Spółki PEGA Sprawozdania finansowe
Sprawozdania finansowePEGASYSTEMS INC: sprawozdania finansowe
Rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych za ostatnie 10 lat obrotowych, z danych XBRL, które PEGASYSTEMS INC składa w SEC w raportach rocznych.
W milionach USD, poza wartościami na akcję. Wypływy w rachunku przepływów są ujemne.
Rachunek zysków i strat
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 762 | 888 | 892 | 911 | 1018 | 1212 | 1318 | 1433 | 1497 | 1746 |
| Koszt sprzedaży | 239 | 280 | 302 | 310 | 311 | 336 | 369 | 378 | 391 | 421 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 523 | 609 | 590 | 601 | 707 | 875 | 949 | 1054 | 1107 | 1324 |
| Badania i rozwój | 146 | 163 | 182 | 205 | 237 | 261 | 294 | 296 | 298 | 313 |
| Sprzedaż i marketing | 278 | 301 | 373 | 474 | 546 | 626 | 625 | 559 | 535 | 579 |
| Ogólne i administracyjne | 46 | 52,2 | 51,6 | 56,6 | 67,5 | 83,5 | 118 | 96,7 | 113 | 149 |
| Koszty operacyjne | 472 | 516 | 607 | 736 | 850 | 970 | 1059 | 973 | 983 | 1061 |
| Zysk operacyjny | 50,6 | 93,2 | -17 | -135 | -144 | -94,7 | -109 | 81 | 124 | 263 |
| Koszty odsetkowe | 0,01 | 0,21 | 19,4 | 7,96 | 7,79 | 6,88 | 6,84 | 1,29 | ||
| Pozostałe przychody pozaoperacyjne | -5,58 | -1,39 | 0,36 | 0,56 | 1,37 | 0,09 | 6,58 | 18,7 | 1,39 | 20,3 |
| Zysk przed opodatkowaniem | 55,3 | 86,2 | -11,5 | -135 | -125 | -132 | -162 | 95,4 | 143 | 281 |
| Podatek dochodowy | 10,3 | -12,3 | -22,2 | -44,4 | -63,5 | -68,9 | 184 | 27,6 | 43,4 | -113 |
| Zysk netto | 45 | 98,5 | 10,6 | -90,4 | -61,4 | -63 | -346 | 67,8 | 99,2 | 393 |
| EBITDA | 74,8 | 118 | 8,26 | -113 | -122 | -66,1 | -90,6 | 99,7 | 141 | 277 |
| Zysk na akcję, podstawowy | 0,30 | 0,64 | 0,07 | -0,58 | -0,39 | -0,39 | -2,14 | 0,41 | 0,58 | 2,30 |
| Zysk na akcję, rozwodniony | 0,28 | 0,60 | 0,07 | -0,58 | -0,39 | -0,39 | -2,14 | 0,37 | 0,55 | 2,13 |
| Liczba akcji, podstawowa (średnia) | 151 | 153 | 155 | 156 | 159 | 161 | 162 | 166 | 171 | 171 |
| Liczba akcji, rozwodniona (średnia) | 157 | 163 | 164 | 156 | 159 | 161 | 162 | 170 | 179 | 185 |
| Dywidenda na akcję | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,06 | 0,11 |
Bilans
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Środki pieniężne | 70,6 | 162 | 114 | 68,4 | 172 | 160 | 145 | 230 | 337 | 212 |
| Inwestycje krótkoterminowe | 61,5 | 93 | 0 | 293 | 203 | 152 | 193 | 403 | 213 | |
| Należności | 265 | 223 | 181 | 200 | 216 | 183 | 255 | 300 | 305 | 265 |
| Pozostałe aktywa obrotowe | 12,2 | 41,1 | 49,7 | 57,3 | 88,8 | 68 | 80,4 | 68,1 | 115 | 121 |
| Aktywa obrotowe razem | 425 | 648 | 611 | 506 | 977 | 840 | 846 | 1029 | 1334 | 978 |
| Rzeczowe aktywa trwałe | 38,3 | 40,4 | 36,6 | 34,3 | 40,4 | 26,8 | 55,1 | 47,3 | 41,8 | 45,2 |
| Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 58,3 | 67,7 | 87,5 | 76,1 | 64,2 | 62,4 | 60,6 | |||
| Wartość firmy | 73,2 | 73 | 72,9 | 79 | 79,2 | 81,9 | 81,4 | 81,6 | 81,1 | 81,5 |
| Wartości niematerialne | 44,2 | 31,9 | 21,2 | 19,7 | 15,7 | 14,1 | 10,9 | 7 | 3,83 | 1,2 |
| Pozostałe aktywa trwałe | 3,99 | 131 | 148 | 278 | 435 | 542 | 334 | 315 | 292 | 294 |
| Aktywa razem | 655 | 1013 | 983 | 985 | 1604 | 1594 | 1358 | 1511 | 1768 | 1632 |
| Zobowiązania handlowe | 14,4 | 17,4 | 16,5 | 17,5 | 24 | 15,3 | 18,2 | 11,3 | 6,23 | 12,9 |
| Rozliczenia międzyokresowe bierne | 36,8 | 45,5 | 43,1 | 48 | 59,3 | 63,9 | 50,4 | 39,9 | 31,5 | 44,8 |
| Przychody przyszłych okresów | 176 | 166 | 185 | 190 | 233 | 276 | 325 | 378 | 424 | 509 |
| Zobowiązania krótkoterminowe razem | 287 | 295 | 332 | 378 | 460 | 485 | 539 | 577 | 1086 | 738 |
| Zobowiązania leasingowe | 0 | 52,6 | 59,1 | 87,8 | 79,2 | 66,9 | 67,6 | 60,8 | ||
| Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 16 | 23,7 | 29,2 | 15,2 | 24,7 | 13,5 | 15,1 | 13,6 | 29,1 | 45,9 |
| Zobowiązania razem | 319 | 357 | 361 | 446 | 1062 | 1177 | 1227 | 1157 | 1183 | 844 |
| Kapitał wpłacony | 144 | 152 | 123 | 141 | 204 | 146 | 230 | 380 | 526 | 331 |
| Zyski zatrzymane | 198 | 510 | 511 | 411 | 340 | 276 | -76,5 | -8,71 | 87,9 | 463 |
| Skumulowane inne całkowite dochody | -7,1 | -6,69 | -13,3 | -13,2 | -2,95 | -6,99 | -23,1 | -17,9 | -30,2 | -8,64 |
| Kapitał własny | 549 | 656 | 622 | 539 | 542 | 416 | 131 | 354 | 585 | 787 |
| Kapitał własny razem | 549 | 656 | 622 | 539 | 542 | 416 | 131 | 354 | 585 | 787 |
| Pasywa razem | 655 | 1013 | 983 | 985 | 1604 | 1594 | 1358 | 1511 | 1768 | 1632 |
| Akcje w obrocie | 151 | 154 | 155 | 157 | 160 | 161 | 163 | 83,8 | 172 | 170 |
Rachunek przepływów pieniężnych
| FY2016 | FY2017 | FY2018 | FY2019 | FY2020 | FY2021 | FY2022 | FY2023 | FY2024 | FY2025 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Zysk netto | 45 | 98,5 | 10,6 | -90,4 | -61,4 | -63 | -346 | 67,8 | 99,2 | 393 |
| Amortyzacja | 24,1 | 24,7 | 25,3 | 21,4 | 21,3 | 28,6 | 18,8 | 18,7 | 17,6 | 13,7 |
| Wynagrodzenia w akcjach | 40,8 | 53,3 | 63,9 | 80,9 | 103 | 116 | 122 | 143 | 143 | 155 |
| Podatek odroczony | -4,4 | -2,78 | -30,9 | -49,3 | -59,8 | -75,3 | 169 | 0,36 | -1,54 | -171 |
| Zmiana należności | -49,5 | -30,4 | 25,8 | 1,09 | -32,3 | -12 | -51,2 | -57,6 | 79 | 19,2 |
| Zmiana zobowiązań handlowych | 1,53 | 14,5 | 20,8 | 25,7 | 37,9 | -18,7 | 0,53 | -8,78 | -7,12 | 24,6 |
| Przepływy operacyjne | 39,9 | 158 | 104 | -42,2 | -0,56 | 39,1 | 22,3 | 218 | 346 | 505 |
| Nakłady inwestycyjne | -19,1 | -13,7 | -11,9 | -10,6 | -25,4 | -10,5 | -35,4 | -16,8 | -7,71 | -14,5 |
| Przejęcia | -49,1 | -0,3 | -0,8 | -10,9 | 0 | -4,99 | -0,92 | 0 | 0 | |
| Zakup inwestycji | -24 | -27,7 | -69,5 | -11,4 | -327 | -79,1 | -41 | -287 | -559 | -349 |
| Sprzedaż i zapadalność inwestycji | 22,8 | 27 | 34 | 13,6 | 28,8 | 106 | 66,6 | 243 | 365 | 379 |
| Przepływy inwestycyjne | -7,17 | -14,8 | -48,2 | 70,1 | -322 | 72,5 | 13,1 | -50,8 | -203 | 197 |
| Emisja akcji | 0 | 0 | 10,8 | 80,7 | 158 | |||||
| Skup akcji własnych | -27,2 | -4,34 | -54,4 | -22,1 | -28 | -52,7 | -25,7 | 0 | -68,1 | -500 |
| Wypłacone dywidendy | -9,17 | -9,28 | -9,43 | -9,49 | -9,63 | -9,76 | -9,83 | -9,96 | -10,2 | -15,4 |
| Przepływy finansowe | -51,7 | -54,2 | -101 | -74,3 | 423 | -122 | -47 | -82 | -30,2 | -835 |
| Różnice kursowe | -3,42 | 2,44 | -2,56 | 0,29 | 2,33 | -1,71 | -3,33 | 2,7 | -4,43 | 6,99 |
| Zmiana stanu środków pieniężnych | -22,4 | 91,7 | -47,9 | -46,1 | 104 | -11,9 | -14,9 | 87,8 | 109 | -125 |
| Wolne przepływy pieniężne | 20,8 | 144 | 92,5 | -52,8 | -25,9 | 28,7 | -13 | 201 | 338 | 491 |
| Zapłacone odsetki | 0 | 0 | 2,34 | 4,5 | 4,5 | 4,13 | ||||
| Zapłacony podatek dochodowy | 28,8 | -2,32 | 6,63 | 4,75 | 3,38 | -4,55 | 7,65 | 11,7 | 82,3 | 21,6 |
Kluczowe wskaźniki
Rentowność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Marża brutto | 75,6% | Zysk brutto ze sprzedaży / przychody. |
| Marża operacyjna | 9,9% | Zysk operacyjny / przychody. |
| Marża EBITDA | 10,7% | EBITDA (zysk operacyjny + amortyzacja) / przychody. |
| Marża przed opodatkowaniem | 10,8% | Zysk przed opodatkowaniem / przychody. |
| Marża netto | 18,7% | Zysk netto / przychody. |
| Marża FCF | 28,4% | Wolne przepływy (przepływy operacyjne - nakłady inwestycyjne) / przychody. |
| Marża przepływów operacyjnych | 29,5% | Przepływy operacyjne / przychody. |
| Efektywna stopa podatkowa | -73,0% | Podatek dochodowy / zysk przed opodatkowaniem, gdy ten jest dodatni. |
| Rentowność kapitału (ROE) | 57,8% | Zysk netto / średni kapitał własny (początek i koniec okresu). Nie pokazujemy przy ujemnym kapitale. |
| Rentowność aktywów (ROA) | 23,4% | Zysk netto / średnie aktywa razem. |
| Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) | 36,3% | Przybliżenie: zysk operacyjny x (1 - stopa podatku) / średnie (dług + kapitał własny - gotówka). Stopa podatku to stopa efektywna, gdy mieści się w 0-50%, w innym wypadku 21%. |
| B+R / przychody | 18,8% | Wydatki na badania i rozwój / przychody. |
| Wynagrodzenia w akcjach / przychody | 9,2% | Wynagrodzenia w akcjach (z rachunku przepływów) / przychody. |
| Nakłady inwestycyjne / przychody | 1,2% | Nakłady inwestycyjne / przychody. |
| Amortyzacja / przychody | 0,8% | Amortyzacja / przychody. |
Wzrost
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Przychody: wzrost r/r | 16,6% | Przychody wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przychody: CAGR 3 lat | 9,8% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Przychody: CAGR 5 lat | 11,4% | Średnioroczny składany wzrost (przychody) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: wzrost r/r | 19,7% | Zysk brutto ze sprzedaży wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 3 lat | 11,7% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk brutto ze sprzedaży: CAGR 5 lat | 13,4% | Średnioroczny składany wzrost (zysk brutto ze sprzedaży) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zysk operacyjny: wzrost r/r | 112,4% | Zysk operacyjny wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EBITDA: wzrost r/r | 95,7% | EBITDA wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Zysk netto: wzrost r/r | 296,7% | Zysk netto wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| EPS: wzrost r/r | 287,3% | EPS wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: wzrost r/r | 46,1% | Przepływy operacyjne wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Przepływy operacyjne: CAGR 3 lat | 182,8% | Średnioroczny składany wzrost (przepływy operacyjne) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wolne przepływy: wzrost r/r | 45,1% | Wolne przepływy wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: wzrost r/r | 75,0% | Dywidenda na akcję wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 3 lat | 20,0% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Dywidenda na akcję: CAGR 5 lat | 11,5% | Średnioroczny składany wzrost (dywidenda na akcję) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: wzrost r/r | 34,5% | Wartość księgowa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Wartość księgowa: CAGR 3 lat | 81,9% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Wartość księgowa: CAGR 5 lat | 7,7% | Średnioroczny składany wzrost (wartość księgowa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: wzrost r/r | -7,7% | Aktywa wobec tego samego okresu rok wcześniej. Tylko od dodatniej bazy. |
| Aktywa: CAGR 3 lat | 6,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 3 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/3) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Aktywa: CAGR 5 lat | 0,3% | Średnioroczny składany wzrost (aktywa) przez 5 lat obrotowych: (koniec / początek)^(1/5) - 1. Tylko gdy obie wartości są dodatnie. |
| Zmiana liczby akcji r/r | 3,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych wobec roku wcześniej. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 3 lat | 4,6% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 3 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
| Zmiana liczby akcji rocznie, 5 lat | 3,1% | Zmiana średniej liczby akcji rozwodnionych, rocznie przez 5 lat. Ujemna: skup akcji zmniejszył ich liczbę; dodatnia: rozwodnienie. |
Kondycja bilansu
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,06x | Aktywa obrotowe / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik szybki | 0,70x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe + należności) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wskaźnik gotówkowy | 0,50x | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / zobowiązania krótkoterminowe. |
| Zobowiązania / aktywa | 59,5% | Zobowiązania razem / aktywa razem. |
| Pokrycie odsetek | 499x | Zysk operacyjny / koszty odsetkowe. |
| Kapitał obrotowy | 42,4 mln USD | Aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. |
| Wartość firmy i WNiP / aktywa | 5,9% | (Wartość firmy + wartości niematerialne) / aktywa razem. |
| Materialna wartość księgowa | 479,1 mln USD | Kapitał własny - wartość firmy - wartości niematerialne. |
Efektywność
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Rotacja aktywów | 1,25x | Przychody / średnie aktywa razem. |
| Rotacja środków trwałych | 32,6x | Przychody / średnie rzeczowe aktywa trwałe. |
| Rotacja należności | 12,1x | Przychody / średnie należności. |
| Dni należności | 30 dni | 365 x średnie należności / przychody. |
| Dni zobowiązań | 46 dni | 365 x średnie zobowiązania handlowe / koszt sprzedaży. |
| Konwersja zysku na FCF | 152,0% | Wolne przepływy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Nakłady / przepływy operacyjne | 4,0% | Nakłady inwestycyjne / przepływy operacyjne, gdy są dodatnie. |
Na akcję
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Zysk na akcję, rozwodniony | 1,89 USD | Zysk netto na akcję rozwodnioną, jak w raporcie (po uwzględnieniu splitów). Za ostatnie dwanaście miesięcy: suma czterech kwartałów albo zysk netto / ostatnia liczba akcji rozwodnionych, gdy kwartał nie ma raportowanego EPS. |
| Przychody na akcję | 10,11 USD | Przychody / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| FCF na akcję | 2,87 USD | Wolne przepływy / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Przepływy operacyjne na akcję | 2,99 USD | Przepływy operacyjne / średnia liczba akcji rozwodnionych. |
| Wartość księgowa na akcję | 3,41 USD | Kapitał własny / liczba akcji w obrocie (średnia rozwodniona, gdy brak). |
| Materialna wartość księgowa na akcję | 2,92 USD | Materialna wartość księgowa / liczba akcji w obrocie. |
| Gotówka na akcję | 2,20 USD | (Gotówka + inwestycje krótkoterminowe) / liczba akcji w obrocie. |
| Wskaźnik wypłaty | 6,3% | Wypłacone dywidendy / zysk netto, gdy zysk jest dodatni. |
| Dywidendy / FCF | 4,2% | Wypłacone dywidendy / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
| Skup akcji / FCF | 125,0% | Skup akcji własnych / wolne przepływy, gdy są dodatnie. |
Wycena
| Wskaźnik | Wartość | Jak liczymy |
|---|---|---|
| Kapitalizacja | 5,55 mld USD | Kurs akcji x liczba akcji w obrocie. |
| Wartość przedsiębiorstwa (EV) | 5,19 mld USD | Kapitalizacja + zadłużenie razem - gotówka - inwestycje krótkoterminowe. |
| C/Z | 17,1x | Kapitalizacja / zysk netto. Tylko przy dodatnim zysku. |
| C/P | 3,20x | Kapitalizacja / przychody. |
| C/WK | 9,90x | Kapitalizacja / kapitał własny. Tylko przy dodatnim kapitale. |
| Cena / materialna wartość księgowa | 11,6x | Kapitalizacja / materialna wartość księgowa, gdy dodatnia. |
| C/FCF | 11,3x | Kapitalizacja / wolne przepływy. Tylko gdy są dodatnie. |
| C/przepływy operacyjne | 10,8x | Kapitalizacja / przepływy operacyjne, gdy dodatnie. |
| EV/przychody | 2,99x | Wartość przedsiębiorstwa / przychody. |
| EV/EBIT | 30,0x | Wartość przedsiębiorstwa / zysk operacyjny, gdy oba dodatnie. |
| EV/EBITDA | 27,9x | Wartość przedsiębiorstwa / EBITDA, gdy obie dodatnie. |
| EV/FCF | 10,5x | Wartość przedsiębiorstwa / wolne przepływy, gdy obie dodatnie. |
| Stopa FCF | 8,9% | Wolne przepływy / kapitalizacja. |
| Stopa zysku | 5,8% | Zysk netto / kapitalizacja (odwrotność C/Z). |
| Stopa dywidendy | 0,4% | Dywidendy wypłacone w okresie / kapitalizacja. |
| Stopa zwrotu dla akcjonariuszy | 11,5% | (Wypłacone dywidendy + skup akcji) / kapitalizacja. |
Jakie przychody miała PEGASYSTEMS INC w roku obrotowym 2025?
PEGASYSTEMS INC wykazała przychody 1,75 mld USD za rok obrotowy 2025, o 16,6% więcej niż rok wcześniej.
Czy PEGASYSTEMS INC była rentowna w roku obrotowym 2025?
Tak. Zysk netto wyniósł 393,4 mln USD, marża netto 22,5%.
Ile wolnych przepływów pieniężnych wygenerowała PEGASYSTEMS INC w roku obrotowym 2025?
Przepływy operacyjne 505,2 mln USD minus nakłady inwestycyjne 14,5 mln USD dały wolne przepływy 490,7 mln USD.