Spółki PGR Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowePROGRESSIVE CORP/OH/: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które PROGRESSIVE CORP/OH/ składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 23 441 | 26 839 | 31 979 | 39 022 | 42 658 | 47 702 | 49 611 | 62 109 | 75 372 | 87 671 |
| Koszty odsetkowe | 141 | 153 | 167 | 190 | 217 | 219 | 244 | 268 | 279 | 278 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 1471 | 2139 | 3164 | 5160 | 7173 | 4210 | 922 | 4904 | 10 713 | 14 223 |
| Podatek dochodowy | 414 | 541 | 543 | 1180 | 1469 | 859 | 200 | 1001 | 2233 | 2915 |
| Zysk przypisany udziałom niekontrolującym | 26,2 | 5,9 | 5,7 | 9,7 | 0 | 0 | ||||
| Zysk netto | 1031 | 1592 | 2615 | 3970 | 5705 | 3351 | 722 | 3903 | 8480 | 11 308 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 1,77 | 2,74 | 4,45 | 6,75 | 9,71 | 5,69 | 1,19 | 6,61 | 14,45 | 19,29 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,76 | 2,72 | 4,42 | 6,72 | 9,66 | 5,66 | 1,18 | 6,58 | 14,40 | 19,23 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 582 | 581 | 582 | 584 | 585 | 585 | 584 | 585 | 586 | 586 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 585 | 586 | 587 | 587 | 588 | 587 | 587 | 588 | 588 | 588 |
| Dywidenda na akcję | 0,68 | 1,12 | 2,51 | 2,65 | 4,90 | 1,90 | 0,40 | 1,15 | 4,90 | 13,90 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 226 | 275 | 75 | 227 | 76,5 | 202 | 221 | 100 | 154 | 138 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 3573 | 2869 | 1796 | 1799 | 5219 | 943 | 2862 | 1790 | 615 | 10 005 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 1177 | 1120 | 1132 | 1214 | 1106 | 1137 | 1034 | 881 | 790 | 783 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 188 | 166 | 173 | 131 | 173 | 193 | 199 | |||
| Wartość firmy | 449 | 453 | 453 | 453 | 453 | 453 | 228 | 228 | 228 | |
| Wartości niematerialne | 433 | 367 | 295 | 228 | 171 | 117 | 86,3 | |||
| Aktywa razem | 33 428 | 38 701 | 46 575 | 54 911 | 64 098 | 71 132 | 75 465 | 88 691 | 105 745 | 123 039 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Zobowiązania razem | 24 987 | 28 913 | 35 539 | 41 012 | 47 060 | 52 901 | 59 574 | 68 414 | 80 154 | 92 716 |
| Zadłużenie razem | 500 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||
| Kapitał wpłacony | 1303 | 1389 | 1479 | 1573 | 1673 | 1773 | 1893 | 2013 | 2145 | 2307 |
| Zyski zatrzymane | 5140 | 6032 | 8387 | 10 680 | 13 355 | 15 340 | 15 721 | 18 801 | 24 283 | 27 327 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | 933 | 1282 | -121 | 344 | 932 | 41 | -2802 | -1616 | -1423 | 103 |
| Kapitał własny | 7957 | 9285 | 10 822 | 13 673 | 17 039 | 18 232 | 15 891 | 20 277 | 25 591 | 30 323 |
| Kapitał własny razem | 7957 | 9285 | 10 822 | 13 673 | 17 039 | 18 232 | 15 891 | 20 277 | 25 591 | 30 323 |
| Pasywa razem | 33 428 | 38 701 | 46 575 | 54 911 | 64 098 | 71 132 | 75 465 | 88 691 | 105 745 | 123 039 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1057 | 1598 | 2621 | 3980 | 5705 | 3351 | 722 | 3903 | 8480 | 11 308 |
| Amortyzacja | 137 | 170 | 190 | 240 | 275 | 280 | 306 | 285 | 284 | 313 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 121 | 122 | 132 | |||||||
| Zmiana zobowiązań handlowych | 309 | 400 | 747 | 612 | 329 | 400 | 199 | 700 | 1236 | 1556 |
| Przepływy operacyjne | 2733 | 3757 | 6285 | 6262 | 6906 | 7762 | 6849 | 10 643 | 15 119 | 17 548 |
| Nakłady inwestycyjne | -215 | -156 | -266 | -364 | -224 | -244 | -292 | -252 | -285 | -348 |
| Przejęcia | 0 | -18,1 | 0 | 0 | 0 | -313 | 0 | 0 | ||
| Zakup inwestycji | -11 611 | -14 588 | -21 153 | -28 765 | -32 038 | -33 178 | -26 510 | -25 777 | -47 778 | -49 625 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 5695 | 5383 | 7836 | 6146 | 7109 | 7014 | 5380 | 4990 | 7006 | 8518 |
| Przepływy inwestycyjne | -2481 | -3407 | -7035 | -4338 | -6118 | -3120 | -7956 | -10 842 | -13 749 | -14 527 |
| Emisja długu | 496 | 841 | 1134 | 0 | 986 | 0 | 1486 | 496 | 0 | 0 |
| Spłata długu | -25,5 | -49 | -37,1 | 0 | 0 | -500 | 0 | 0 | ||
| Emisja akcji | 0 | 0,5 | 3,3 | 1,6 | 7,3 | 0 | 0 | |||
| Skup akcji własnych | -193 | |||||||||
| Wypłacone dywidendy | -519 | -395 | -655 | -1643 | -1551 | -3747 | -234 | -234 | -674 | -2871 |
| Przepływy finansowe | -250 | -301 | 550 | -1771 | -939 | -4516 | 1126 | 78 | -1316 | -3037 |
| Różnice kursowe | 0,4 | -0,3 | 0 | 0 | ||||||
| Zmiana stanu środków pieniężnych | 2 | 48,9 | -200 | 152 | -151 | 126 | 19 | -121 | 54 | -16 |
| Wolne przepływy pieniężne | 2518 | 3601 | 6019 | 5898 | 6682 | 7518 | 6557 | 10 391 | 14 834 | 17 200 |
| Zapłacone odsetki | 139 | 146 | 154 | 185 | 206 | 224 | 229 | 265 | 276 | 276 |
| Zapłacony podatek dochodowy | 459 | 716 | 703 | 954 | 1446 | 842 | 719 | 821 | 2585 | 3107 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża przed opodatkowaniem | 16,2% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 12,8% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 17,5% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 17,9% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | 20,9% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 34,1% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 9,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 0,4% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,4% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 16,3% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 20,9% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 15,5% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 33,3% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: CAGR 3 lat | 150,2% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk netto: CAGR 5 lat | 14,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk netto) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: wzrost r/r | 33,5% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: CAGR 3 lat | 153,5% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| EPS: CAGR 5 lat | 14,8% | Średnioroczny składany wzrost (eps) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 16,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 36,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 5 lat | 20,5% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 15,9% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wolne przepływy: CAGR 3 lat | 37,9% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: CAGR 5 lat | 20,8% | Średnioroczny składany wzrost (wolne przepływy) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 183,7% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 226,3% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 23,2% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 18,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 24,0% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 12,2% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | 16,4% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 17,7% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 13,9% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 0,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 0,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 0,0% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zobowiązania / aktywa | 72,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 34,33 mld USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 0,73x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 98,8x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Konwersja zysku na FCF | 136,4% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 2,4% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 20,02 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 155,86 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 27,30 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 27,97 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 58,77 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 58,77 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 3,72 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 69,7% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 51,1% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 119,47 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 117,30 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 10,2x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 1,31x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 3,48x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 3,48x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 7,49x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 7,31x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 1,29x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/FCF | 7,35x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 13,4% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 9,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 6,8% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 6,8% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
| PEG | 0,07x | C/Z / roczny wzrost EPS z 3 lat (w procentach). Tylko gdy oba dodatnie. |
Jakie przychody miała PROGRESSIVE CORP/OH/ w roku obrotowym 2025?
PROGRESSIVE CORP/OH/ wykazała przychody 87,67 mld USD za rok obrotowy 2025, o 16,3% więcej niż rok wcześniej.
Czy PROGRESSIVE CORP/OH/ była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 11,31 mld USD, marża netto 12,9%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała PROGRESSIVE CORP/OH/ w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 17,55 mld USD minus nakłady inwestycyjne 348,0 mln USD dały wolne przepływy 17,20 mld USD.