5 | 40,3 | 51,3 | 76,3 | 97,4 | 117 | 130 | 137 | 143 | 154 |
| Sprzedaż i marketing | 36,3 | 41,2 | 48,1 | 63,9 | 72,3 | 85,6 | 108 | 110 | 106 | 106 |
| Ogólne i administracyjne | 32 | 37,2 | 45 | 56,7 | 70,9 | 77,9 | 90,2 | 110 | 123 | 126 |
| Koszty operacyjne | 109 | 121 | 151 | 220 | 274 | 303 | 361 | 389 | 397 | 390 |
| Zysk operacyjny | -35,7 | -26,9 | -31,9 | -66,7 | -99,8 | -78 | -105 | -86,1 | -42,3 | 39,9 |
| Koszty odsetkowe | 4,64 | 4,74 | 4,93 | |||||||
| Przychody odsetkowe | 0,36 | 0,55 | 2,81 | 3,67 | 1,21 | 1,48 | 5,36 | 10,1 | ||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -0,21 | 0,43 | -7,35 | -16,6 | -36,4 | -33,1 | -1,31 | 24,2 | 11,4 | 14,8 |
| Zysk przed opodatkowaniem | -35,9 | -26,5 | -39,2 | -83,4 | -136 | -111 | -106 | -61,8 | -30,9 | 54,7 |
| Podatek dochodowy | 0,43 | -0,31 | -3,8 | -12,5 | 1,42 | 1,64 | 2,91 | 3,56 | 7,68 | 2,72 |
| Zysk netto | -36,4 | -26,2 | -35,4 | -70,9 | -138 | -113 | -109 | -65,4 | -38,5 | 52 |
| EBITDA | -23,5 | -12 | -15 | -38,3 | -48 | -23,2 | -43,1 | -14,4 | 26,5 | 93,3 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -0,92 | -0,63 | -0,83 | -1,53 | -2,65 | -2,00 | -1,90 | -1,12 | -0,64 | 0,84 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -0,92 | -0,63 | -0,83 | -1,53 | -2,65 | -2,00 | -1,90 | -1,12 | -0,64 | 0,80 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 39,6 | 41,2 | 42,8 | 46,2 | 52 | 56,4 | 57,3 | 58,4 | 60,1 | 62,2 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 39,6 | 41,2 | 42,8 | 46,2 | 52 | 56,4 | 57,3 | 58,4 | 60,1 | 65,1 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 54,9 | 58 | 108 | 100 | 408 | 323 | 200 | 230 | 359 | 368 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 42,2 | 41,7 | 69 | 32,3 | 131 | 105 | 234 | 94,4 | 88,1 | 65,1 |
| Należności | 12,2 | 13,2 | 19,7 | 22,4 | 36,4 | 47 | 46,7 | 42,9 | 42,1 | 51,7 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 3,22 | 3,12 | 3,98 | 6,35 | 8,86 | 10,5 | 10,8 | 11,6 | 23,5 | 28,2 |
| Aktywa obrotowe razem | 126 | 131 | 218 | 186 | 616 | 522 | 531 | 428 | 559 | 556 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 27,5 | 34,5 | 35 | 39,3 | 49,6 | 66,6 | 56,7 | 41,2 | 31,5 | 27,8 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 35,4 | 34,7 | 52,3 | 39,8 | 35,5 | 30,4 | 27,2 | |||
| Wartość firmy | 12,9 | 12,9 | 108 | 462 | 462 | 513 | 513 | 513 | 513 | 513 |
| Wartości niematerialne | 15,2 | 12 | 63,3 | 224 | 185 | 162 | 146 | 122 | 94,6 | 78,4 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 0,53 | 1,01 | 2,23 | 2,32 | 2,43 | 2,31 | 2,26 | 2,61 | 2,7 | 3,15 |
| Aktywa razem | 201 | 213 | 464 | 1009 | 1417 | 1385 | 1350 | 1201 | 1295 | 1276 |
| Zobowiązania handlowe | 4,23 | 7,62 | 9,17 | 11 | 7,89 | 10,6 | 10,1 | 19,4 | 9,35 | 20,5 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 8,82 | 10,6 | 9,33 | 16,3 | 22,4 | 18,3 | 20,7 | 16,5 | 18,2 | 24,6 |
| Przychody przyszłych okresów | 30,1 | 38,4 | 42,5 | 57,9 | 81,9 | 98,7 | 117 | 119 | 138 | 155 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 59,2 | 68,1 | 73,7 | 133 | 146 | 168 | 192 | 192 | 399 | 544 |
| Zobowiązania leasingowe | 0,2 | 36,1 | 36,7 | 61,4 | 53 | 45,6 | 38,3 | 33,8 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 0,36 | 0,44 | 17,2 | 3,24 | 4,1 | 4,25 | 6,19 | 7,98 | 10,4 | 9,72 |
| Zobowiązania razem | 101 | 106 | 305 | 630 | 773 | 815 | 931 | 753 | 777 | 614 |
| Kapitał wpłacony | 226 | 260 | 331 | 623 | 1025 | 1064 | 982 | 1075 | 1184 | 1276 |
| Zyski zatrzymane | -126 | -152 | -172 | -243 | -381 | -494 | -560 | -626 | -664 | -612 |
| Akcje własne | -0,42 | -0,86 | 0 | |||||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,05 | -0,14 | -0,04 | 0,01 | -0,03 | -0,14 | -2,97 | -1,11 | -1,87 | -1,95 |
| Kapitał własny | 100 | 107 | 159 | 379 | 643 | 570 | 419 | 448 | 518 | 662 |
| Kapitał własny razem | 100 | 107 | 159 | 379 | 643 | 570 | 419 | 448 | 518 | 662 |
| Pasywa razem | 201 | 213 | 464 | 1009 | 1417 | 1385 | 1350 | 1201 | 1295 | 1276 |
| Akcje w obrocie | 40,4 | 42 | 43,5 | 48,4 | 55,6 | 56,9 | 57,7 | 59 | 60,7 | 62,7 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | -36,4 | -26,2 | -35,4 | -70,9 | -138 | -113 | -109 | -65,4 | -38,5 | 52 |
| Amortyzacja | 12,2 | 14,9 | 16,8 | 28,5 | 51,8 | 54,8 | 61,7 | 71,7 | 68,8 | 53,4 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 12,6 | 20,9 | 29,5 | 40,5 | 50,7 | 55,9 | 65,2 | 79,2 | 89,2 | 86,9 |
| Podatek odroczony | 0,28 | -0,35 | -3,96 | -13,5 | 1,28 | 0,54 | 0,68 | 0,93 | 2,5 | 0,93 |
| Zmiana należności | -3,25 | -0,96 | -4,68 | 0,37 | -14,6 | -10,1 | 0,29 | 4,09 | 0,91 | -9,94 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 0,43 | 3,37 | -0,26 | 1,13 | -2,3 | 1,76 | -0,55 | 9,35 | -9,79 | 8,58 |
| Przepływy operacyjne | 3,39 | 9,47 | 4,6 | 0,57 | -2,94 | 31,1 | 36,6 | 70,3 | 136 | 201 |
| Nakłady inwestycyjne | -14,3 | -12,3 | -13,3 | -13,9 | -23,7 | -19,8 | -11,1 | -5,67 | -6,69 | -6,81 |
| Przejęcia | -0,1 | -3,82 | -131 | -506 | 0 | -64,7 | -5,04 | 0 | 0 | |
| Zakup inwestycji | -40,2 | -27,7 | -75,7 | -27,3 | -131 | -124 | -293 | -76,9 | -95,8 | -94,1 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 41,1 | 27,9 | 48,4 | 64 | 31,8 | 149 | 163 | 221 | 104 | 118 |
| Przepływy inwestycyjne | -16,5 | -16,9 | -171 | -483 | -124 | -65,1 | -166 | 113 | -21,1 | -4,03 |
| Emisja akcji | 6 | 0 | 0 | 195 | 311 | 0 | 0 | 8,4 | 14,3 | 7,03 |
| Skup akcji własnych | 0 | 0 | -5 | |||||||
| Przepływy finansowe | 0,94 | 11,6 | 217 | 476 | 435 | -51,2 | 5,88 | -152 | 13,3 | -189 |
| Różnice kursowe | 0,05 | -0,17 | -0,8 | 0,18 | -0,83 | 0,05 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -12,2 | 4,09 | 49,9 | -6,59 | 308 | -85,4 | -124 | 31,7 | 127 | 8,51 |
| Wolne przepływy pieniężne | -11 | -2,84 | -8,69 | -13,3 | -26,7 | 11,3 | 25,4 | 64,6 | 129 | 195 |
| Zapłacone odsetki | 0,22 | 0,07 | 0,81 | 2,85 | 4,1 | 3,1 | 2,89 | 2,65 | 2,68 | 2,85 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 0,12 | 0,13 | 0,25 | 0,32 | 0,57 | 1,03 | 0,88 | 2,62 | 5,88 | 3,84 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 57,0% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 10,0% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 15,9% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 11,5% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 10,9% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 25,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 26,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 5,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 14,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 9,5% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 14,7% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 19,2% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 10,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,5% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 5,9% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 14,1% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 12,0% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 14,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 21,2% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 18,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 19,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | 251,5% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 48,4% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 76,6% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 50,8% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 97,1% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 27,8% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 16,5% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 0,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -1,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | -1,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | -2,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 8,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 4,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 4,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,94x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,68x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,41x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 33,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | -14,3 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 60,5% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 57,1 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,87x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 30,4x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 12,0x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 30 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 16 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 231,8% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 5,8% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,41 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 12,93 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 3,26 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 3,46 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 10,32 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 0,92 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 1,71 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 3,50 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 3,39 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 38,0x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 4,14x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 5,44x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 61,3x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 16,4x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 15,5x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 4,01x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 40,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 25,2x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 15,9x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 6,1% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 2,6% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
Jakie przychody miała Q2 Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Q2 Holdings, Inc. wykazała przychody 794,8 mln USD za rok obrotowy 2025, o 14,1% więcej niż rok wcześniej.
Czy Q2 Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 52,0 mln USD, marża netto 6,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Q2 Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 201,5 mln USD minus nakłady inwestycyjne 6,8 mln USD dały wolne przepływy 194,7 mln USD.