Spółki QFIN Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansoweQfin Holdings, Inc.: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 8 lat obrotowych, z danych XBRL, które Qfin Holdings, Inc. składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 647 | 1324 | 2079 | 2610 | 2400 | 2294 | 2352 | 2746 |
| Koszt sprzedaży | 106 | 156 | 245 | 353 | 344 | 375 | 397 | 429 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 541 | 1169 | 1833 | 2257 | 2056 | 1920 | 1954 | 2317 |
| Sprzedaż i marketing | 192 | 410 | 165 | 328 | 320 | 273 | 236 | 353 |
| Ogólne i administracyjne | 82,8 | 61,5 | 69,9 | 87,5 | 59,9 | 59,3 | 61,6 | 94,2 |
| Zysk operacyjny | 239 | 416 | 581 | 1065 | 648 | 684 | 1031 | 955 |
| Przychody odsetkowe | 1,46 | |||||||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | 1,12 | 20,2 | 17,3 | 10,1 | 38,9 | 32,5 | 17,2 | 23,6 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 241 | 426 | 626 | 1102 | 688 | 743 | 1081 | 1055 |
| Podatek dochodowy | 67,8 | 66,9 | 89,8 | 197 | 107 | 142 | 225 | 200 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | -0,04 | -0,14 | -2,7 | -2,7 | -2,36 | -2,22 | -2,01 | |
| Zysk netto | 174 | 359 | 536 | 907 | 583 | 604 | 858 | 857 |
| EBITDA | 240 | 417 | 586 | 1075 | 660 | 694 | 1042 | 965 |
| Zysk na akcję, podstawowy | -1,37 | 1,24 | 1,80 | 2,95 | 1,87 | 1,88 | 2,88 | 3,21 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | -1,37 | 1,19 | 1,75 | 2,82 | 1,81 | 1,84 | 2,83 | 3,15 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 203 | 289 | 298 | 307 | 313 | 321 | 298 | 266 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 203 | 301 | 307 | 321 | 322 | 329 | 303 | 272 |
Bilans
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 210 | 303 | 677 | 960 | 1039 | 588 | 610 | 672 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 8,26 | 2,11 | 465 | 408 | ||||
| Pozostałe aktywa obrotowe | 15,9 | 93,7 | 61,5 | 60,2 | 55 | 46,5 | 201 | 111 |
| Aktywa obrotowe razem | 1068 | 2802 | 3353 | 4356 | 4944 | 5605 | 5861 | 7076 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1 | 2,46 | 2,97 | 3,91 | 6,9 | 32,6 | 49,7 | 91,1 |
| Wartość firmy | 5,8 | 5,81 | 6,46 | |||||
| Wartości niematerialne | 0,12 | 0,5 | 0,52 | 0,78 | 0,68 | 1,89 | 1,62 | 1,53 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 7,95 | 7,51 | 6,69 | 8,07 | 6,47 | 4,97 | 27,9 | |
| Aktywa razem | 1069 | 2924 | 3738 | 5258 | 5849 | 6453 | 6594 | 8144 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 421 | 1389 | 2051 | 2219 | 2429 | 2803 | 2394 | 2911 |
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 4,48 | 2,3 | 2,07 | 5,73 | 14,4 | 35 | 85,7 | |
| Zobowiązania razem | 423 | 1888 | 2284 | 2870 | 3104 | 3353 | 3272 | 4689 |
| Kapitał wpłacony | 708 | 735 | 830 | 890 | 884 | 853 | 594 | 554 |
| Zyski zatrzymane | -62,6 | 298 | 634 | 1513 | 1856 | 2295 | 2870 | 3504 |
| Akcje własne | -54,2 | -153 | -581 | |||||
| Skumulowane inne całkowite dochody | 0,54 | 3,58 | -11,4 | -17,4 | -7,51 | -4,88 | 1,63 | -28 |
| Kapitał własny | 646 | 1036 | 1453 | 2386 | 2733 | 3090 | 3314 | 3448 |
| Udziały niekontrolujące | 0,19 | 0,08 | 2 | 12,2 | 10,2 | 7,7 | 6,02 | |
| Kapitał własny razem | 646 | 1036 | 1453 | 2388 | 2745 | 3100 | 3322 | 3454 |
| Pasywa razem | 1069 | 2924 | 3738 | 5258 | 5849 | 6453 | 6594 | 8144 |
| Akcje w obrocie | 288 | 293 | 304 | 310 | 323 | 315 | 284 | 244 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 174 | 359 | 536 | 905 | 581 | 601 | 856 | 855 |
| Amortyzacja | 0,55 | 1,1 | 5,53 | 10,4 | 11,2 | 10,4 | 10,3 | 9,74 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 88,3 | 36 | 46,2 | 39,8 | 29 | 26,1 | 23 | 54,1 |
| Zmiana należności | -223 | -108 | -78,6 | -129 | -4,81 | -17,4 | 50,4 | 133 |
| Przepływy operacyjne | 41,5 | 427 | 816 | 909 | 859 | 1003 | 1280 | 1585 |
| Nakłady inwestycyjne | -1,24 | -3,67 | -2,34 | -3,97 | -3,91 | -11,9 | -21 | -34,4 |
| Przejęcia | -3,7 | -0,36 | ||||||
| Zakup inwestycji | -8,26 | -35 | -636 | -1447 | ||||
| Przepływy inwestycyjne | 47,7 | -1273 | 137 | -952 | -1067 | -1570 | -1095 | -1871 |
| Emisja długu | 2,59 | 10,2 | 21,5 | |||||
| Spłata długu | -0,05 | |||||||
| Emisja akcji | 30,5 | |||||||
| Skup akcji własnych | -89,6 | -407 | -693 | |||||
| Wypłacone dywidendy | -143 | -133 | -173 | -197 | ||||
| Przepływy finansowe | 66,5 | 1107 | -503 | 355 | 465 | 150 | -290 | 398 |
| Różnice kursowe | -1,9 | 0,25 | 0,34 | -0,54 | ||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 154 | 262 | 450 | 312 | 254 | -416 | -103 | 105 |
| Wolne przepływy pieniężne | 40,2 | 423 | 814 | 905 | 855 | 991 | 1259 | 1551 |
| Zapłacone odsetki | 9,45 | 0,88 | 2,16 | 1,58 | 1,81 | 2,55 | 4,89 | |
| Zapłacony podatek dochodowy | -7,47 | -80,1 | -114 | -190 | -131 | -120 | -173 | -230 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 84,4% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 34,8% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 35,1% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 38,4% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 31,2% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 56,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 57,7% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 19,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 25,3% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 11,6% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 28,2% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 2,0% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,3% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 16,8% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 4,6% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 5,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 18,6% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 4,1% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 4,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | -7,4% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk operacyjny: CAGR 3 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: CAGR 5 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk operacyjny) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: wzrost r/r | -7,4% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: CAGR 3 lat | 13,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EBITDA: CAGR 5 lat | 10,5% | Średnioroczny składany wzrost (ebitda) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -0,2% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 13,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 9,8% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 11,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 20,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 12,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 23,8% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 22,7% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 14,2% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 23,2% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 22,0% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 13,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 4,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 8,1% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 18,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 23,5% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 11,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 16,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -10,3% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -5,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -2,4% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,43x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,37x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,37x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 57,6% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Kapitał obrotowy | 4,16 mld USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,1% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 3,44 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,37x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 39,0x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 181,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 2,2% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 3,15 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Zysk na akcję, podstawowy | 3,21 USD | Zysk netto na akcję zwykłą, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). |
| Przychody na akcję | 10,09 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 5,70 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 5,82 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 14,14 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 14,11 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 4,43 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 23,0% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 12,7% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 44,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 858,4 mln USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | -221,2 mln USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 1,00x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 0,31x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 0,25x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 0,25x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 0,55x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 0,54x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| Stopa FCF | 180,6% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 99,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 23,0% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 103,7% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,05x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała Qfin Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Qfin Holdings, Inc. wykazała przychody 2,75 mld USD za rok obrotowy 2025, o 16,8% więcej niż rok wcześniej.
Czy Qfin Holdings, Inc. była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 856,5 mln USD, marża netto 31,2%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała Qfin Holdings, Inc. w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,58 mld USD minus nakłady inwestycyjne 34,4 mln USD dały wolne przepływy 1,55 mld USD.