Spółki PHM Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowePULTEGROUP INC/MI/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które PULTEGROUP INC/MI/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 7677 | 8578 | 10 188 | 10 213 | 11 036 | 13 737 | 16 003 | 16 062 | 17 947 | 17 312 |
| Sprzedaż, ogólne i administracyjne | 957 | 892 | 1012 | 1044 | 1011 | 1209 | 1381 | 1313 | 1321 | 1574 |
| Koszty odsetkowe | 0,69 | 0,5 | 0,62 | 0,58 | 4,25 | 0,5 | 0,28 | 0,47 | 0,48 | 0,61 |
| Przychody odsetkowe | 3,24 | 2,54 | 7,59 | 16,7 | 6,84 | 1,95 | 1,97 | 61,5 | 59,5 | 44,4 |
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -56,9 | -32,4 | -13,8 | -8,55 | -17,8 | -19,6 | -64,4 | 37,9 | 61,7 | -91,5 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 934 | 939 | 1348 | 1340 | 1729 | 2510 | 3440 | 3449 | 4006 | 2911 |
| Podatek dochodowy | 331 | 492 | 326 | 323 | 322 | 564 | 822 | 847 | 923 | 693 |
| Zysk netto | 603 | 447 | 1022 | 1017 | 1407 | 1946 | 2617 | 2602 | 3083 | 2219 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,76 | 1,45 | 3,56 | 3,67 | 5,19 | 7,44 | 11,07 | 11,79 | 14,82 | 11,21 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,75 | 1,44 | 3,55 | 3,66 | 5,18 | 7,43 | 11,01 | 11,72 | 14,69 | 11,12 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 340 | 305 | 284 | 274 | 269 | 259 | 235 | 220 | 208 | 198 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 342 | 307 | 285 | 275 | 269 | 260 | 236 | 221 | 210 | 200 |
| Dywidenda na akcję | 0,36 | 0,36 | 0,38 | 0,45 | 0,50 | 0,57 | 0,61 | 0,68 | 0,82 | 0,92 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 699 | 273 | 1110 | 1218 | 2582 | 1779 | 1053 | 1807 | 1613 | 1981 |
| Należności | 66,5 | 80,3 | 40,9 | 6,2 | ||||||
| Rzeczowe aktywa trwałe | 77,4 | 70,7 | 92,9 | 112 | 132 | 149 | 200 | 221 | 253 | 239 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 70 | 71,3 | 74,3 | 73,5 | 77,4 | 93,9 | 110 | |||
| Wartość firmy | 68,9 | 68,9 | 68,9 | 40,4 | ||||||
| Wartości niematerialne | 155 | 141 | 127 | 125 | 163 | 147 | 66,9 | 56,3 | 46,3 | 26,2 |
| Aktywa razem | 10 178 | 9687 | 10 173 | 10 716 | 12 205 | 13 353 | 14 797 | 16 087 | 17 364 | 18 048 |
| Zobowiązania razem | 5519 | 5533 | 5355 | 5257 | 5636 | 5863 | 5882 | 5704 | 5242 | 5063 |
| Zadłużenie razem | 63,9 | 77,3 | 73,5 | 31,1 | 43,9 | |||||
| Kapitał wpłacony | 3116 | 3172 | 3201 | 3235 | 3261 | 3291 | 3330 | 3368 | 3425 | 3489 |
| Zyski zatrzymane | 1540 | 980 | 1614 | 2221 | 3306 | 4196 | 5582 | 7013 | 8695 | 9495 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -0,53 | -0,45 | -0,35 | -0,25 | -0,15 | -0,05 | 0 | |||
| Kapitał własny | 4659 | 4154 | 4818 | 5458 | 6570 | 7490 | 8914 | 10 383 | 12 122 | 12 985 |
| Kapitał własny razem | 4659 | 4154 | 4818 | 5458 | 6570 | 7490 | 8914 | 10 383 | 12 122 | 12 985 |
| Pasywa razem | 10 178 | 9687 | 10 173 | 10 716 | 12 205 | 13 353 | 14 797 | 16 087 | 17 364 | 18 048 |
| Akcje w obrocie | 319 | 287 | 277 | 270 | 266 | 249 | 226 | 213 | 203 | 193 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 603 | 447 | 1022 | 1017 | 1407 | 1946 | 2617 | 2602 | 3083 | 2219 |
| Amortyzacja | 54 | 51 | 49,4 | 54 | 66,1 | 70 | 70,9 | 80,8 | 89,2 | 113 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 22,2 | 33,7 | 28,3 | 28,4 | 32,8 | 36,7 | 43 | 48,2 | 54,7 | 54,8 |
| Podatek odroczony | 335 | 422 | 363 | 105 | 138 | 59,2 | 107 | 104 | 151 | 10,8 |
| Zmiana zapasów | -897 | -569 | -50,4 | -238 | 2,99 | -1266 | -2257 | -354 | -787 | -213 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 75,3 | 65,7 | -101 | 141 | 202 | 641 | -105 | -197 | -286 | -240 |
| Przepływy operacyjne | 68,3 | 663 | 1448 | 1076 | 1784 | 1004 | 668 | 2197 | 1681 | 1871 |
| Nakłady inwestycyjne | -39,3 | -32,1 | -59 | -58,1 | -58,4 | -72,8 | -113 | -92,2 | -119 | -123 |
| Przejęcia | -430 | 0 | 0 | -164 | -83,3 | -10,4 | -10,4 | 0 | 0 | |
| Przepływy inwestycyjne | -471 | -50,2 | -40,5 | -225 | -108 | -124 | -172 | -129 | -94,5 | -80,4 |
| Emisja długu | 1996 | 0 | ||||||||
| Spłata długu | -987 | -135 | -82,8 | -310 | -65,3 | -837 | -4,86 | -123 | -356 | -24,5 |
| Emisja akcji | 5,85 | 27,7 | 6,56 | 6,4 | 0,11 | 0,01 | 0 | 0 | ||
| Skup akcji własnych | -603 | -910 | -295 | -274 | -171 | -897 | -1075 | -1000 | -1200 | -1200 |
| Wypłacone dywidendy | -125 | -113 | -104 | -122 | -130 | -148 | -144 | -142 | -168 | -177 |
| Przepływy finansowe | 351 | -1030 | -580 | -734 | -296 | -1679 | -1236 | -1313 | -1782 | -1436 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -52,2 | -417 | 828 | 118 | 1381 | -799 | -739 | 755 | -195 | 355 |
| Wolne przepływy pieniężne | 29 | 631 | 1389 | 1018 | 1726 | 931 | 556 | 2105 | 1562 | 1749 |
| Zapłacone odsetki | -26,5 | |||||||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 2,74 | 14,9 | 89,2 | 137 | 264 | 457 | 642 | 784 | 740 | 699 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 15,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 11,6% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 9,2% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 9,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 23,6% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 14,6% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 10,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Koszty SG&A / przychody | 9,5% | Koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 0,4% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,7% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,7% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | -3,5% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 2,7% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 9,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | -28,0% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | -5,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 9,5% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | -24,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 0,3% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 16,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 11,3% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 40,9% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 1,0% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 11,9% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 46,5% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 0,3% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 12,2% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 14,7% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 13,0% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 7,1% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 13,4% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 14,6% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 3,9% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,8% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 8,1% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | -4,9% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | -5,5% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | -5,8% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 28,7% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 0,2% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 12,97 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,90x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Konwersja zysku na FCF | 79,3% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 7,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 10,00 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 86,09 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 7,94 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 8,53 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 68,28 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 68,07 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 7,01 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 9,9% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 12,5% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 84,7% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 22,47 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 21,13 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 11,8x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,37x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 1,73x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 1,73x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 14,9x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 13,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,29x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 14,0x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 6,7% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 8,5% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 35,5x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała PULTEGROUP INC/MI/ w roku obrotowym 2025?
PULTEGROUP INC/MI/ wykazała przychody 17,31 mld USD za rok obrotowy 2025, o 3,5% mniej niż rok wcześniej.
Czy PULTEGROUP INC/MI/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 2,22 mld USD, marża netto 12,8%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała PULTEGROUP INC/MI/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 1,87 mld USD minus nakłady inwestycyjne 122,7 mln USD dały wolne przepływy 1,75 mld USD.